Ondo Finance: Sukses bertransformasi ke jalur RWA, tetapi kegunaan token masih perlu diperjelas
RWA (aset dunia nyata) dianggap sebagai kunci DeFi 2.0, tetapi tampaknya cukup jauh bagi investor biasa. Sebagian besar produk RWA memerlukan KYC dan ambang aset yang tinggi, membuat ritel sulit untuk berpartisipasi.
Bagaimana cara mendapatkan peluang sebelum jalur RWA meledak sepenuhnya? Ada dua cara: pertama adalah membeli Token proyek RWA; kedua adalah memilih produk RWA dengan hambatan yang lebih rendah.
Metode pertama membutuhkan investor untuk memahami dasar proyek dan pengendalian risiko secara mendalam. Sebagian besar produk RWA memerlukan entitas tujuan khusus (SPV) untuk pengelolaan dana dan pemisahan risiko, investor harus memperhatikan legalitasnya. Membeli Token adalah cara yang umum digunakan oleh investor kripto dan memiliki potensi pengembalian yang lebih tinggi.
Metode kedua melibatkan investasi langsung pada produk RWA, seperti aset tokenisasi seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Investasi jenis ini memiliki imbal hasil yang relatif stabil dan risiko yang lebih rendah, tetapi ambang partisipasinya tetap tinggi.
Dalam konteks ini, Ondo Finance menjadi pilihan investasi RWA yang patut diperhatikan. Artikel ini akan merinci perjalanan pengembangan Ondo Finance, lini produknya, dan situasi token.
Transformasi Sukses Ondo Finance
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Seiring dengan memasuki pasar bearish, nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, perkembangan proyek mengalami kebuntuan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi ke jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, menurut data Defillama, Ondo Finance saat ini menduduki peringkat ketiga dalam jalur RWA dengan TVL mencapai 183 juta USD.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar berkat desain produknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan aset nyata dan virtual dengan aman dan efektif, sambil memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi para investor.
Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah sumber utama TVL Ondo Finance, mencapai 117 juta dolar AS. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF utang negara jangka pendek BlackRock (SHV), disertai dengan sedikit USDC dan USD sebagai likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi pemerintah jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, dengan total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P adalah AA.
OUSG saat ini berharga 104,66 USD, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung perdagangan di jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai perusahaan entitas AS mengelola bagian SHV ETF dari OUSG, yang menguntungkan untuk isolasi risiko.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, biaya layanan maksimum sebesar 0,15%, dan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%. Namun, ambang batas pembelian cukup tinggi, memerlukan verifikasi KYC dan portofolio minimal 5 juta dolar AS, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 100 ribu USDT.
USDY（suku bunga dolar AS）
USDY adalah surat utang tertoken yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik, ditujukan untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar AS. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
USDY mirip dengan stablecoin berbasis bunga, diterbitkan oleh Ondo USDY LLC dan berfungsi sebagai SPV. Fitur desainnya termasuk:
Mengelola aset secara terpisah dari Ondo Finance
Menggunakan over-collateralization (saat ini 4,64%)
Investor memiliki hak utama pertama atas aset dasar.
Laporan transparansi harian
Strategi alokasi aset konservatif
Aset disimpan dalam rekening kustodian kas di Morgan Stanley dan StoneX
USDY mengurangi risiko proyek melalui langkah-langkah ini, melindungi hak investor. Ambang investasi relatif rendah, dapat berpartisipasi melalui pembelian USDC di blockchain atau melalui transfer bank.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah Token RWA yang berbasis di dana pasar uang pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance (platform pinjaman)
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang berbasis pada Compound V2. Platform ini menyediakan saluran likuiditas tambahan untuk produk RWA, mengatasi masalah biaya waktu dari saluran penebusan resmi. Saat ini, platform ini terutama mendukung pinjaman produk OUSG.
Token Ondo: Penggunaan di Masa Depan Masih Perlu Dijelaskan
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi dan melakukan penjualan publik di Coinlist. Token tersebut akan dibuka untuk peredaran pada 18 Januari 2024 setelah periode penguncian selama 1 tahun. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, meningkat hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka.
Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan pencatatan. Perlu dicatat bahwa Coinbase tidak hanya merupakan investor Ondo Finance, tetapi juga satu-satunya saluran untuk menukar USDC dengan dolar dalam produk RWA mereka.
Baru-baru ini, pihak proyek telah beberapa kali mentransfer Token ONDO ke bursa, mungkin untuk memasarkan atau menjual, investor perlu tetap waspada.
Token ONDO saat ini berfungsi sebagai token pemerintahan untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Di masa depan, mungkin akan ada lebih banyak hubungan dengan produk RWA, seperti menjadi alat insentif untuk produk seperti USDY. Saat ini, 84% skema distribusi dari total pasokan token belum ditentukan.
Jika token ONDO dapat dikombinasikan dengan produk RWA, menggunakan Flux Finance sebagai platform, sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA di blockchain, ini akan membantu mendorong produk RWA masuk ke dalam pandangan investor kripto yang lebih luas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ondo Finance berhasil bertransformasi ke jalur RWA, peringkat TVL ketiga mencapai 183 juta USD
Ondo Finance: Sukses bertransformasi ke jalur RWA, tetapi kegunaan token masih perlu diperjelas
RWA (aset dunia nyata) dianggap sebagai kunci DeFi 2.0, tetapi tampaknya cukup jauh bagi investor biasa. Sebagian besar produk RWA memerlukan KYC dan ambang aset yang tinggi, membuat ritel sulit untuk berpartisipasi.
Bagaimana cara mendapatkan peluang sebelum jalur RWA meledak sepenuhnya? Ada dua cara: pertama adalah membeli Token proyek RWA; kedua adalah memilih produk RWA dengan hambatan yang lebih rendah.
Metode pertama membutuhkan investor untuk memahami dasar proyek dan pengendalian risiko secara mendalam. Sebagian besar produk RWA memerlukan entitas tujuan khusus (SPV) untuk pengelolaan dana dan pemisahan risiko, investor harus memperhatikan legalitasnya. Membeli Token adalah cara yang umum digunakan oleh investor kripto dan memiliki potensi pengembalian yang lebih tinggi.
Metode kedua melibatkan investasi langsung pada produk RWA, seperti aset tokenisasi seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Investasi jenis ini memiliki imbal hasil yang relatif stabil dan risiko yang lebih rendah, tetapi ambang partisipasinya tetap tinggi.
Dalam konteks ini, Ondo Finance menjadi pilihan investasi RWA yang patut diperhatikan. Artikel ini akan merinci perjalanan pengembangan Ondo Finance, lini produknya, dan situasi token.
Transformasi Sukses Ondo Finance
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Seiring dengan memasuki pasar bearish, nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, perkembangan proyek mengalami kebuntuan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi ke jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, menurut data Defillama, Ondo Finance saat ini menduduki peringkat ketiga dalam jalur RWA dengan TVL mencapai 183 juta USD.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar berkat desain produknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan aset nyata dan virtual dengan aman dan efektif, sambil memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi para investor.
Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah sumber utama TVL Ondo Finance, mencapai 117 juta dolar AS. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF utang negara jangka pendek BlackRock (SHV), disertai dengan sedikit USDC dan USD sebagai likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi pemerintah jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, dengan total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P adalah AA.
OUSG saat ini berharga 104,66 USD, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung perdagangan di jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai perusahaan entitas AS mengelola bagian SHV ETF dari OUSG, yang menguntungkan untuk isolasi risiko.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, biaya layanan maksimum sebesar 0,15%, dan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%. Namun, ambang batas pembelian cukup tinggi, memerlukan verifikasi KYC dan portofolio minimal 5 juta dolar AS, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 100 ribu USDT.
USDY（suku bunga dolar AS）
USDY adalah surat utang tertoken yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik, ditujukan untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar AS. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
USDY mirip dengan stablecoin berbasis bunga, diterbitkan oleh Ondo USDY LLC dan berfungsi sebagai SPV. Fitur desainnya termasuk:
USDY mengurangi risiko proyek melalui langkah-langkah ini, melindungi hak investor. Ambang investasi relatif rendah, dapat berpartisipasi melalui pembelian USDC di blockchain atau melalui transfer bank.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah Token RWA yang berbasis di dana pasar uang pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance (platform pinjaman)
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang berbasis pada Compound V2. Platform ini menyediakan saluran likuiditas tambahan untuk produk RWA, mengatasi masalah biaya waktu dari saluran penebusan resmi. Saat ini, platform ini terutama mendukung pinjaman produk OUSG.
Token Ondo: Penggunaan di Masa Depan Masih Perlu Dijelaskan
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi dan melakukan penjualan publik di Coinlist. Token tersebut akan dibuka untuk peredaran pada 18 Januari 2024 setelah periode penguncian selama 1 tahun. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, meningkat hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka.
Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan pencatatan. Perlu dicatat bahwa Coinbase tidak hanya merupakan investor Ondo Finance, tetapi juga satu-satunya saluran untuk menukar USDC dengan dolar dalam produk RWA mereka.
Baru-baru ini, pihak proyek telah beberapa kali mentransfer Token ONDO ke bursa, mungkin untuk memasarkan atau menjual, investor perlu tetap waspada.
Token ONDO saat ini berfungsi sebagai token pemerintahan untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Di masa depan, mungkin akan ada lebih banyak hubungan dengan produk RWA, seperti menjadi alat insentif untuk produk seperti USDY. Saat ini, 84% skema distribusi dari total pasokan token belum ditentukan.
Jika token ONDO dapat dikombinasikan dengan produk RWA, menggunakan Flux Finance sebagai platform, sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA di blockchain, ini akan membantu mendorong produk RWA masuk ke dalam pandangan investor kripto yang lebih luas.