Perkembangan Industri RWA Meningkat: Perusahaan Utama Aktif Berinvestasi, Prospek Industri Cerah

Belakangan ini, seiring dengan meningkatnya ketertarikan di pasar kripto, sektor RWA (Aset Dunia Nyata) menyambut beberapa perkembangan baru. Pada 14 November, salah satu penerbit stablecoin terkenal meluncurkan platform tokenisasi aset Hadron, sementara raksasa pembayaran lainnya juga meluncurkan platform penerbitan dan manajemen aset tokenisasi VTAP pada awal Oktober.

Dalam konteks di mana lingkungan regulasi semakin jelas, optimisme dalam industri tentang masa depan tokenisasi sedang meningkat. Seorang eksekutif dari platform perdagangan baru-baru ini menunjukkan bahwa lembaga keuangan besar akan menjadi pendorong utama pertumbuhan industri tokenisasi. Sementara itu, CEO dari sebuah perusahaan manajemen aset besar bahkan menganggap tokenisasi aset keuangan sebagai "langkah berikutnya dalam perkembangan masa depan".

Raksasa industri berlomba-lomba membangun platform tokenisasi

Inti dari tokenisasi RWA adalah mencetak aset keuangan dan aset fisik lainnya ke dalam buku besar blockchain untuk meningkatkan aksesibilitas investor, meningkatkan likuiditas aset ini, menciptakan lebih banyak peluang perdagangan, sekaligus menghemat biaya transaksi dan meningkatkan keamanan.

Menurut statistik dari platform data, hingga 18 November, lima penerbit teratas berdasarkan nilai total di jalur RWA (tidak termasuk stablecoin) adalah perusahaan manajemen aset tertentu (542 juta dolar AS), perusahaan aset digital tertentu (506 juta dolar AS), penerbit stablecoin tertentu (501 juta dolar AS), perusahaan teknologi finansial tertentu (452 juta dolar AS), dan perusahaan manajemen aset lainnya (410 juta dolar AS).

Baru-baru ini, platform tokenisasi aset Hadron yang diluncurkan oleh penerbit stablecoin ternama telah menarik perhatian luas. Platform ini bertujuan untuk menyederhanakan proses konversi berbagai aset menjadi token digital, mendukung tokenisasi saham, obligasi, komoditas, dana, dan poin hadiah. Hadron tidak hanya menyediakan pengendalian risiko, penerbitan dan penghancuran aset, panduan kepatuhan KYC dan anti pencucian uang, tetapi juga mendukung laporan blockchain dan manajemen pasar modal. Dalam aspek teknis, Hadron mendukung beberapa jaringan blockchain utama.

Sementara itu, raksasa di bidang keuangan tradisional juga secara aktif melakukan pengaturan. Platform aset ter-tokenisasi VTAP yang diluncurkan oleh salah satu raksasa pembayaran bertujuan untuk menyederhanakan penerbitan dan pengelolaan aset ter-tokenisasi, termasuk deposito ter-tokenisasi, stablecoin, dan mata uang digital bank sentral (CBDC). Institusi keuangan dapat memanfaatkan lingkungan sandbox yang disediakan oleh platform ini untuk membuat dan menguji token yang didukung oleh mata uang fiat mereka sendiri.

Beberapa proyek juga mulai memperhatikan potensi pasar ritel. Pada 8 Oktober, sebuah protokol tokenisasi Uni Eropa membuka token tertentu untuk trader ritel, menjadikan token RWA perusahaan tersebut sebagai satu-satunya alat kripto yang diatur di Eropa yang tidak terikat oleh batas investasi minimum $100,000.

Selain itu, tokenisasi jenis aset tertentu juga menarik perhatian para investor profesional. Pada akhir Oktober, sebuah platform dana tokenisasi yang didukung oleh hak paten minyak dan gas meluncurkan versi uji publik di sebuah blockchain. Platform ini adalah platform tokenisasi dana investasi yang sesuai dengan peraturan, yang ditujukan terutama untuk institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi.

Para peserta di bidang DeFi juga sedang menjajaki lebih banyak jalur inovasi dengan bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional. Awal tahun ini, suatu protokol DeFi mulai menggunakan token dari dana pasar uang yang dikelola oleh suatu perusahaan manajemen aset besar untuk mengembangkan produk derivatifnya.

Regulasi semakin jelas, industri manajemen aset menyambut perubahan baru

Perusahaan konsultan global Boston Consulting Group (BCG) menyebut tokenisasi RWA sebagai "revolusi ketiga dalam manajemen aset". Ada pandangan bahwa ETF adalah inti dari manajemen aset 2.0, sementara tokenisasi mungkin menjadi tanda era manajemen aset 3.0. BCG memprediksi bahwa pada tahun 2030, aset yang dikelola oleh dana tokenisasi dapat mencapai 1% dari total aset yang dikelola oleh dana bersama dan ETF global, melebihi 600 miliar dolar AS.

Sebuah laporan lain memprediksi secara lebih agresif bahwa ukuran industri tokenisasi RWA dapat melebihi 30 triliun dolar AS pada tahun 2030, tumbuh lebih dari 50 kali lipat. Di balik perkembangan yang cepat ini, tidak hanya didorong oleh lembaga keuangan, tetapi juga didukung oleh kemajuan teknologi blockchain dan regulasi yang semakin jelas.

Dalam konteks pasar kripto yang terus meningkat, peningkatan kejelasan regulasi telah memberikan kepercayaan baru bagi industri. Sebuah lembaga modal ventura terkenal baru-baru ini menunjukkan bahwa sekarang ada cara untuk melakukan kontak konstruktif dengan regulator dan legislator, yang dapat membawa kejelasan regulasi, dan para pendiri seharusnya lebih percaya diri dalam menjelajahi produk dan layanan inovatif yang didukung oleh blockchain, termasuk token.

Seorang eksekutif dari platform perdagangan menyatakan bahwa lembaga keuangan besar akan menjadi pendorong utama pertumbuhan signifikan dalam industri tokenisasi. Institusi telah mendorong pertumbuhan signifikan di industri kripto, dan pengaruh ini mungkin akan semakin meluas ke bidang tokenisasi.

CEO sebuah perusahaan manajemen aset besar baru-baru ini menyatakan, "Tokenisasi aset keuangan akan menjadi langkah berikutnya dalam perkembangan masa depan." Dia mencatat bahwa di masa depan, setiap saham dan obligasi akan memiliki kode identifikasi unik, semua transaksi akan dicatat dalam buku besar yang terintegrasi, dan investor juga akan mendapatkan identifikasi identitas eksklusif. Tokenisasi tidak hanya dapat secara efektif mencegah aktivitas ilegal, tetapi yang lebih penting adalah dapat mewujudkan penyelesaian instan, secara signifikan mengurangi biaya penyelesaian saham dan obligasi. Selain itu, tokenisasi juga akan membawa kemungkinan strategi investasi yang dipersonalisasi dan meningkatkan efisiensi tata kelola perusahaan.

Menurut penelitian dari sebuah perusahaan manajemen investasi global, pasar obligasi diperkirakan akan memimpin adopsi besar-besaran aset dunia nyata yang tertokenisasi karena karakteristik strukturnya. Laporan tersebut menunjukkan bahwa pasar obligasi telah matang dan cocok untuk mengadopsi tokenisasi; kompleksitas alat ini, pengulangan biaya penerbitan, dan persaingan tinggi antar lembaga perantara, mendukung adopsi yang cepat dan memberikan ruang untuk menghasilkan dampak yang signifikan; teknologi blockchain dapat memainkan peran penting di pasar yang menghargai kecepatan transaksi (seperti repos dan swap).