Tokenisasi: Kekuatan Perubahan dalam Perdagangan Global

Baru-baru ini, perkembangan cepat tokenisasi mencerminkan bahwa sistem keuangan sedang bertransformasi menuju arah yang lebih mudah diakses, efisien, dan inklusif. Terutama tokenisasi aset perdagangan, tidak hanya mewakili perubahan dalam pemahaman kita tentang nilai dan kepemilikan, tetapi juga berarti perubahan mendasar dalam mekanisme investasi dan pertukaran.

Keberhasilan pilot proyek Standard Chartered Bank dalam proyek Project Guardian yang dipimpin oleh Otoritas Moneter Singapura menunjukkan kelayakan tokenisasi aset sebagai struktur inovatif "dari inisiatif ke distribusi", serta peluang potensial yang dibawanya bagi investor untuk terlibat dalam kegiatan ekonomi dunia nyata.

Standard Chartered Bank lebih lanjut mendorong visi ini dalam proyek tersebut, menjadi yang pertama untuk menciptakan platform penerbitan token awal untuk aset dunia nyata. Mereka berhasil mensimulasikan penerbitan sekuritas berbasis aset (ABS) senilai 500 juta dolar yang didukung oleh aset pembiayaan perdagangan di blockchain publik Ethereum.

Keberhasilan proyek ini menunjukkan bagaimana jaringan terbuka dan dapat dioperasikan digunakan dalam praktik untuk memfasilitasi akses ke aplikasi terdesentralisasi, memicu inovasi, dan mendorong pertumbuhan di dalam ekosistem aset digital. Proyek percontohan ini membuktikan potensi aplikasi nyata teknologi blockchain di bidang keuangan, terutama dalam meningkatkan likuiditas aset, mengurangi biaya transaksi, serta meningkatkan akses pasar dan transparansi. Melalui tokenisasi, aset perdagangan dapat diakses dan diperdagangkan dengan lebih efektif oleh investor global, mengubah aset perdagangan menjadi instrumen yang dapat dipindahtangankan, serta membuka tingkat likuiditas, keterpisahan, dan aksesibilitas yang sebelumnya sulit dibayangkan. Ini tidak hanya memberikan kesempatan baru bagi investor untuk menyeimbangkan portofolio mereka melalui token digital dengan nilai intrinsik yang dapat dilacak, tetapi juga dapat membantu memperkecil kesenjangan pembiayaan perdagangan global senilai 2,5 triliun dolar.

Apa itu tokenisasi aset?

Dalam dunia keuangan yang mengalami digitalisasi cepat, aset digital berada di garis depan, mengubah secara fundamental cara kita memandang dan menukar aset. Keuangan tradisional, dengan menggabungkan teknologi blockchain yang inovatif, akan memimpin era baru keuangan digital, secara mendasar merombak pemahaman kita tentang nilai dan kepemilikan.

Sebelum tahun 2009, gagasan tentang transfer nilai melalui aset digital masih dianggap tidak terbayangkan. Pertukaran nilai di bidang digital masih bergantung pada lembaga perantara, yang berfungsi sebagai penjaga gerbang, dan menciptakan proses yang tidak efisien. Meskipun ada kontroversi dalam definisi akurat aset digital di industri keuangan, tidak dapat disangkal bahwa mereka ada di mana-mana dalam kehidupan kita yang didorong oleh teknologi. Dari dokumen digital yang kaya informasi yang kita gunakan setiap hari hingga konten yang kita konsumsi di media sosial, mereka meresap ke setiap sudut keberadaan modern kita.

Pengenalan teknologi blockchain telah mengubah aturan permainan. Ini sedang mengubah pasar keuangan secara drastis. Hal-hal yang pernah tak terbayangkan kini menjadi kenyataan, tokenisasi telah menjadi elemen kunci dalam memperluas pasar aset digital, mengubahnya dari sesuatu yang kecil dan eksperimental menjadi diterima secara luas dan menjadi arus utama.

"tokenisasi" pada dasarnya merujuk pada proses penerbitan representasi digital dari aset tradisional dalam bentuk token di buku besar terdistribusi.

Token ini pada dasarnya adalah sertifikat digital kepemilikan yang dapat meningkatkan efisiensi operasional dan otomatisasi. Perlu dicatat bahwa ini terkait erat dengan konsep fragmentasi, di mana satu aset dapat dibagi menjadi unit yang lebih kecil dan dapat diperdagangkan. Namun, aspek yang paling revolusioner adalah bahwa tokenisasi meningkatkan akses ke kelas aset baru dan memperbaiki infrastruktur pasar keuangan, membuka pintu untuk aplikasi inovatif dan model bisnis baru dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi).

tokenisasi perkembangan

Tokenisasi dapat ditelusuri kembali ke awal tahun 1990-an. Real Estate Investment Trust (REITs) dan Exchange-Traded Funds (ETFs) adalah yang pertama kali mewujudkan kepemilikan terdesentralisasi atas aset fisik, memungkinkan investor memiliki sebagian dari aset fisik seperti bangunan atau komoditas.

Hingga tahun 2009, dunia menyaksikan lahirnya Bitcoin, koin digital yang menantang konsep perantara pihak ketiga tradisional. Ini memicu sebuah revolusi, diikuti oleh masuknya Ethereum ke dalam pandangan publik pada tahun 2015. Ethereum adalah platform perangkat lunak inovatif yang didorong oleh teknologi blockchain, yang memperkenalkan kontrak pintar yang mendukung tokenisasi berbagai aset. Ini meletakkan dasar untuk menciptakan ribuan Token yang mewakili berbagai aset, seperti cryptocurrency, token utilitas, token sekuritas, bahkan token non-fungible (NFTs), yang menunjukkan kemungkinan penggunaan tokenisasi dalam mewakili proyek digital dan fisik.

Tahun-tahun berikutnya muncul serangkaian fenomena baru: penawaran IEO pertama ( di bursa dan penawaran koin pertama )ICO(. Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat )SEC( pada tahun 2018 menciptakan istilah "penawaran koin terdaftar )STO(", membuka jalan bagi penerbitan koin terdaftar yang diatur dan melahirkan solusi yang memenuhi persyaratan regulasi.

Perkembangan ini telah membuka jalan bagi tokenisasi aset dunia nyata untuk naik ke panggung utama. Mereka terus bertindak sebagai katalisator untuk perubahan dan perbaikan teknologi di bidang layanan keuangan, membuka jalan bagi aplikasi baru yang berkelanjutan. Industri layanan keuangan terus aktif menjelajahi potensi tokenisasi. Didorong oleh permintaan pelanggan dan peluang potensial yang dibawa oleh tokenisasi untuk bank dan ekonomi digital global, lembaga keuangan semakin banyak mencari cara untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam layanan mereka.

Salah satu contoh utama dari langkah-langkah semacam ini adalah proyek Guardian, yang merupakan kolaborasi di seluruh industri antara Otoritas Moneter Singapura )MAS( dan pemimpin industri, yang bertujuan untuk menguji kelayakan tokenisasi aset dan aplikasi DeFi. Uji coba industri ini akan lebih mengungkap peluang dan risiko yang ditimbulkan oleh inovasi cepat dalam tokenisasi keuangan digital.

![Standard Chartered Bank: Mengapa dikatakan bahwa tokenisasi akan menjadi pengubah permainan dalam perdagangan global?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-45f49aa39a51cbcbfcde31567cde1f82.webp(

) Kasus A:Project Guardian Sekuritas yang Didukung Aset ###ABS( proyek tokenisasi

Standard Chartered Bank menunjukkan visi yang berani dalam proyek Project Guardian: bagaimana menggunakan jaringan blockchain untuk mendorong pengembangan jaringan keuangan yang lebih aman dan efisien. Ini adalah kolaborasi antara MAS dan pemimpin industri, di mana lembaga yang terlibat melakukan studi kasus pasar untuk merancang cetak biru infrastruktur pasar masa depan yang memanfaatkan potensi inovatif blockchain dan DeFi.

Standard Chartered Bank telah membawa visi ini lebih jauh dengan menciptakan platform penerbitan token yang ditujukan untuk aset dunia nyata, berhasil mensimulasikan penerbitan sekuritas berbasis aset senilai 500 juta dolar yang didukung oleh aset pembiayaan perdagangan )ABS( token di blockchain Ethereum. Melalui langkah ini, Standard Chartered Bank menguji proses end-to-end dari penciptaan hingga distribusi, termasuk simulasi skenario default.

• tokenisasi: Aset piutang pembiayaan perdagangan di-tokenisasi dalam bentuk non-fungible token )NFT(.
• Alokasi berbasis risiko: Merancang struktur NFT ini (Tranche Senior dan Junior) berdasarkan ekspektasi risiko dan imbal hasil, memastikan alokasi aliran kas yang ketat.
• Pembuatan Token: Berdasarkan NFT aset dasar dan desain terstruktur, dua jenis token FT telah dibuat. Token FT tingkat tinggi menawarkan tingkat pengembalian tetap, sementara FT tingkat sekunder menawarkan spread yang lebih tinggi.
• Distribusi dan Akses: Akhirnya, token ini didistribusikan kepada investor melalui ITO.

Proyek Guardian berhasil menunjukkan bagaimana menggunakan jaringan blockchain yang terbuka dan dapat dioperasikan dalam praktik untuk memfasilitasi akses ke aplikasi terdesentralisasi, merangsang inovasi, dan mendorong pertumbuhan ekosistem aset digital. Skenario aplikasi dapat diperluas ke tokenisasi aset keuangan seperti pendapatan tetap, valas, dan produk manajemen aset yang dapat mewujudkan transaksi, distribusi, dan penyelesaian lintas batas secara tanpa hambatan.

Sementara itu, melalui tokenisasi kebutuhan pembiayaan dalam skenario perdagangan lintas batas, kategori aset digital baru ini diperkenalkan kepada kelompok investor yang lebih luas, dan membantu meningkatkan likuiditas pasar pembiayaan perdagangan.

![Standard Chartered: Mengapa tokenisasi akan menjadi pengubah permainan dalam perdagangan global?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ce0e303692411dc8310c3aa8486738d.webp(

Selain tokenisasi aset perdagangan, apa lagi yang bisa kita lihat?

Tokenisasi bukan hanya menciptakan cara investasi aset digital baru, serta membawa transparansi dan efisiensi yang sangat dibutuhkan dalam pembiayaan perdagangan, tetapi juga dapat terlibat lebih dalam dalam pembiayaan perdagangan, menyederhanakan kompleksitas keuangan rantai pasokan.

Kredibilitas: Biasanya, pembiayaan perdagangan hanya terbuka untuk pemasok tingkat satu yang telah mapan, sementara pemasok yang lebih "dalam" ------ usaha kecil dan menengah (UKM) yang lebih kecil dalam rantai pasokan dan biasanya kekurangan skala sering dikecualikan dari pembiayaan perdagangan. Melalui tokenisasi, keseluruhan ketahanan dan likuiditas rantai pasokan dapat ditingkatkan dengan memungkinkan UKM mengandalkan peringkat kredit dari pembeli acuan.

Menciptakan likuiditas: Orang-orang sering membanggakan bahwa tokenisasi dapat melepaskan potensi besar, terutama di pasar yang tidak efisien dan kurang likuid. Pasar sedang membentuk konsensus bahwa karena biaya transaksi yang lebih rendah dan peningkatan likuiditas, investor cenderung mengadopsi aset tokenisasi. Bagi institusi dari pihak penawaran, daya tariknya tampaknya terletak pada memperoleh modal baru, meningkatkan likuiditas, dan menyederhanakan efisiensi operasional.

Selain itu, Standard Chartered Bank percaya bahwa kekuatan transformasi sejati dari tokenisasi jauh lebih besar. Tiga tahun ke depan akan menjadi titik kunci untuk tokenisasi, kategori aset baru akan dengan cepat ditokenisasi, dan aset pembiayaan perdagangan akan berada di posisi pusat sebagai kategori aset baru. Perkembangan industri sedang mencapai tingkat baru, dan layanan publik akan mendapatkan lebih banyak imbalan dibandingkan dengan upaya yang terisolasi.

Untuk menyediakan saluran untuk mendapatkan kategori aset baru, bank memainkan peran kunci dalam memberikan kepercayaan dan menghubungkan pasar keuangan tradisional yang ada dengan infrastruktur pasar baru yang lebih terbuka dan didukung oleh token. Mempertahankan posisi kepercayaan adalah dasar untuk memverifikasi identitas penerbit dan investor, menjalankan pemeriksaan KYC/AML, dan memberikan sertifikat untuk berpartisipasi dalam ekosistem keuangan interoperable baru ini.

Standard Chartered Bank membayangkan masa depan pasar tradisional dan pasar tokenisasi yang dapat berdampingan dan akhirnya berintegrasi, sehingga ada kebutuhan mendesak untuk infrastruktur aset digital multi-aset dan multi-koin yang terbuka dan terlisensi untuk melengkapi pasar tradisional. Berbeda dengan pasar tertutup di masa lalu, kepemilikan dan utilitas dibagikan oleh lebih banyak peserta pasar, mencapai keseimbangan antara inklusivitas dan keamanan. Infrastruktur semacam itu tidak hanya dapat meningkatkan efisiensi dan inovasi, tetapi juga mengatasi masalah mendesak dalam industri saat ini, seperti investasi yang berulang dan pengembangan yang terisolasi serta terdesentralisasi, yang menghambat pertumbuhan dan kolaborasi.

![Standard Chartered: Mengapa tokenisasi akan menjadi pengubah permainan dalam perdagangan global?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a8aca924025916006e4b6ac295d2bca9.webp(

Apa yang mendorong tokenisasi aset perdagangan?

Karena tokenisasi telah membawa likuiditas, keterpecahan, dan aksesibilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk kategori aset yang dianggap kompleks selama dekade terakhir, lingkungan makro dan perbankan saat ini menjadi katalis untuk adopsi.

) UKM: Membebaskan peluang triliunan dolar untuk mengatasi kekurangan pembiayaan perdagangan

Standard Chartered Bank memperkirakan bahwa perdagangan global akan tumbuh 55% dalam sepuluh tahun ke depan, mencapai 32,6 triliun dolar AS pada tahun 2030. Digitalisasi, perluasan perdagangan global, meningkatnya persaingan pasar, dan pengelolaan inventaris yang lebih baik adalah faktor-faktor yang mendorong ekspansi ini. Namun, terdapat kesenjangan besar antara permintaan dan pasokan pembiayaan perdagangan, terutama bagi usaha kecil dan menengah di negara berkembang.

Kekurangan pembiayaan perdagangan terus meningkat secara tajam------dari 1,7 triliun dolar AS pada tahun 2020 meningkat menjadi 2,5 triliun dolar AS pada tahun 2023. Pertumbuhan ini mencerminkan peningkatan permintaan sebesar 47%. Ini adalah lonjakan satu periode terbesar sejak indikator ini diluncurkan, dengan berbagai faktor termasuk COVID-19, kesulitan ekonomi, dan ketidakstabilan politik yang membuat bank semakin sulit untuk menyetujui pembiayaan perdagangan.

Selain itu, International Finance Corporation ###IFC( memperkirakan bahwa ada 65 juta perusahaan di negara berkembang (yang mewakili 40% dari pembiayaan yang belum terpenuhi untuk mikro, kecil, dan menengah )MSME(). Meskipun tantangan yang dihadapi oleh usaha kecil dan menengah serta usaha mikro kecil dan menengah telah diakui secara luas, satu segmen pasar kunci masih belum