Stablecoin Selanjutnya: Pembayaran Internasional, Tokenisasi Saham AS, dan Agen AI
Pandangan Inti
Stablecoin memiliki keunggulan khusus dalam skenario pembayaran, pasar sangat memperhatikan perkembangan mereka di bidang pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas perdagangan internasional. Ada karakteristik "non-fungible" antara berbagai jenis stablecoin, yang membuat persaingan di antara mereka semakin ketat. Saat ini, tokenisasi saham AS dan AI Agent akan menjadi dua arah penting dalam pengembangan aplikasi stablecoin, yang mungkin memiliki dampak signifikan terhadap likuiditas pasar keuangan global.
Integrasi Dua Arah antara Stablecoin dan Pembayaran Tradisional
Stablecoin sebagai jenis mata uang kripto berbasis blockchain, memiliki sistem akun yang sederhana, transfer yang mudah, dan memiliki karakteristik pembayaran segera diselesaikan. Ini kontras dengan sistem keuangan tradisional. Lembaga keuangan tradisional sebagai perantara terpusat, membatasi kecepatan penyelesaian. Sebaliknya, akun blockchain didirikan dengan mudah, hanya memerlukan jaringan dan perangkat terminal untuk mendaftar.
Belakangan ini, banyak raksasa internet dan ritel tradisional menunjukkan minat besar terhadap stablecoin. Walmart dan Amazon di Amerika Serikat sedang menjajaki penerbitan stablecoin dolar mereka sendiri. Hong Kong akan segera menerapkan "Regulasi Stablecoin", dan perusahaan seperti Ant International telah menyatakan niat untuk mengajukan lisensi terkait.
Namun, bahkan stablecoin PYUSD yang diluncurkan oleh raksasa pembayaran PayPal, saat ini hanya memiliki skala pasokan sekitar 950 juta dolar, perkembangan yang tidak sesuai harapan. Ini mencerminkan logika persaingan khusus di pasar stablecoin.
Persaingan pasar stablecoin semakin ketat
Meskipun stabilcoin dari jenis yang sama setara dalam nilai, stabilcoin yang diterbitkan oleh penerbit yang berbeda memiliki karakteristik "non-homogen". Sebagai contoh stabilcoin dolar AS, volume perdagangan USDT dan USDC di bursa Coinbase sangat berbeda, di mana USDC hanya sekitar sepertiga dari USDT.
USDT sebagai stablecoin terbesar, universalnya adalah kunci daya saing pasar. Ini memiliki aplikasi luas di bursa terpusat, platform DeFi, dan negara berkembang. Justru universalitas rantai skenario ini membuat USDT menjadi stablecoin dolar terbesar.
Oleh karena itu, kunci persaingan jenis stablecoin terletak pada universalitas rantai skenarionya. Ini juga merupakan salah satu alasan mengapa perkembangan stablecoin yang diluncurkan oleh raksasa tradisional seperti PayPal tidak sesuai harapan.
Peluang dan Tantangan dalam Membangun Sistem Pembayaran Baru dengan Stablecoin
Mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran tradisional memerlukan pembangunan infrastruktur dan layanan yang sesuai. Ini melibatkan pembangunan di berbagai aspek seperti aturan pembayaran, regulasi pengawasan, penyedia layanan keuangan, dan infrastruktur TI.
Saat ini, stablecoin terutama digunakan untuk pembayaran ritel dan remitansi. Pasar yang lebih potensial di masa depan adalah pembayaran B2B dan pembayaran perdagangan lintas batas. Raksasa pembayaran Stripe sedang berusaha menghubungkan pembayaran stablecoin dengan sistem pembayaran bank tradisional, untuk membawa ruang pengembangan baru bagi stablecoin di bidang pembayaran.
Tantangan lain yang dihadapi oleh pembayaran stablecoin adalah efisiensi. Struktur terpusat dari sistem pembayaran tradisional mendukung peningkatan efisiensi. Sebaliknya, karakteristik desentralisasi dari blockchain membatasi kecepatan pemrosesan. Bagaimana meningkatkan efisiensi pembayaran jaringan blockchain akan menjadi tantangan teknis yang mendesak untuk dipecahkan.
Tokenisasi Saham AS dan Agen AI: Mendorong Efek Siphon Likuiditas Finansial
Tokenisasi saham AS sebagai arah penting dalam jalur RWA diharapkan dapat mempercepat implementasinya di paruh kedua tahun ini, yang akan mendorong pertumbuhan permintaan stablecoin. Pada saat yang sama, integrasi AI Agent dengan stablecoin juga memiliki potensi besar, keduanya dapat memiliki efek hisap terhadap likuiditas keuangan global.
Tokenisasi saham AS pernah menjadi "sekejap" di pasar cryptocurrency, seperti platform Mirror protocol yang pernah menyediakan aset tokenisasi saham AS seperti Tesla, Google, dan lainnya. Di tengah perkembangan cepat RWA saat ini, tokenisasi saham AS kembali menjadi fokus pasar. Institusi keuangan tradisional seperti BlackRock dan institusi cryptocurrency sedang aktif mendorong implementasinya. Bursa seperti Coinbase juga sedang mencari persetujuan regulasi untuk menyediakan layanan perdagangan saham tokenisasi.
Kombinasi antara AI Agent dan stablecoin sangat menjanjikan. Proses otorisasi yang rumit pada akun keuangan tradisional tidak ramah terhadap AI Agent. Sementara itu, stablecoin berbasis blockchain dengan akun ringan sangat cocok untuk kontrol dan pembayaran oleh AI Agent. Pengenalan kontrak pintar blockchain semakin menyempurnakan penggabungan antara keputusan AI dan pembayaran akun. Ini memberikan dasar bagi AI Agent untuk langsung mengoperasikan akun pengguna, dan diharapkan dapat berperan penting di bidang pembayaran.
Regulasi dan Kepatuhan Stablecoin: Pembangunan sistemik masih panjang jalannya
Pembangunan sistem pembayaran stablecoin adalah proyek sistematis yang melibatkan keamanan aset, pengendalian internal, kepatuhan, serta koordinasi multinasional. Cara individu dan perusahaan menyimpan aset kripto dengan aman tetap menjadi masalah yang kompleks.
Pembayaran stablecoin juga menghadirkan banyak tantangan regulasi, terutama masalah offshoring mata uang fiat. Saat ini, regulasi terhadap sirkulasi pembayaran stablecoin berada dalam keadaan kosong. Penggunaan luas stablecoin dolar AS dapat menyebabkan "offshoring" dolar, membuat Amerika Serikat sulit untuk melakukan regulasi dan kontrol yang efektif.
Secara keseluruhan, stablecoin saat ini berada pada tahap penerapan yang lebih awal, serta penyesuaian dengan regulasi. Seiring dengan kejelasan kebijakan regulasi di tempat-tempat seperti Amerika Serikat dan Hong Kong, perkembangan stablecoin akan semakin teratur, dan juga memberikan arah yang lebih jelas untuk pengembangan bisnis bagi lembaga keuangan tradisional.
Saran Investasi
Di bawah dorongan undang-undang regulasi terkait stablecoin di Amerika Serikat dan Hong Kong, pasar RWA dan stablecoin diharapkan akan mengalami perkembangan pesat. Disarankan untuk memperhatikan arah berikut:
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityHunter
· 9jam yang lalu
Melihat data larut malam, saya menemukan celah arbitrase usdc/usdt sebesar 0,023%... tampaknya Bot sudah tertidur.
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 08-01 18:53
Satu lagi gelembung periodik... resep yang familiar dengan rasa yang familiar
Lihat AsliBalas0
Web3ExplorerLin
· 08-01 18:53
hipotesis: stablecoin pada dasarnya adalah bank pedagang kuno yang lebih kuat
Tiga tren masa depan stablecoin: pembayaran internasional, tokenisasi saham AS, Agen AI
Stablecoin Selanjutnya: Pembayaran Internasional, Tokenisasi Saham AS, dan Agen AI
Pandangan Inti
Stablecoin memiliki keunggulan khusus dalam skenario pembayaran, pasar sangat memperhatikan perkembangan mereka di bidang pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas perdagangan internasional. Ada karakteristik "non-fungible" antara berbagai jenis stablecoin, yang membuat persaingan di antara mereka semakin ketat. Saat ini, tokenisasi saham AS dan AI Agent akan menjadi dua arah penting dalam pengembangan aplikasi stablecoin, yang mungkin memiliki dampak signifikan terhadap likuiditas pasar keuangan global.
Integrasi Dua Arah antara Stablecoin dan Pembayaran Tradisional
Stablecoin sebagai jenis mata uang kripto berbasis blockchain, memiliki sistem akun yang sederhana, transfer yang mudah, dan memiliki karakteristik pembayaran segera diselesaikan. Ini kontras dengan sistem keuangan tradisional. Lembaga keuangan tradisional sebagai perantara terpusat, membatasi kecepatan penyelesaian. Sebaliknya, akun blockchain didirikan dengan mudah, hanya memerlukan jaringan dan perangkat terminal untuk mendaftar.
Belakangan ini, banyak raksasa internet dan ritel tradisional menunjukkan minat besar terhadap stablecoin. Walmart dan Amazon di Amerika Serikat sedang menjajaki penerbitan stablecoin dolar mereka sendiri. Hong Kong akan segera menerapkan "Regulasi Stablecoin", dan perusahaan seperti Ant International telah menyatakan niat untuk mengajukan lisensi terkait.
Namun, bahkan stablecoin PYUSD yang diluncurkan oleh raksasa pembayaran PayPal, saat ini hanya memiliki skala pasokan sekitar 950 juta dolar, perkembangan yang tidak sesuai harapan. Ini mencerminkan logika persaingan khusus di pasar stablecoin.
Persaingan pasar stablecoin semakin ketat
Meskipun stabilcoin dari jenis yang sama setara dalam nilai, stabilcoin yang diterbitkan oleh penerbit yang berbeda memiliki karakteristik "non-homogen". Sebagai contoh stabilcoin dolar AS, volume perdagangan USDT dan USDC di bursa Coinbase sangat berbeda, di mana USDC hanya sekitar sepertiga dari USDT.
USDT sebagai stablecoin terbesar, universalnya adalah kunci daya saing pasar. Ini memiliki aplikasi luas di bursa terpusat, platform DeFi, dan negara berkembang. Justru universalitas rantai skenario ini membuat USDT menjadi stablecoin dolar terbesar.
Oleh karena itu, kunci persaingan jenis stablecoin terletak pada universalitas rantai skenarionya. Ini juga merupakan salah satu alasan mengapa perkembangan stablecoin yang diluncurkan oleh raksasa tradisional seperti PayPal tidak sesuai harapan.
Peluang dan Tantangan dalam Membangun Sistem Pembayaran Baru dengan Stablecoin
Mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran tradisional memerlukan pembangunan infrastruktur dan layanan yang sesuai. Ini melibatkan pembangunan di berbagai aspek seperti aturan pembayaran, regulasi pengawasan, penyedia layanan keuangan, dan infrastruktur TI.
Saat ini, stablecoin terutama digunakan untuk pembayaran ritel dan remitansi. Pasar yang lebih potensial di masa depan adalah pembayaran B2B dan pembayaran perdagangan lintas batas. Raksasa pembayaran Stripe sedang berusaha menghubungkan pembayaran stablecoin dengan sistem pembayaran bank tradisional, untuk membawa ruang pengembangan baru bagi stablecoin di bidang pembayaran.
Tantangan lain yang dihadapi oleh pembayaran stablecoin adalah efisiensi. Struktur terpusat dari sistem pembayaran tradisional mendukung peningkatan efisiensi. Sebaliknya, karakteristik desentralisasi dari blockchain membatasi kecepatan pemrosesan. Bagaimana meningkatkan efisiensi pembayaran jaringan blockchain akan menjadi tantangan teknis yang mendesak untuk dipecahkan.
Tokenisasi Saham AS dan Agen AI: Mendorong Efek Siphon Likuiditas Finansial
Tokenisasi saham AS sebagai arah penting dalam jalur RWA diharapkan dapat mempercepat implementasinya di paruh kedua tahun ini, yang akan mendorong pertumbuhan permintaan stablecoin. Pada saat yang sama, integrasi AI Agent dengan stablecoin juga memiliki potensi besar, keduanya dapat memiliki efek hisap terhadap likuiditas keuangan global.
Tokenisasi saham AS pernah menjadi "sekejap" di pasar cryptocurrency, seperti platform Mirror protocol yang pernah menyediakan aset tokenisasi saham AS seperti Tesla, Google, dan lainnya. Di tengah perkembangan cepat RWA saat ini, tokenisasi saham AS kembali menjadi fokus pasar. Institusi keuangan tradisional seperti BlackRock dan institusi cryptocurrency sedang aktif mendorong implementasinya. Bursa seperti Coinbase juga sedang mencari persetujuan regulasi untuk menyediakan layanan perdagangan saham tokenisasi.
Kombinasi antara AI Agent dan stablecoin sangat menjanjikan. Proses otorisasi yang rumit pada akun keuangan tradisional tidak ramah terhadap AI Agent. Sementara itu, stablecoin berbasis blockchain dengan akun ringan sangat cocok untuk kontrol dan pembayaran oleh AI Agent. Pengenalan kontrak pintar blockchain semakin menyempurnakan penggabungan antara keputusan AI dan pembayaran akun. Ini memberikan dasar bagi AI Agent untuk langsung mengoperasikan akun pengguna, dan diharapkan dapat berperan penting di bidang pembayaran.
Regulasi dan Kepatuhan Stablecoin: Pembangunan sistemik masih panjang jalannya
Pembangunan sistem pembayaran stablecoin adalah proyek sistematis yang melibatkan keamanan aset, pengendalian internal, kepatuhan, serta koordinasi multinasional. Cara individu dan perusahaan menyimpan aset kripto dengan aman tetap menjadi masalah yang kompleks.
Pembayaran stablecoin juga menghadirkan banyak tantangan regulasi, terutama masalah offshoring mata uang fiat. Saat ini, regulasi terhadap sirkulasi pembayaran stablecoin berada dalam keadaan kosong. Penggunaan luas stablecoin dolar AS dapat menyebabkan "offshoring" dolar, membuat Amerika Serikat sulit untuk melakukan regulasi dan kontrol yang efektif.
Secara keseluruhan, stablecoin saat ini berada pada tahap penerapan yang lebih awal, serta penyesuaian dengan regulasi. Seiring dengan kejelasan kebijakan regulasi di tempat-tempat seperti Amerika Serikat dan Hong Kong, perkembangan stablecoin akan semakin teratur, dan juga memberikan arah yang lebih jelas untuk pengembangan bisnis bagi lembaga keuangan tradisional.
Saran Investasi
Di bawah dorongan undang-undang regulasi terkait stablecoin di Amerika Serikat dan Hong Kong, pasar RWA dan stablecoin diharapkan akan mengalami perkembangan pesat. Disarankan untuk memperhatikan arah berikut:
Sementara itu, perhatian juga harus diberikan pada dampak potensial aplikasi inovatif asli blockchain terhadap pasar keuangan.
Peringatan Risiko