Analisis Pengaruh Ketegangan Perdagangan Sino-Amerika terhadap Siklus Manufaktur dan Inflasi

Dampak Jangka Panjang

Peningkatan tarif akan menekan permintaan, mempercepat pemisahan rantai pasokan. Biaya produksi di AS diperkirakan akan meningkat 8%-15%. Tekanan persediaan mungkin mencapai puncaknya pada tahun 2026, dan siklus industri manufaktur menghadapi risiko penurunan.

Reaksi Pasar

Dalam jangka pendek, sektor industri saham AS mungkin naik, tetapi saham teknologi tertekan. Pasar cryptocurrency akan berfluktuasi seiring dengan perubahan inflasi dan likuiditas.

Saran Investasi

Perhatikan Indeks Manajer Pembelian (PMI) dan laporan keuangan kuartal pertama. Hati-hati dalam menyusun strategi di sektor manufaktur, bisa mempertimbangkan saham terkait Asia Tenggara yang mendapatkan keuntungan dari pergeseran rantai pasokan.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Pasar

Saat ini, sengketa perdagangan antara China dan AS menunjukkan situasi kebuntuan, di mana kedua belah pihak tidak bersedia untuk mengalah terlebih dahulu, yang mengakibatkan tarif terus meningkat dan kerugian ekonomi semakin berat. Posisi sekitar 80 negara di seluruh dunia akan memainkan peran kunci dalam pertarungan antara China dan AS, terutama dalam hal peningkatan perang dagang dan restrukturisasi rantai pasokan. Pertarungan antara China dan AS mungkin beralih dari "kebuntuan" menjadi konfrontasi yang lebih sengit, dukungan dari ekonomi global akan mempengaruhi apakah kedua belah pihak dapat mengakhiri sengketa perdagangan melalui kompromi atau tindakan tegas. Hasil dari pertarungan ini akan memiliki dampak yang mendalam pada stabilitas dan perkembangan ekonomi global.

Analisis Aliran Dana

Minggu ini, dana ETF mengalir masuk secara signifikan sebesar 30,14 miliar, kondisi likuiditas membaik. Emisi stablecoin meningkat sebesar 21,7 miliar, tingkat emisi berada pada level menengah. Premi di pasar luar naik, tetapi hanya sedikit. Bitcoin berada di titik tinggi pada garis empat jam, perlu waspada terhadap penarikan setelah kenaikan. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC turun, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa dasar fase telah selesai.

Dampak Tarif Terhadap Industri Manufaktur

dampak jangka pendek ( Q2-Q3 2025 )

Ekspor yang cepat dan penumpukan inventaris: Impor dan ekspor China, Vietnam, dan Amerika Serikat meningkat 20%. Volume pengiriman di industri elektronik konsumen, tekstil, sepatu, dan otomotif meningkat, tetapi harga naik. Produsen mengakumulasi persediaan untuk menghindari tarif, risiko penumpukan inventaris meningkat di Q3.

Dampak jangka menengah dan panjang ( Q4-2026)

Permintaan menurun: harga elektronik konsumen naik 10%-20%, pengiriman pada tahun 2025 stabil. Tarif 145% pada tekstil dan sepatu menyebabkan ekspor China anjlok, harga melonjak. Harga mobil naik, penjualan menurun.

Decoupling rantai pasokan: Perusahaan China beralih ke pasar global selatan, perusahaan AS bergantung pada wilayah Meksiko-Kanada, biaya meningkat 8%-15%. Industri tekstil beralih ke Vietnam/India, industri elektronik beralih ke Taiwan/Jepang/Korea/India, industri otomotif beralih ke Meksiko.

Penurunan siklus: Tekanan pengurangan stok akan mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri akan memburuk.

Titik Pengamatan Utama

• Data lunak: PMI, ekspektasi harga mencapai puncaknya di Q2-Q3, menandakan perlambatan.
• Data keras: Ekspor/Q2 produksi industri meningkat 20%, melambat setelah Q3.
• Laporan Keuangan: Perhatikan biaya tarif dan panduan permintaan dalam laporan keuangan Q1 dari Apple, Nike, Tesla, dan lainnya.
• Kebijakan: Jika inflasi mencapai 4%-5%, Federal Reserve mungkin akan memperlambat penurunan suku bunga, kebijakan penghapusan tarif akan mempengaruhi persediaan.