Tokenisasi Aset RWA: Tren Global dan Pelopor Hong Kong
K最近，全球资产 tokenisasi 呈加速发展态势。据数据平台显示，截至2025年4月，全球链上 RWA koin总价值已突破220亿美元。同时德勤预测，tokenisasi tidak bergerak pasar skala akan mencapai 4 triliun dolar AS pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong dengan keunggulan sistemnya dengan cepat menjadi pelopor dalam pengembangan kepatuhan RWA. Dari proyek tokenisasi aset stasiun pengisian daya, hingga dana tokenisasi yang patuh pertama di Asia, beberapa kasus acuan berhasil dilaksanakan, membuktikan potensi penerapan cara pembiayaan inovatif ini di bidang aset fisik.
Satu, Esensi RWA
RWA(Aset Dunia Nyata) adalah tokenisasi aset dunia nyata, yang memetakan aset fisik atau finansial ke dalam blockchain melalui teknologi blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya merealisasikan ekspresi digital aset, tetapi juga memberikan transparansi dan keterlacakan yang belum pernah ada sebelumnya kepada aset nyata melalui blockchain.
Dari perspektif kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas dan tidak memiliki jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang dilakukan melalui blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keunggulan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Model RWA menggabungkan teknologi blockchain, mengubah aset berat seperti properti, hak atas pendapatan infrastruktur, dan komoditas menjadi token digital yang sangat likuid, membuka saluran pembiayaan baru untuk aset-aset yang "tidur" ini.
Bagi investor, keberagaman token sangat mengurangi batasan investasi untuk aset tertentu. Menggunakan real estat sebagai contoh, investor mungkin hanya perlu 50 dolar untuk membeli token yang mewakili sebagian kepemilikan, menikmati apresiasi dan pendapatan sewa.
(dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan proses pemeriksaan ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, persyaratan masuk yang harus dipatuhi oleh pihak yang membiayai dalam model RWA lebih sedikit. Ini dalam beberapa hal menghindari prosedur rumit dari pembiayaan tradisional dan secara efektif mengurangi biaya pembiayaan.
( tiga) struktur perdagangan yang disesuaikan
Pendanaan RWA memberikan fleksibilitas tinggi bagi perusahaan, memungkinkan penyesuaian distribusi hasil, mekanisme penebusan, pembukaan koin, dan ketentuan kunci lainnya sesuai kebutuhan. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk secara tepat mencocokkan harapan investor, meningkatkan ketepatan dan tingkat keberhasilan pendanaan.
RWA mengubah logika pembiayaan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Meskipun kredit penerbit biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset.
Subjek partisipasi pasar RWA semakin beragam, dari lembaga profesional hingga investor ritel biasa dan mitra, semuanya dapat membeli dan menjual Token dengan bebas. Ini membentuk ekosistem dan komunitas yang besar dan aktif, yang mendukung pertumbuhan nilai jangka panjang Token. Ekosistem yang makmur di blockchain juga dapat mendukung pengembangan bisnis offline proyek, secara signifikan meningkatkan pengaruh merek.
Tiga, Kerangka Regulasi RWA Hong Kong
(satu) prinsip pengawasan
Otoritas Sekuritas dan Futur Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi" dalam mengawasi produk RWA, dengan fokus tidak pada apakah menggunakan bentuk tokenisasi, tetapi pada atribut keuangan dari aset nyata yang terkait dengan token. Ini mencerminkan filosofi "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
( dua ) dokumen spesifikasi yang konkret
Pada November 2023, OJK menerbitkan "Surat Edaran Mengenai Produk Investasi yang Diakui oleh OJK dalam Tokenisasi", yang menegaskan bahwa Token sekuritas diatur oleh "Peraturan Sekuritas dan Futures", sedangkan Token non-sekuritas termasuk dalam pengawasan "Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang".
Pada bulan November 2023, OJK menerbitkan "Surat Edaran Terkait Kegiatan Perantara Dalam Aktivitas Terkait Sekuritas Tokenisasi", menekankan bahwa sekuritas tokenisasi harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan "Proyek Ensemble", untuk mengeksplorasi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
Empat, Poin Kepatuhan Perusahaan Daratan dalam Melakukan RWA di Hong Kong
(satu )kepatuhan aset dasar
Penegasan hak atas aset: memastikan kepemilikan aset yang mendasarinya adalah sah dan jelas.
Audit Aset: Menggandeng lembaga profesional untuk mengaudit nilai pasar aset dasar, penyusutan, penurunan nilai, risiko, dan lain-lain.
Pelepasan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional untuk mencapai pemisahan risiko.
( dua ) data on-chain compliance
Menggunakan model "dua rantai satu jembatan" atau bergantung pada zona percobaan aliran data lintas batas di Pelabuhan Perdagangan Bebas Hainan untuk menyelesaikan penguncian dan peredaran data, guna memenuhi persyaratan kepatuhan.
( tiga ) kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan perputaran dana luar negeri, saluran dana yang umum termasuk QFLP, FDI, QFII, dan lainnya. Saat memilih, perlu mempertimbangkan beban pajak, ambang masuk, persyaratan prosedur, biaya kepatuhan, dan faktor-faktor lainnya.
Dalam pelaksanaan proyek RWA, setiap tahap harus memperhatikan kepatuhan terlebih dahulu, dengan mempekerjakan tim pengacara profesional untuk mendukung sepanjang proses, memastikan proyek berjalan dengan lancar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
8
Bagikan
Komentar
0/400
SchrödingersNode
· 08-01 13:12
Menunduk dan bekerja keras, ketika mengangkat kepala sudah pagi.
Lihat AsliBalas0
ImpermanentPhobia
· 08-01 06:51
Pelabuhan sudah muncul!
Lihat AsliBalas0
CrossChainBreather
· 07-30 19:39
Tidak sabar untuk mulai bersenang-senang, mari kita mulai!
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-30 17:54
Sungguh konyol, properti yang dibundel ke dalam blockchain masih berani dibanggakan hingga 40 triliun.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 07-30 17:51
Apa itu Shanghai-Hong Kong Stock Connect??
Lihat AsliBalas0
BagHolderTillRetire
· 07-30 17:51
Hong Kong benar-benar berani!
Lihat AsliBalas0
NFTArchaeologist
· 07-30 17:51
Kapan melakukan tokenisasi karya seni
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalist
· 07-30 17:37
Hong Kong begitu hebat, bos buat satu stasiun pengisian daya untuk bersenang-senang.
Tokenisasi aset RWA: Hong Kong memimpin dunia, total skala mungkin melebihi 22 miliar USD pada tahun 2025
Tokenisasi Aset RWA: Tren Global dan Pelopor Hong Kong
K最近，全球资产 tokenisasi 呈加速发展态势。据数据平台显示，截至2025年4月，全球链上 RWA koin总价值已突破220亿美元。同时德勤预测，tokenisasi tidak bergerak pasar skala akan mencapai 4 triliun dolar AS pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong dengan keunggulan sistemnya dengan cepat menjadi pelopor dalam pengembangan kepatuhan RWA. Dari proyek tokenisasi aset stasiun pengisian daya, hingga dana tokenisasi yang patuh pertama di Asia, beberapa kasus acuan berhasil dilaksanakan, membuktikan potensi penerapan cara pembiayaan inovatif ini di bidang aset fisik.
Satu, Esensi RWA
RWA(Aset Dunia Nyata) adalah tokenisasi aset dunia nyata, yang memetakan aset fisik atau finansial ke dalam blockchain melalui teknologi blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya merealisasikan ekspresi digital aset, tetapi juga memberikan transparansi dan keterlacakan yang belum pernah ada sebelumnya kepada aset nyata melalui blockchain.
Dari perspektif kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas dan tidak memiliki jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang dilakukan melalui blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keunggulan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Model RWA menggabungkan teknologi blockchain, mengubah aset berat seperti properti, hak atas pendapatan infrastruktur, dan komoditas menjadi token digital yang sangat likuid, membuka saluran pembiayaan baru untuk aset-aset yang "tidur" ini.
Bagi investor, keberagaman token sangat mengurangi batasan investasi untuk aset tertentu. Menggunakan real estat sebagai contoh, investor mungkin hanya perlu 50 dolar untuk membeli token yang mewakili sebagian kepemilikan, menikmati apresiasi dan pendapatan sewa.
(dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan proses pemeriksaan ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, persyaratan masuk yang harus dipatuhi oleh pihak yang membiayai dalam model RWA lebih sedikit. Ini dalam beberapa hal menghindari prosedur rumit dari pembiayaan tradisional dan secara efektif mengurangi biaya pembiayaan.
( tiga) struktur perdagangan yang disesuaikan
Pendanaan RWA memberikan fleksibilitas tinggi bagi perusahaan, memungkinkan penyesuaian distribusi hasil, mekanisme penebusan, pembukaan koin, dan ketentuan kunci lainnya sesuai kebutuhan. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk secara tepat mencocokkan harapan investor, meningkatkan ketepatan dan tingkat keberhasilan pendanaan.
RWA mengubah logika pembiayaan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Meskipun kredit penerbit biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset.
Subjek partisipasi pasar RWA semakin beragam, dari lembaga profesional hingga investor ritel biasa dan mitra, semuanya dapat membeli dan menjual Token dengan bebas. Ini membentuk ekosistem dan komunitas yang besar dan aktif, yang mendukung pertumbuhan nilai jangka panjang Token. Ekosistem yang makmur di blockchain juga dapat mendukung pengembangan bisnis offline proyek, secara signifikan meningkatkan pengaruh merek.
Tiga, Kerangka Regulasi RWA Hong Kong
(satu) prinsip pengawasan
Otoritas Sekuritas dan Futur Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi" dalam mengawasi produk RWA, dengan fokus tidak pada apakah menggunakan bentuk tokenisasi, tetapi pada atribut keuangan dari aset nyata yang terkait dengan token. Ini mencerminkan filosofi "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
( dua ) dokumen spesifikasi yang konkret
Pada November 2023, OJK menerbitkan "Surat Edaran Mengenai Produk Investasi yang Diakui oleh OJK dalam Tokenisasi", yang menegaskan bahwa Token sekuritas diatur oleh "Peraturan Sekuritas dan Futures", sedangkan Token non-sekuritas termasuk dalam pengawasan "Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang".
Pada bulan November 2023, OJK menerbitkan "Surat Edaran Terkait Kegiatan Perantara Dalam Aktivitas Terkait Sekuritas Tokenisasi", menekankan bahwa sekuritas tokenisasi harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan "Proyek Ensemble", untuk mengeksplorasi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
Empat, Poin Kepatuhan Perusahaan Daratan dalam Melakukan RWA di Hong Kong
(satu )kepatuhan aset dasar
Penegasan hak atas aset: memastikan kepemilikan aset yang mendasarinya adalah sah dan jelas.
Audit Aset: Menggandeng lembaga profesional untuk mengaudit nilai pasar aset dasar, penyusutan, penurunan nilai, risiko, dan lain-lain.
Pelepasan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional untuk mencapai pemisahan risiko.
( dua ) data on-chain compliance
Menggunakan model "dua rantai satu jembatan" atau bergantung pada zona percobaan aliran data lintas batas di Pelabuhan Perdagangan Bebas Hainan untuk menyelesaikan penguncian dan peredaran data, guna memenuhi persyaratan kepatuhan.
( tiga ) kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan perputaran dana luar negeri, saluran dana yang umum termasuk QFLP, FDI, QFII, dan lainnya. Saat memilih, perlu mempertimbangkan beban pajak, ambang masuk, persyaratan prosedur, biaya kepatuhan, dan faktor-faktor lainnya.
Dalam pelaksanaan proyek RWA, setiap tahap harus memperhatikan kepatuhan terlebih dahulu, dengan mempekerjakan tim pengacara profesional untuk mendukung sepanjang proses, memastikan proyek berjalan dengan lancar.