MicroStrategy ditambahkan ke dalam indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin mencapai tonggak sejarah

Nasdaq resmi mengumumkan hasil restrukturisasi tahunan Nasdaq 100 Index pada 13 Desember. Perlu dicatat bahwa MicroStrategy (MSTR) yang berkinerja baik tahun ini akan dimasukkan ke dalam indeks tersebut, menjadi salah satu dari 75 perusahaan non-keuangan terbesar. Langkah ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur Nasdaq 100 Index terhadap Bitcoin, sekaligus memberikan MSTR kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak perhatian dari dana investasi pasif.

Saat ini, indeks Nasdaq 100 mencakup perusahaan non-keuangan utama yang terdaftar di bursa tersebut, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di pasar seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Seorang analis senior menyatakan bahwa masuknya MicroStrategy ke dalam indeks Nasdaq 100 dapat menjadi berita besar kedua setelah ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS pada tahun 2024. Dana ini biasanya akan melakukan pembelian secara teratur, terlepas dari harga, yang akan membawa kelompok pembeli baru bagi MSTR. Meskipun CEO perusahaan mungkin akan terus mendilusi hak pemegang saham dengan menerbitkan saham pada harga pasar, perluasan basis pembeli akan membantu mengimbangi dampak ini.

Seorang analis ETF senior memperkirakan bahwa bobot MicroStrategy dalam indeks tersebut akan mencapai 0,47%, menempati posisi sebagai pemegang saham terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar melalui semua ETF yang melacak indeks tersebut, dengan total kapitalisasi pasar ETF sebesar 451 miliar dolar. Perlu dicatat bahwa estimasi ini tidak termasuk SMA, CIT, atau strategi manajemen aktif lainnya, sehingga dampak sebenarnya mungkin lebih besar.

Namun, ada analis yang mengingatkan bahwa situasi MicroStrategy yang dimasukkan ke dalam indeks tersebut mungkin hanya bersifat sementara. Karena nilai perusahaan tersebut sebagian besar berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari operasi bisnis aktual, maka mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada bulan Maret tahun depan. Pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, pernah menyatakan bahwa dia berencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", yang membuatnya semakin tidak seperti perusahaan teknologi tradisional.

Beberapa pandangan pasar berpendapat bahwa ETF terbesar mungkin perlu mempertimbangkan untuk memasukkan MSTR agar tetap kompetitif. Jika situasi ini terjadi, itu akan berarti jutaan investor berinvestasi secara tidak langsung di Bitcoin, yang akan menghasilkan efek pasar yang lebih besar.

Hasil restrukturisasi indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan berlaku sebelum pembukaan pasar pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan 2020, MicroStrategy di bawah kepemimpinan Michael Saylor, mulai berinvestasi besar-besaran dalam Bitcoin untuk mengatasi risiko inflasi. Perusahaan awalnya menggunakan uang tunai untuk akuisisi, kemudian beralih ke penerbitan saham dan obligasi konversi untuk meningkatkan daya beli.

Strategi ini ditambah dengan lonjakan nilai Bitcoin, telah membuat kinerja MicroStrategy melampaui sebagian besar saham utama AS, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di bidang kecerdasan buatan. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah meningkat lebih dari 2500%, sementara Bitcoin telah meningkat sekitar 660% pada periode yang sama.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berbasis di Virginia ini memiliki 423.650 Bitcoin, dengan total harga pembelian sebesar 25,6 miliar USD, dan biaya rata-rata per koin adalah 60.324 USD. Saat ini, MicroStrategy adalah pemegang saham perusahaan publik Bitcoin terbesar kedua setelah perusahaan manajemen aset tertentu.

MicroStrategy memperkenalkan indikator "BTC收益率" untuk menilai efektivitas strategi akuisisi Bitcoin mereka. Indikator ini mengukur persentase perubahan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham dalam periode tertentu.

Hingga 17 November, jika semua utang konversi perusahaan telah dikonversi menjadi saham, setiap 1000 saham yang beredar akan memiliki 1,29 Bitcoin. Dibandingkan dengan akhir tahun lalu, rasio ini meningkat sebesar 41,8%, ketika setiap 1000 saham hanya memiliki 0,91 Bitcoin. Perusahaan menyebut kenaikan 41,8% ini sebagai "tingkat pengembalian BTC tahun ini".

Baru-baru ini, tingkat pengembalian BTC menunjukkan tren peningkatan yang cepat. Sebulan yang lalu, perusahaan mengumumkan bahwa "tingkat pengembalian BTC dari awal tahun hingga sekarang telah mencapai 26,4%", yang merupakan peningkatan signifikan dibandingkan dengan 17,8% pada akhir September.

MicroStrategy penuh percaya diri terhadap masa depan dan berencana untuk meningkatkan tingkat pengembalian BTC ke kisaran 4% hingga 8% mulai tahun depan.

Pengantar Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, yang sejarahnya dapat ditelusuri kembali ke Januari 1985. Indeks ini diluncurkan bersamaan dengan Indeks Nasdaq Financial 100, yang terdiri dari 100 saham keuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Indeks-indeks ini menyediakan tolok ukur untuk produk keuangan seperti opsi, futures, dan dana.

Indeks Nasdaq 100 disesuaikan setiap bulan Desember, biasanya bertepatan dengan tanggal kedaluwarsa kontrak berjangka indeks kuartalan, opsi indeks, opsi saham, dan kontrak berjangka saham (yaitu hari sihir kuadran).

Indeks ini adalah dasar dari suatu dana investasi, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja Indeks Nasdaq 100 (sebelum biaya). Selain itu, derivatif yang berbasis pada Indeks Nasdaq 100 dan dana investasi tersebut juga diperdagangkan di berbagai bursa.