Volume harian Ethereum mencapai rekor tahunan 1,8 juta transaksi, dengan 30% pasokan terkunci dalam staking yang menonjolkan kepercayaan jangka panjang institusi.
Kegiatan on-chain Ethereum baru-baru ini mencapai tonggak penting, dengan volume transaksi harian melebihi 1,8 juta, mencatat rekor tertinggi dalam setahun. Sementara itu, tingkat stake jaringan terus meningkat, dengan 30% dari total pasokan terkunci untuk berpartisipasi dalam stake, mencerminkan keyakinan jangka panjang yang kuat dari pemegang koin dan kematangan strategi "hold to earn". Seiring dengan semakin jelasnya panduan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengenai liquid staking, serta peningkatan signifikan dari lembaga Wall Street melalui ETF spot, Ethereum menunjukkan perubahan struktur aset yang signifikan dan energi ekspansi ekosistem.
Kegiatan on-chain dan loan-to-value mencapai titik tertinggi baru, tingkat aktivitas ekosistem meningkat secara signifikan
(volume transaksi aktif harian ETH meningkat | Sumber: Nansen)
Jaringan Ethereum baru-baru ini mencatat volume perdagangan harian melebihi 1,8 juta transaksi, tidak hanya mencetak rekor dalam hampir satu tahun, tetapi juga mencerminkan bahwa penggunaannya sebagai platform dominan kontrak pintar sedang meningkat secara signifikan. Data ini sepenuhnya menunjukkan bahwa, di bawah dorongan strategi perluasan multi-lapis, kapasitas pemrosesan jaringan dan tingkat aktivitas pengguna telah memasuki tahap baru.
Sementara itu, rasio staking Ethereum telah mencapai 30% dari total suplai, menunjukkan semakin banyak pemegang yang memilih untuk berpartisipasi dalam pemeliharaan jaringan dan mendapatkan keuntungan melalui staking, bukan menjualnya dalam jangka pendek. Perubahan struktural ini menyoroti pengakuan pasar terhadap nilai jangka panjang Ethereum, dan lebih lanjut memperkuat keamanan jaringan serta stabilitas tata kelolanya.
Institusi Meningkatkan Kepemilikan, Dana Wall Street Terus Masuk ke ETF Spot ETH
Di bawah dorongan ganda dari kinerja on-chain yang kuat dan mekanisme staking yang semakin sesuai dengan regulasi, sejumlah besar modal keuangan tradisional sedang mengalir ke Ethereum melalui saluran Spot ETF. Analis pasar CryptoBusy menunjukkan bahwa dokumen 13F terbaru menunjukkan bahwa beberapa lembaga keuangan terkemuka sedang aktif membangun atau memperluas posisi ETH.
Di antaranya, Goldman Sachs saat ini memiliki posisi sebesar 721 juta USD, setara dengan penambahan 160.072 koin ETH, menjadi kekuatan terdepan dalam masuknya institusi pada putaran ini. Lainnya seperti Jane Street, Millennium Management, Schonfeld, D.E. Shaw dan hedge fund kuantitatif serta multi-strategi lainnya juga meningkatkan alokasi ETH.
Selain itu, perusahaan manajemen aset seperti BlueCrest, Logan Stone, dan Elequin HBK juga meningkatkan posisi mereka secara bersamaan. Tren ini bersama-sama menunjukkan bahwa Ethereum sedang dimasukkan ke dalam neraca lembaga keuangan utama dan secara bertahap menjadi "aset infrastruktur dasar" di bidang cryptocurrency.
Rotasi modal dimulai, dominasi Bitcoin sedikit menurun
Di bawah dorongan tren fundamental yang positif ini, dana secara bertahap beralih dari Bitcoin ke Ethereum dan aset lainnya. Pada bulan Agustus tahun ini, proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin telah turun dari 60% menjadi 57%, meskipun penurunannya tidak besar, namun memiliki arti penting—itu mungkin menandakan bahwa pasar telah memasuki tahap penyesuaian alokasi aset yang baru.
Pengakuan SEC terhadap produk liquid staking juga secara luas diartikan sebagai tanda kunci untuk peluncuran "ETH ETF dengan fungsi staking" di masa depan. Jika produk ini berhasil diluncurkan, itu akan semakin menurunkan hambatan bagi institusi untuk berpartisipasi dalam staking Ethereum, mengukuhkan sifat aset yang menghasilkan bunga.
Stok platform perdagangan ETH mencapai level terendah dalam hampir 3 tahun
Menurut data CryptoQuant, sejak mencapai puncaknya sekitar 28,8 juta pada bulan September 2022, jumlah cadangan ETH di platform perdagangan telah turun hampir 10,7 juta koin. Jumlah cadangan saat ini sekitar 17,4 juta ETH, dengan sekitar 2,5 juta ETH ditarik dari platform perdagangan hanya dalam tiga bulan terakhir.
Data menunjukkan bahwa ETF Spot ETH yang diluncurkan pada Juli 2024 telah menarik lebih dari 13 miliar dolar AS dalam aliran bersih hingga saat ini. Selama periode Juni hingga Agustus, aliran bersih dari dana ini melebihi 10 miliar dolar AS, di mana hanya pada bulan Juli mencapai rekor 5,4 miliar dolar AS.
Obligasi korporasi juga mendorong permintaan. Dalam beberapa bulan terakhir, beberapa perusahaan publik telah mengumumkan penerbitan obligasi ETH, pembelian reguler perusahaan telah mempengaruhi pasokan ETH di bursa, diketahui ada 17 perusahaan publik yang memegang ETH di neraca mereka, dengan total kepemilikan lebih dari 3,6 juta ETH.
Seorang analis menyatakan bahwa daya tarik besar ETH sebagai aset cadangan terletak pada kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan. "Berbeda dengan Bitcoin, ETH adalah aset makro dan juga aset produktivitas, yang menghasilkan keuntungan melalui staking dan memiliki lebih dari 100 miliar dolar dalam aset ter-tokenisasi di bidang L2 dan DeFi."
Kata Penutup
Ethereum, dengan kemampuan pemrosesan transaksi yang tinggi, ekonomi staking yang semakin matang, dan lingkungan regulasi yang semakin jelas, sedang mendapatkan semakin banyak dukungan jangka panjang dari lembaga keuangan tradisional. Dari data on-chain hingga aliran dana, beberapa dimensi bersama-sama mengarah pada satu tren: ETH tidak lagi hanya sebagai media transaksi, tetapi juga sebagai alat penyimpanan nilai dan menghasilkan pendapatan dalam alokasi aset institusi. Posisi ini sebagai infrastruktur dasar inti ekonomi kripto semakin menjadi kuat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Volume harian Ethereum mencapai rekor tahunan 1,8 juta transaksi, dengan 30% pasokan terkunci dalam staking yang menonjolkan kepercayaan jangka panjang institusi.
Kegiatan on-chain Ethereum baru-baru ini mencapai tonggak penting, dengan volume transaksi harian melebihi 1,8 juta, mencatat rekor tertinggi dalam setahun. Sementara itu, tingkat stake jaringan terus meningkat, dengan 30% dari total pasokan terkunci untuk berpartisipasi dalam stake, mencerminkan keyakinan jangka panjang yang kuat dari pemegang koin dan kematangan strategi "hold to earn". Seiring dengan semakin jelasnya panduan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengenai liquid staking, serta peningkatan signifikan dari lembaga Wall Street melalui ETF spot, Ethereum menunjukkan perubahan struktur aset yang signifikan dan energi ekspansi ekosistem.
Kegiatan on-chain dan loan-to-value mencapai titik tertinggi baru, tingkat aktivitas ekosistem meningkat secara signifikan
(volume transaksi aktif harian ETH meningkat | Sumber: Nansen)
Jaringan Ethereum baru-baru ini mencatat volume perdagangan harian melebihi 1,8 juta transaksi, tidak hanya mencetak rekor dalam hampir satu tahun, tetapi juga mencerminkan bahwa penggunaannya sebagai platform dominan kontrak pintar sedang meningkat secara signifikan. Data ini sepenuhnya menunjukkan bahwa, di bawah dorongan strategi perluasan multi-lapis, kapasitas pemrosesan jaringan dan tingkat aktivitas pengguna telah memasuki tahap baru.
Sementara itu, rasio staking Ethereum telah mencapai 30% dari total suplai, menunjukkan semakin banyak pemegang yang memilih untuk berpartisipasi dalam pemeliharaan jaringan dan mendapatkan keuntungan melalui staking, bukan menjualnya dalam jangka pendek. Perubahan struktural ini menyoroti pengakuan pasar terhadap nilai jangka panjang Ethereum, dan lebih lanjut memperkuat keamanan jaringan serta stabilitas tata kelolanya.
Institusi Meningkatkan Kepemilikan, Dana Wall Street Terus Masuk ke ETF Spot ETH
Di bawah dorongan ganda dari kinerja on-chain yang kuat dan mekanisme staking yang semakin sesuai dengan regulasi, sejumlah besar modal keuangan tradisional sedang mengalir ke Ethereum melalui saluran Spot ETF. Analis pasar CryptoBusy menunjukkan bahwa dokumen 13F terbaru menunjukkan bahwa beberapa lembaga keuangan terkemuka sedang aktif membangun atau memperluas posisi ETH.
Di antaranya, Goldman Sachs saat ini memiliki posisi sebesar 721 juta USD, setara dengan penambahan 160.072 koin ETH, menjadi kekuatan terdepan dalam masuknya institusi pada putaran ini. Lainnya seperti Jane Street, Millennium Management, Schonfeld, D.E. Shaw dan hedge fund kuantitatif serta multi-strategi lainnya juga meningkatkan alokasi ETH.
Selain itu, perusahaan manajemen aset seperti BlueCrest, Logan Stone, dan Elequin HBK juga meningkatkan posisi mereka secara bersamaan. Tren ini bersama-sama menunjukkan bahwa Ethereum sedang dimasukkan ke dalam neraca lembaga keuangan utama dan secara bertahap menjadi "aset infrastruktur dasar" di bidang cryptocurrency.
Rotasi modal dimulai, dominasi Bitcoin sedikit menurun
Di bawah dorongan tren fundamental yang positif ini, dana secara bertahap beralih dari Bitcoin ke Ethereum dan aset lainnya. Pada bulan Agustus tahun ini, proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin telah turun dari 60% menjadi 57%, meskipun penurunannya tidak besar, namun memiliki arti penting—itu mungkin menandakan bahwa pasar telah memasuki tahap penyesuaian alokasi aset yang baru.
Pengakuan SEC terhadap produk liquid staking juga secara luas diartikan sebagai tanda kunci untuk peluncuran "ETH ETF dengan fungsi staking" di masa depan. Jika produk ini berhasil diluncurkan, itu akan semakin menurunkan hambatan bagi institusi untuk berpartisipasi dalam staking Ethereum, mengukuhkan sifat aset yang menghasilkan bunga.
Stok platform perdagangan ETH mencapai level terendah dalam hampir 3 tahun
Menurut data CryptoQuant, sejak mencapai puncaknya sekitar 28,8 juta pada bulan September 2022, jumlah cadangan ETH di platform perdagangan telah turun hampir 10,7 juta koin. Jumlah cadangan saat ini sekitar 17,4 juta ETH, dengan sekitar 2,5 juta ETH ditarik dari platform perdagangan hanya dalam tiga bulan terakhir.
Data menunjukkan bahwa ETF Spot ETH yang diluncurkan pada Juli 2024 telah menarik lebih dari 13 miliar dolar AS dalam aliran bersih hingga saat ini. Selama periode Juni hingga Agustus, aliran bersih dari dana ini melebihi 10 miliar dolar AS, di mana hanya pada bulan Juli mencapai rekor 5,4 miliar dolar AS.
Obligasi korporasi juga mendorong permintaan. Dalam beberapa bulan terakhir, beberapa perusahaan publik telah mengumumkan penerbitan obligasi ETH, pembelian reguler perusahaan telah mempengaruhi pasokan ETH di bursa, diketahui ada 17 perusahaan publik yang memegang ETH di neraca mereka, dengan total kepemilikan lebih dari 3,6 juta ETH.
Seorang analis menyatakan bahwa daya tarik besar ETH sebagai aset cadangan terletak pada kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan. "Berbeda dengan Bitcoin, ETH adalah aset makro dan juga aset produktivitas, yang menghasilkan keuntungan melalui staking dan memiliki lebih dari 100 miliar dolar dalam aset ter-tokenisasi di bidang L2 dan DeFi."
Kata Penutup
Ethereum, dengan kemampuan pemrosesan transaksi yang tinggi, ekonomi staking yang semakin matang, dan lingkungan regulasi yang semakin jelas, sedang mendapatkan semakin banyak dukungan jangka panjang dari lembaga keuangan tradisional. Dari data on-chain hingga aliran dana, beberapa dimensi bersama-sama mengarah pada satu tren: ETH tidak lagi hanya sebagai media transaksi, tetapi juga sebagai alat penyimpanan nilai dan menghasilkan pendapatan dalam alokasi aset institusi. Posisi ini sebagai infrastruktur dasar inti ekonomi kripto semakin menjadi kuat.