Keuangan terdesentralisasi (DeFi) di Bitcoin bukan lagi sekadar teori. Meskipun menghadapi beberapa kemunduran, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di luar emas digital semakin meningkat.
Tapi jujur saja: tidak ada yang benar-benar peduli. Ini juga bisa dimengerti. Karena hingga baru-baru ini, situasinya agak kacau.
Ketika Ethereum membangun ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin justru mengamati dari pinggir, dengan lebih dari $1,5 triliun likuiditas terkunci di dompet dingin. Tanpa kontrak pintar DeFi, kurangnya pembungkusan/jembatan terdesentralisasi (wBTC), serta identitas Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perkembangan ekosistem mata uang oranye ini. Namun, situasinya sedang berubah.
Dengan munculnya sejumlah protokol baru di atas dan sekitar Bitcoin, kami melihat fondasi untuk tumpukan DeFi asli BTC yang sebenarnya. Proyek-proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol berada di garis depan dalam hal teknologi dan total nilai terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan bagian yang berbeda dari Lego DeFi.
Babylon: Lapisan Staking Bitcoin
Babylon dapat disamakan dengan Beacon Chain Ethereum, tetapi dirancang khusus untuk Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin yang asli, dengan lebih dari 5 miliar dolar TVL, menjadi yang pertama di antara protokol sejenis.
Keistimewaan Babylon terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna langsung mempertaruhkan BTC di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pembungkusan. Koin tetap berada di tempatnya, disimpan secara non-kustodian.
Namun Babylon tidak hanya untuk staking demi staking. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, baik itu rantai EVM, Rollup, atau rantai aplikasi.
Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan imbalan dari rantai yang mereka lindungi.
Lombard: Staking Likuiditas Bitcoin
Ini adalah Lido untuk Bitcoin. Babylon bertanggung jawab atas staking; Lombard membuatnya dapat digabungkan.
Oleh karena itu, Lombard memiliki TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dibangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan LBTC, yang merupakan token staking likuid yang mewakili posisi staking.
Sebenarnya, seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan BTC. Oleh karena itu, jika tidak ada mekanisme konsensus dari jaringan lain yang divalidasi, BTC tersebut "tidak ada gunanya". Mereka tidak dapat digunakan untuk DeFi. Inilah tujuan Lombard. Sekarang, pengguna dapat memperoleh BTC yang dipertaruhkan dengan likuiditas (LBTC), dan mulai berdagang, meminjam, menambang, serta semua hal serupa lainnya.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC ke validator Babylon, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan, seperti yang telah disebutkan. Imbalan ini akan dibagikan kepada pemegang LBTC. Singkatnya, semakin banyak rantai yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan pemegang yang melakukan staking.
Lombard aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta bekerja sama dengan protokol seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, menunjukkan komposabilitasnya. Ia juga berperan penting dalam kegiatan likuiditas Boyco Berachain, membantu memulai TVL awal.
SatLayer: EigenLayer Bitcoin
Seperti yang diindikasikan oleh judul, SatLayer dapat dibayangkan sebagai yang dibangun di atas Eigen Layer di Babylon.
Meskipun TVL-nya adalah yang terendah dalam daftar, sebesar 340 juta dolar, ia memperkenalkan model staking ulang yang baru. Babylon mengunci BTC untuk melindungi jaringan eksternal di lapisan konsensus, sementara SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Ini membuka pintu bagi pasar keuntungan yang diperoleh langsung dari aplikasi yang dilindungi, misalnya, sebuah oracle membayar penjamin kembali untuk memastikan integritas data, atau sebuah Rollup membayar penjamin kembali untuk memastikan validitas transaksi, atau sebuah jembatan membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.
SatLayer mendukung re-staking di jaringan EVM dan Sui.
Apakah kamu sekarang melihat gambaran keseluruhannya?
Babylon sebagai lapisan dasar, menyediakan konsensus untuk jaringan;
Lombard sebagai staking likuid, membuka kunci Babylon BTC yang terkunci;
SatLayer menyediakan staking ulang, memberikan jaminan keamanan ekonomi di tingkat aplikasi.
Apakah kesamaan dengan Ethereum, Lido, dan Eigen Layer mulai muncul?
Namun, perlu dicatat bahwa Lombard dan SatLayer saat ini bergantung pada Babylon, tetapi sebaliknya tidak.
SatLayer tidak selalu bergantung pada Lombard, meskipun mengingat sifat desentralisasinya, Lombard saat ini adalah satu-satunya solusi yang dimanfaatkan.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Brankas DeFi
Protokol Solv memiliki TVL sebesar 5,2427 juta dolar AS dalam ekosistem BTC dengan menggunakan pendekatan yang berbeda.
Mirip dengan Lombard, ini menyediakan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, dan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin dan produk DeFi lainnya.
Sebenarnya, token SolvBTC adalah representasi likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, di mana pengguna menyetor versi terbungkus dari BTC, kemudian Solv melalui saluran institusi mengonversi sebagian besar menjadi BTC asli dan menyimpannya melalui kustodian terpusat.
Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait Babylon seperti LBTC. Sebaliknya, berkat brankas DeFI-nya, ia menawarkan komposabilitas yang lebih tinggi.
Kesimpulan
DeFi di Bitcoin bukan lagi sekadar mimpi. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru hasil terdesentralisasi di Bitcoin.
Ini tidak lagi sekadar membungkus BTC ke dalam Ethereum, tetapi untuk membuka DeFi BTC asli.
Seiring dengan peluncuran lebih banyak proyek seperti Botanix yang kompatibel dengan blockchain Bitcoin EVM, komposabilitas dan potensi nilai lapisan-lapisan ini mungkin akan melonjak. Miliar BTC yang tidak terpakai mungkin segera menjadi jaminan aktif, membantu memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan yang nyata.
Investor institusi sedang berbondong-bondong menuju Bitcoin, mereka menyukai imbal hasil ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bitcoin di Keuangan Desentralisasi: Apakah akhirnya menjadi menarik?
Kompilasi**：**Block unicorn
Pendahuluan
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) di Bitcoin bukan lagi sekadar teori. Meskipun menghadapi beberapa kemunduran, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di luar emas digital semakin meningkat.
Tapi jujur saja: tidak ada yang benar-benar peduli. Ini juga bisa dimengerti. Karena hingga baru-baru ini, situasinya agak kacau.
Ketika Ethereum membangun ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin justru mengamati dari pinggir, dengan lebih dari $1,5 triliun likuiditas terkunci di dompet dingin. Tanpa kontrak pintar DeFi, kurangnya pembungkusan/jembatan terdesentralisasi (wBTC), serta identitas Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perkembangan ekosistem mata uang oranye ini. Namun, situasinya sedang berubah.
Dengan munculnya sejumlah protokol baru di atas dan sekitar Bitcoin, kami melihat fondasi untuk tumpukan DeFi asli BTC yang sebenarnya. Proyek-proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol berada di garis depan dalam hal teknologi dan total nilai terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan bagian yang berbeda dari Lego DeFi.
Babylon: Lapisan Staking Bitcoin
Babylon dapat disamakan dengan Beacon Chain Ethereum, tetapi dirancang khusus untuk Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin yang asli, dengan lebih dari 5 miliar dolar TVL, menjadi yang pertama di antara protokol sejenis.
Keistimewaan Babylon terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna langsung mempertaruhkan BTC di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pembungkusan. Koin tetap berada di tempatnya, disimpan secara non-kustodian.
Namun Babylon tidak hanya untuk staking demi staking. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, baik itu rantai EVM, Rollup, atau rantai aplikasi.
Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan imbalan dari rantai yang mereka lindungi.
Lombard: Staking Likuiditas Bitcoin
Ini adalah Lido untuk Bitcoin. Babylon bertanggung jawab atas staking; Lombard membuatnya dapat digabungkan.
Oleh karena itu, Lombard memiliki TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dibangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan LBTC, yang merupakan token staking likuid yang mewakili posisi staking.
Sebenarnya, seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan BTC. Oleh karena itu, jika tidak ada mekanisme konsensus dari jaringan lain yang divalidasi, BTC tersebut "tidak ada gunanya". Mereka tidak dapat digunakan untuk DeFi. Inilah tujuan Lombard. Sekarang, pengguna dapat memperoleh BTC yang dipertaruhkan dengan likuiditas (LBTC), dan mulai berdagang, meminjam, menambang, serta semua hal serupa lainnya.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC ke validator Babylon, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan, seperti yang telah disebutkan. Imbalan ini akan dibagikan kepada pemegang LBTC. Singkatnya, semakin banyak rantai yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan pemegang yang melakukan staking.
Lombard aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta bekerja sama dengan protokol seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, menunjukkan komposabilitasnya. Ia juga berperan penting dalam kegiatan likuiditas Boyco Berachain, membantu memulai TVL awal.
SatLayer: EigenLayer Bitcoin
Seperti yang diindikasikan oleh judul, SatLayer dapat dibayangkan sebagai yang dibangun di atas Eigen Layer di Babylon.
Meskipun TVL-nya adalah yang terendah dalam daftar, sebesar 340 juta dolar, ia memperkenalkan model staking ulang yang baru. Babylon mengunci BTC untuk melindungi jaringan eksternal di lapisan konsensus, sementara SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Ini membuka pintu bagi pasar keuntungan yang diperoleh langsung dari aplikasi yang dilindungi, misalnya, sebuah oracle membayar penjamin kembali untuk memastikan integritas data, atau sebuah Rollup membayar penjamin kembali untuk memastikan validitas transaksi, atau sebuah jembatan membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.
SatLayer mendukung re-staking di jaringan EVM dan Sui.
Apakah kamu sekarang melihat gambaran keseluruhannya?
Apakah kesamaan dengan Ethereum, Lido, dan Eigen Layer mulai muncul?
Namun, perlu dicatat bahwa Lombard dan SatLayer saat ini bergantung pada Babylon, tetapi sebaliknya tidak.
SatLayer tidak selalu bergantung pada Lombard, meskipun mengingat sifat desentralisasinya, Lombard saat ini adalah satu-satunya solusi yang dimanfaatkan.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Brankas DeFi
Protokol Solv memiliki TVL sebesar 5,2427 juta dolar AS dalam ekosistem BTC dengan menggunakan pendekatan yang berbeda.
Mirip dengan Lombard, ini menyediakan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, dan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin dan produk DeFi lainnya.
Sebenarnya, token SolvBTC adalah representasi likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, di mana pengguna menyetor versi terbungkus dari BTC, kemudian Solv melalui saluran institusi mengonversi sebagian besar menjadi BTC asli dan menyimpannya melalui kustodian terpusat.
Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait Babylon seperti LBTC. Sebaliknya, berkat brankas DeFI-nya, ia menawarkan komposabilitas yang lebih tinggi.
Kesimpulan
DeFi di Bitcoin bukan lagi sekadar mimpi. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru hasil terdesentralisasi di Bitcoin.
Ini tidak lagi sekadar membungkus BTC ke dalam Ethereum, tetapi untuk membuka DeFi BTC asli.
Seiring dengan peluncuran lebih banyak proyek seperti Botanix yang kompatibel dengan blockchain Bitcoin EVM, komposabilitas dan potensi nilai lapisan-lapisan ini mungkin akan melonjak. Miliar BTC yang tidak terpakai mungkin segera menjadi jaminan aktif, membantu memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan yang nyata.
Investor institusi sedang berbondong-bondong menuju Bitcoin, mereka menyukai imbal hasil ini.