Jalan Hitam Hyperliquid: Mengintip Logika Kebangkitan Raja Derivatif On-Chain｜Gate Research Institute
Ringkasan Artikel yang Dihasilkan oleh AI Hyperliquid menguasai 80% pangsa pasar di pasar futures on-chain, mendorong perluasan pasar derivatif. Meskipun mengalami serangan, TVL platform kembali mencapai 478 juta USD, dengan volume perdagangan mencapai 1,98 triliun USD. Likuiditasnya terutama didorong oleh dana whale, dengan pengalaman pengguna yang mendekati pertukaran tersentralisasi. Strategi airdrop token HYPE berhasil menarik banyak pengguna dan mendorong perluasan ekosistem platform.
Ringkasan • Pangsa pasar yang terputus dan pertumbuhan cepat mendorong perluasan industri: Hyperliquid memiliki pangsa pasar hingga 80% di pasar futures on-chain, jauh melampaui peringkat kedua. Posisi terdepan ini secara signifikan mendorong perluasan seluruh pasar derivatif on-chain, membuat DEX dalam perdagangan futures global meningkat dari 2,7% pada awal 2024 menjadi 8,22% pada Juli 2025. • Data inti platform tetap kuat: Meskipun mengalami serangan protokol, TVL Hyperliquid telah kembali mencapai 478 juta USD (per 17 Juli 2025), dengan total volume perdagangan derivatif melebihi 1,98 triliun USD, puncak harian mencapai 18,9 miliar USD, dan pendapatan tahunan sekitar 850 juta USD, menduduki peringkat teratas dalam pendapatan protokol on-chain. • Dana whale mendominasi likuiditas: Likuiditas inti Hyperliquid didorong oleh sejumlah pengguna dengan kekayaan tinggi. 118 dompet Leviathan (di atas 50 juta USD) menguasai posisi hingga 6,82 miliar USD, dan dompet besar (seperti Tidal Whale dan Leviathan) memiliki aktivitas pembukaan posisi yang jauh lebih tinggi dibandingkan investor ritel, dengan lebih dari 87% dan 92% tetap dalam status terbuka. • Pengalaman setara CEX on-chain: Hyperliquid melalui pengembangan sendiri Layer1 chain berkinerja tinggi dan buku pesanan on-chain asli, bersama dengan mode tanpa Gas, pesanan terbuka tanpa tanda tangan, dan optimasi pengalaman pengguna, tidak hanya mencapai pengalaman perdagangan dalam milidetik yang mendekati CEX, tetapi juga mempertahankan verifikasi lengkap on-chain, dan menarik pembuat pasar profesional terkemuka dan lembaga kuantitatif dengan API pencocokan terbuka, sandbox simulasi lokal, leverage hingga 50 kali, dan biaya yang sangat rendah (pembuat pasar 0,01%, Taker 0,035%). • Airdrop HYPE memicu pertumbuhan pengguna dan roda pertumbuhan unik: Total airdrop token HYPE Hyperliquid mencapai 620 juta USD, menarik 94.000 alamat untuk berpartisipasi, dengan sekitar 14.619 alamat baru dalam dua hari setelah airdrop, jauh melampaui jumlah total bulan sebelumnya, membuktikan kesuksesan besar strategi poinnya. Kesuksesan ini dibangun bersama narasi "anti-VC" yang tepat, leverage tinggi, biaya ekstrem, dan mekanisme lelang HIP-1, menciptakan sistem pertumbuhan pengguna dan pengakuan pasar yang kuat. • Efek "iklan hidup" dari whale: Transparansi informasi pembukaan posisi on-chain membuat posisi whale tidak bisa disembunyikan, trader terkenal seperti James Wynn dapat secara terbuka memegang posisi besar, menarik dana pengikut dan membentuk umpan balik positif "posisi—emosi—harga". • Ekspansi strategis dan peningkatan utilitas token: Peluncuran HyperEVM berhasil menarik banyak proyek DeFi untuk diterapkan. Ini tidak hanya memperluas skenario aplikasi token HYPE (seperti membayar biaya Gas, pinjaman, staking, dll.), tetapi juga menghasilkan lebih banyak pendapatan biaya, menciptakan siklus positif antara nilai HYPE dan perluasan ekosistem platform.
(Klik di bawah untuk mendapatkan laporan lengkap) Gate Research Institute adalah platform penelitian komprehensif tentang blockchain dan aset kripto, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penafian Investasi di pasar aset kripto melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Jalan Hitam Hyperliquid: Mengintip Logika Kebangkitan Raja Derivatif On-Chain｜Gate Research Institute
Ringkasan Artikel yang Dihasilkan oleh AI
Hyperliquid menguasai 80% pangsa pasar di pasar futures on-chain, mendorong perluasan pasar derivatif. Meskipun mengalami serangan, TVL platform kembali mencapai 478 juta USD, dengan volume perdagangan mencapai 1,98 triliun USD. Likuiditasnya terutama didorong oleh dana whale, dengan pengalaman pengguna yang mendekati pertukaran tersentralisasi. Strategi airdrop token HYPE berhasil menarik banyak pengguna dan mendorong perluasan ekosistem platform.
Ringkasan
• Pangsa pasar yang terputus dan pertumbuhan cepat mendorong perluasan industri: Hyperliquid memiliki pangsa pasar hingga 80% di pasar futures on-chain, jauh melampaui peringkat kedua. Posisi terdepan ini secara signifikan mendorong perluasan seluruh pasar derivatif on-chain, membuat DEX dalam perdagangan futures global meningkat dari 2,7% pada awal 2024 menjadi 8,22% pada Juli 2025.
• Data inti platform tetap kuat: Meskipun mengalami serangan protokol, TVL Hyperliquid telah kembali mencapai 478 juta USD (per 17 Juli 2025), dengan total volume perdagangan derivatif melebihi 1,98 triliun USD, puncak harian mencapai 18,9 miliar USD, dan pendapatan tahunan sekitar 850 juta USD, menduduki peringkat teratas dalam pendapatan protokol on-chain.
• Dana whale mendominasi likuiditas: Likuiditas inti Hyperliquid didorong oleh sejumlah pengguna dengan kekayaan tinggi. 118 dompet Leviathan (di atas 50 juta USD) menguasai posisi hingga 6,82 miliar USD, dan dompet besar (seperti Tidal Whale dan Leviathan) memiliki aktivitas pembukaan posisi yang jauh lebih tinggi dibandingkan investor ritel, dengan lebih dari 87% dan 92% tetap dalam status terbuka.
• Pengalaman setara CEX on-chain: Hyperliquid melalui pengembangan sendiri Layer1 chain berkinerja tinggi dan buku pesanan on-chain asli, bersama dengan mode tanpa Gas, pesanan terbuka tanpa tanda tangan, dan optimasi pengalaman pengguna, tidak hanya mencapai pengalaman perdagangan dalam milidetik yang mendekati CEX, tetapi juga mempertahankan verifikasi lengkap on-chain, dan menarik pembuat pasar profesional terkemuka dan lembaga kuantitatif dengan API pencocokan terbuka, sandbox simulasi lokal, leverage hingga 50 kali, dan biaya yang sangat rendah (pembuat pasar 0,01%, Taker 0,035%).
• Airdrop HYPE memicu pertumbuhan pengguna dan roda pertumbuhan unik: Total airdrop token HYPE Hyperliquid mencapai 620 juta USD, menarik 94.000 alamat untuk berpartisipasi, dengan sekitar 14.619 alamat baru dalam dua hari setelah airdrop, jauh melampaui jumlah total bulan sebelumnya, membuktikan kesuksesan besar strategi poinnya. Kesuksesan ini dibangun bersama narasi "anti-VC" yang tepat, leverage tinggi, biaya ekstrem, dan mekanisme lelang HIP-1, menciptakan sistem pertumbuhan pengguna dan pengakuan pasar yang kuat.
• Efek "iklan hidup" dari whale: Transparansi informasi pembukaan posisi on-chain membuat posisi whale tidak bisa disembunyikan, trader terkenal seperti James Wynn dapat secara terbuka memegang posisi besar, menarik dana pengikut dan membentuk umpan balik positif "posisi—emosi—harga".
• Ekspansi strategis dan peningkatan utilitas token: Peluncuran HyperEVM berhasil menarik banyak proyek DeFi untuk diterapkan. Ini tidak hanya memperluas skenario aplikasi token HYPE (seperti membayar biaya Gas, pinjaman, staking, dll.), tetapi juga menghasilkan lebih banyak pendapatan biaya, menciptakan siklus positif antara nilai HYPE dan perluasan ekosistem platform.
(Klik di bawah untuk mendapatkan laporan lengkap)
Gate Research Institute adalah platform penelitian komprehensif tentang blockchain dan aset kripto, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penafian
Investasi di pasar aset kripto melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.