Halo semua, selamat datang di WEB3 Mint To Be. Di sini, kami terus mempertanyakan dan berpikir secara mendalam, untuk memperjelas fakta, mengeksplorasi realitas, dan mencari konsensus di dunia WEB3. Kami menjelaskan logika di balik isu-isu hangat, memberikan wawasan yang menembus inti peristiwa, dan memperkenalkan berbagai sudut pandang.
Pernyataan: Konten yang kami diskusikan dalam podcast ini tidak mewakili pandangan lembaga tempat masing-masing tamu kami berada, dan proyek yang disebutkan juga tidak merupakan saran investasi.
Alex: Episode ini sedikit istimewa, karena sebelumnya kami telah membahas banyak topik tentang jalur atau proyek tertentu, serta berbagi beberapa narasi berkala, seperti yang sebelumnya kami bicarakan tentang meme. Tetapi hari ini kami akan membahas analisis data on-chain, terutama analisis data on-chain BTC. Kami akan memeriksa dengan dekat prinsip kerjanya, indikator kunci, dan mempelajari metodologinya. Dalam episode hari ini, kami akan menyebutkan banyak konsep tentang indikator, dan akan mencantumkan konsep-konsep tersebut di awal versi tertulis untuk memudahkan pemahaman.
Beberapa indikator dan konsep data yang disebutkan dalam podcast ini:
Glassnode: sebuah platform analisis data on-chain yang umum digunakan, memerlukan biaya.
Harga yang Direalisasikan (Realized Price): Dihitung berdasarkan harga saat pergerakan terakhir Bitcoin di blockchain, mencerminkan biaya historis Bitcoin di blockchain, cocok untuk menilai kondisi untung/rugi secara keseluruhan di pasar.
URPD: Distribusi harga yang telah direalisasikan. Digunakan untuk mengamati distribusi harga dari BTC.
RUP (Relative unrealized profit): Profit yang belum direalisasi relatif. Digunakan untuk mengukur rasio profit yang belum direalisasi dari semua pemegang Bitcoin terhadap total kapitalisasi pasar.
Cointime True Market Mean Price: sebuah indikator harga rata-rata on-chain yang berbasis pada sistem Ekonomi Cointime, bertujuan untuk menilai nilai jangka panjang BTC dengan lebih akurat melalui pengenalan "bobot waktu" Bitcoin. Dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari BTC dan harga pasar yang telah direalisasikan (Realized Price), True Market Mean Price di bawah sistem Cointime juga mempertimbangkan pengaruh waktu, cocok untuk harga dalam siklus besar BTC.
Shiller ECY: Indikator valuasi yang diusulkan oleh pemenang Hadiah Nobel Ekonomi, Robert Shiller, digunakan untuk menilai potensi pengembalian jangka panjang pasar saham dan mengukur daya tarik saham dibandingkan dengan aset lainnya, yang merupakan perbaikan dari indikator rasio harga terhadap keuntungan Shiller (CAPE), yang terutama mempertimbangkan dampak lingkungan suku bunga.
Kesempatan untuk belajar analisis data di blockchain
Alex: Hari ini tamu yang kami undang adalah trader bebas, peneliti data on-chain Colin, mari Colin menyapa pendengar kami.
Colin: Hai semuanya, pertama-tama saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Alex atas undangannya. Saat saya menerima undangan ini, saya sedikit terkejut, karena saya adalah seorang investor kecil yang tidak dikenal, dan tidak memiliki gelar khusus, hanya diam-diam melakukan perdagangan saya sendiri. Nama saya Colin, dan saya biasanya membagikan beberapa pengajaran tentang data on-chain, analisis kondisi pasar saat ini, serta berbagi beberapa konsep perdagangan. Saya memiliki tiga posisi tentang diri saya: yang pertama adalah trader yang didorong oleh peristiwa, di mana saya biasanya memikirkan strategi perdagangan yang didorong oleh peristiwa; yang kedua adalah analis data on-chain, yang juga merupakan konten yang biasanya saya bagikan; yang ketiga adalah yang lebih konservatif, saya menyebut diri saya sebagai investor indeks, di mana saya memilih untuk mengalokasikan sebagian dana saya di pasar saham AS, melalui dana ini untuk berinvestasi dalam Beta yang mengurangi keseluruhan volatilitas kurva aset saya, sambil mempertahankan posisi keseluruhan dengan tingkat pertahanan tertentu. Itulah kira-kira posisi saya tentang diri saya.
Alex: Terima kasih kepada Colin atas perkenalan dirinya. Saya mengundang Colin untuk berpartisipasi dalam program ini karena saya terinspirasi oleh analisis data on-chain Bitcoin yang dia lakukan. Ini adalah topik yang sebelumnya jarang kita bicarakan, dan juga bagian yang cukup kurang dalam segmen saya sendiri. Saya telah membaca serangkaian artikel yang dia tulis, dan saya merasa logikanya jelas dan substansial, jadi saya mengundangnya. Saya ingin mengingatkan semua orang bahwa hari ini, baik saya maupun pandangan tamu, memiliki subjektivitas yang kuat dalam program ini, dan informasi serta pandangan ini mungkin akan berubah di masa depan. Orang yang berbeda mungkin memiliki interpretasi yang berbeda terhadap data dan indikator yang sama. Konten kali ini tidak dianggap sebagai saran investasi. Program ini akan menyebutkan beberapa platform analisis data, hanya sebagai berbagi dan contoh untuk penggunaan pribadi, dan bukan sebagai rekomendasi komersial. Program ini tidak menerima sponsor komersial dari platform manapun. Mari kita masuk ke topik utama dan membahas analisis data on-chain dari aset kripto. Tadi saya menyebutkan bahwa Colin adalah seorang trader, dalam situasi apa Anda mulai terlibat dan belajar tentang analisis data on-chain aset kripto?
Colin: Saya rasa masalah ini sebaiknya dibagi menjadi dua bagian untuk dijawab. Pertama, saya percaya bahwa siapa pun di sekitar saya yang ingin memasuki atau sudah berada di pasar keuangan, termasuk saya sendiri, tujuan utama mereka seharusnya adalah menghasilkan uang, menggunakan keuntungan untuk meningkatkan kualitas hidup mereka. Jadi, filosofi saya selalu konsisten, yaitu apa pun yang dapat membantu meningkatkan keuntungan saya, itulah yang saya pelajari. Dengan cara ini, saya meningkatkan ekspektasi keseluruhan sistem trading saya, singkatnya, apa pun yang dapat menghasilkan uang, itulah yang saya pelajari. Bagian kedua, awalnya saya terlibat dengan data on-chain murni karena kebetulan, sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu, pada saat itu saya sama sekali tidak mengerti, hanya melihat ini, melihat itu. Dalam menjelajahi berbagai bidang, saya melihat teori penelitian yang sangat menarik dan ingin mempelajarinya, pada saat itu saya juga secara tidak sengaja melihat bahwa Bitcoin memiliki bidang yang disebut analisis data on-chain, dan saya mulai belajar dan meneliti. Setelah belajar di tahap selanjutnya, saya akan menggabungkan pengetahuan yang saya pelajari di bidang lain, terutama bagian pengembangan trading kuantitatif, menggabungkannya dengan data on-chain, dan kemudian mengembangkan beberapa model trading, akhirnya mengintegrasikan model-model ini ke dalam sistem trading saya sendiri.
Alex: Sudah berapa tahun Anda secara resmi mulai mempelajari dan meneliti analisis data di blockchain hingga saat ini?
Colin: Saya rasa ini sulit untuk didefinisikan, sebenarnya saya belum pernah benar-benar belajar secara sistematis. Karena dari dulu sampai sekarang, saya sendiri menghadapi suatu masalah, yaitu saya sebenarnya sama sekali tidak melihat pengajaran yang sistematis. Dari awal saya melihat bidang ini, mungkin sudah beberapa tahun yang lalu, pada saat itu saya menyadari, tetapi tidak mendalami lebih jauh, hanya membaca dua atau tiga artikel untuk mengetahui tentang ini. Setelah beberapa waktu, saya kembali melihat beberapa konten yang lebih mendalam, saat itu saya sedang fokus mempelajari hal lain, kemudian kembali ke sini, melihat ini cukup menarik, jadi saya melanjutkan penelitian. Tidak ada waktu untuk belajar secara sistematis, hanya mengumpulkan di sana-sini.
Alex: Mengerti, jadi sudah berapa lama kamu belajar data blockchain dan menerapkannya dalam praktik investasi nyata?
Colin: Batas ini cukup sulit untuk ditentukan, tetapi saya rasa mendekati dua siklus Bitcoin... tapi tidak bisa dianggap sebagai dua siklus, itu tergantung dari apakah Anda mulai mendefinisikannya dari pasar bull atau pasar bear. Sekitar tahun 2020, 2019 saya mulai terlibat, tetapi saat itu tidak ada aplikasi nyata, karena saya tidak berani, pada saat itu saya masih belum terlalu familiar dengan hal ini, tetapi sudah mulai belajar.
Nilai dan prinsip analisis data di blockchain
Alex: Mengerti. Kita akan membahas banyak konsep spesifik tentang analisis data on-chain, termasuk beberapa indeks. Platform pemantauan data on-chain yang biasanya kamu gunakan sehari-hari biasanya yang mana?
Colin: Saya sekarang terutama menggunakan satu situs web, yaitu Glassnode. Pertama-tama, saya akan menjelaskan bahwa ini adalah layanan berbayar. Ada dua tingkat berbayar, satu adalah versi profesional yang lebih mahal, saya ingat sekitar 800 lebih dolar per bulan. Yang kedua saya agak lupa, sekitar tiga puluh hingga empat puluh U per bulan. Mereka juga memiliki versi gratis, tetapi informasi yang dapat dilihat di versi gratis sebenarnya sangat sedikit. Tentu saja, selain Glassnode, ada banyak lainnya, tetapi saya akhirnya memilihnya karena pada awalnya saat menyaring dan meneliti, situs ini paling sesuai dengan selera saya.
Alex: Mengerti, setelah melihat banyak informasi dari Colin, saya juga mendaftar di Glassnode dan menjadi anggota berbayar mereka. Saya merasa data mereka sangat kaya, dan selain itu, real-time juga cukup baik. Jadi, mari kita bicarakan masalah kedua, baru saja Anda menyebutkan bahwa Anda adalah seorang trader, dan Anda menghargai bantuannya terhadap praktik investasi. Jadi, apa nilai inti dari analisis data on-chain dalam investasi Anda? Apa prinsip di baliknya? Silakan perkenalkan kepada kami.
Colin: Baiklah. Pertama-tama, saya akan membahas yang pertama, yaitu nilai dan prinsip analisis data on-chain. Kedua hal ini akan saya gabungkan karena sebenarnya cukup sederhana. Pasar keuangan tradisional kita, baik itu perdagangan saham, futures, opsi obligasi, bahkan real estate, atau beberapa komoditas, Bitcoin memiliki perbedaan mendasar dengan mereka, yaitu menggunakan teknologi blockchain. Nilai yang paling penting dan sering dibicarakan dari teknologi ini adalah transparansinya. Semua informasi transfer Bitcoin ini adalah terbuka dan transparan, sehingga Anda dapat langsung melihat di blockchain berapa banyak Bitcoin yang ditransfer dari satu alamat ke alamat lain, misalnya 300 Bitcoin, ini dapat ditemukan di blockchain explorer. Meskipun saya tidak bisa mengetahui siapa di balik serangkaian alamat ini, tetapi itu tidak penting, karena sebenarnya tidak ada satu individu pun yang bisa mempengaruhi pergerakan harga Bitcoin secara keseluruhan dan tren-nya. Jadi biasanya, ketika kita mempelajari data on-chain, yang kita lihat adalah keseluruhan pasar, yaitu tren-nya, konsensus dan perilaku kelompok. Meskipun saya tidak tahu siapa di balik alamat ini atau alamat itu, tetapi saya bisa menganalisis arus modal mereka dengan mengumpulkan semua alamat, melihat apakah mereka sudah mengambil keuntungan atau melakukan stop loss, bagaimana kondisi keuntungan mereka, bagaimana kondisi kerugian mereka, di harga mana mereka lebih cenderung untuk membeli Bitcoin dalam jumlah besar atau di harga mana mereka tidak suka membeli Bitcoin, data-data ini sebenarnya semuanya dapat dilihat. Ini adalah nilai terbesar dari analisis data on-chain Bitcoin dibandingkan dengan pasar keuangan lainnya, karena pasar lain tidak bisa melakukan hal ini.
Alex: Memang hal ini sangat penting. Seperti kita melakukan investasi kripto, sama seperti kita melihat saham atau produk lainnya, kita juga harus menganalisis fundamental. Seperti yang baru saja kamu katakan, data di blockchain itu transparan, semua orang bisa mengamatinya. Jika investor profesional lainnya melihat data di blockchain dan kamu tidak melihatnya, itu sama saja dengan kamu memiliki satu senjata penting yang kurang dalam investasi dibandingkan orang lain.
Tantangan dalam analisis data on-chain
Alex: Ketika kamu melakukan analisis data di blockchain secara praktis, apa menurutmu tantangan dan kesulitan utamanya?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini sangat baik, dan saya berencana untuk menjawabnya dalam dua bagian. Pertama, bagian pertama adalah yang lebih mudah dipecahkan, yaitu akan ada titik yang cukup sulit dalam pembelajaran, yaitu pengetahuan dasar. Bagi sebagian besar orang, termasuk saya saat itu, karena saya telah menyebutkan sebelumnya, sangat sulit untuk menemukan pengajaran yang benar-benar sistematis. Tentu saja, saya tidak bertanya secara langsung apakah ada kursus berbayar semacam itu, tetapi jika ada, saya mungkin tidak berani membelinya, karena saya sendiri telah melakukan perdagangan hingga saat ini, sebenarnya saya tidak terlalu suka membayar untuk membeli beberapa kursus. Saya tidak pernah terlibat dalam kursus pengajaran sistematik, jadi sebenarnya semua konten harus saya gali dan eksplorasi sendiri. Ada banyak jenis data di blockchain, dalam proses penelitian, filosofi saya adalah saya akan memahami cara perhitungan dan prinsip di balik setiap indikator yang saya lihat. Ini sebenarnya adalah proses yang sangat memakan waktu, karena Anda hanya melihat satu indikator, itu akan memberi Anda rumus perhitungan, ide saya adalah untuk menggali apa yang sebenarnya dipikirkan di balik rumus perhitungan ini, mengapa dirancang seperti ini. Setelah saya memahami semua indikator ini, saya harus melakukan satu hal lagi yang disebut penyaringan. Jika ada orang yang memiliki pengalaman dalam pengembangan strategi kuantitatif atau telah mempelajari indikator, sebenarnya mereka akan tahu satu hal, yaitu banyak indikator memiliki korelasi yang sangat tinggi. Korelasi yang terlalu tinggi akan menyebabkan masalah, yaitu Anda dapat dengan mudah menghasilkan kebisingan dalam interpretasi, atau Anda akan terlalu menginterpretasi. Sebagai contoh, misalkan hari ini saya memiliki sistem pelarian puncak, sistem pelarian puncak ini mungkin memiliki 10 sinyal dari 1 hingga 10, misalkan jika korelasi dari 1 hingga 4 terlalu tinggi, ini akan menyebabkan masalah. Misalnya, jika harga Bitcoin hari ini mengalami suatu perilaku atau perubahan, itu mungkin akan langsung membuat 1 hingga 4 menyala secara bersamaan, ini sebenarnya sangat merepotkan. Karena jika mereka memiliki korelasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ahli analisis data on-chain mengungkap indikator dan metodologi yang diperlukan untuk investasi BTC
Teks Utama
Pembawa Acara: Mitra Penelitian AlexMint Ventures
Tamu: Colin Trader Bebas Peneliti Data On-Chain
Waktu perekaman: 2025.2.15
Halo semua, selamat datang di WEB3 Mint To Be. Di sini, kami terus mempertanyakan dan berpikir secara mendalam, untuk memperjelas fakta, mengeksplorasi realitas, dan mencari konsensus di dunia WEB3. Kami menjelaskan logika di balik isu-isu hangat, memberikan wawasan yang menembus inti peristiwa, dan memperkenalkan berbagai sudut pandang.
Pernyataan: Konten yang kami diskusikan dalam podcast ini tidak mewakili pandangan lembaga tempat masing-masing tamu kami berada, dan proyek yang disebutkan juga tidak merupakan saran investasi.
Alex: Episode ini sedikit istimewa, karena sebelumnya kami telah membahas banyak topik tentang jalur atau proyek tertentu, serta berbagi beberapa narasi berkala, seperti yang sebelumnya kami bicarakan tentang meme. Tetapi hari ini kami akan membahas analisis data on-chain, terutama analisis data on-chain BTC. Kami akan memeriksa dengan dekat prinsip kerjanya, indikator kunci, dan mempelajari metodologinya. Dalam episode hari ini, kami akan menyebutkan banyak konsep tentang indikator, dan akan mencantumkan konsep-konsep tersebut di awal versi tertulis untuk memudahkan pemahaman.
Beberapa indikator dan konsep data yang disebutkan dalam podcast ini:
Glassnode: sebuah platform analisis data on-chain yang umum digunakan, memerlukan biaya.
Harga yang Direalisasikan (Realized Price): Dihitung berdasarkan harga saat pergerakan terakhir Bitcoin di blockchain, mencerminkan biaya historis Bitcoin di blockchain, cocok untuk menilai kondisi untung/rugi secara keseluruhan di pasar.
URPD: Distribusi harga yang telah direalisasikan. Digunakan untuk mengamati distribusi harga dari BTC.
RUP (Relative unrealized profit): Profit yang belum direalisasi relatif. Digunakan untuk mengukur rasio profit yang belum direalisasi dari semua pemegang Bitcoin terhadap total kapitalisasi pasar.
Cointime True Market Mean Price: sebuah indikator harga rata-rata on-chain yang berbasis pada sistem Ekonomi Cointime, bertujuan untuk menilai nilai jangka panjang BTC dengan lebih akurat melalui pengenalan "bobot waktu" Bitcoin. Dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari BTC dan harga pasar yang telah direalisasikan (Realized Price), True Market Mean Price di bawah sistem Cointime juga mempertimbangkan pengaruh waktu, cocok untuk harga dalam siklus besar BTC.
Shiller ECY: Indikator valuasi yang diusulkan oleh pemenang Hadiah Nobel Ekonomi, Robert Shiller, digunakan untuk menilai potensi pengembalian jangka panjang pasar saham dan mengukur daya tarik saham dibandingkan dengan aset lainnya, yang merupakan perbaikan dari indikator rasio harga terhadap keuntungan Shiller (CAPE), yang terutama mempertimbangkan dampak lingkungan suku bunga.
Kesempatan untuk belajar analisis data di blockchain
Alex: Hari ini tamu yang kami undang adalah trader bebas, peneliti data on-chain Colin, mari Colin menyapa pendengar kami.
Colin: Hai semuanya, pertama-tama saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Alex atas undangannya. Saat saya menerima undangan ini, saya sedikit terkejut, karena saya adalah seorang investor kecil yang tidak dikenal, dan tidak memiliki gelar khusus, hanya diam-diam melakukan perdagangan saya sendiri. Nama saya Colin, dan saya biasanya membagikan beberapa pengajaran tentang data on-chain, analisis kondisi pasar saat ini, serta berbagi beberapa konsep perdagangan. Saya memiliki tiga posisi tentang diri saya: yang pertama adalah trader yang didorong oleh peristiwa, di mana saya biasanya memikirkan strategi perdagangan yang didorong oleh peristiwa; yang kedua adalah analis data on-chain, yang juga merupakan konten yang biasanya saya bagikan; yang ketiga adalah yang lebih konservatif, saya menyebut diri saya sebagai investor indeks, di mana saya memilih untuk mengalokasikan sebagian dana saya di pasar saham AS, melalui dana ini untuk berinvestasi dalam Beta yang mengurangi keseluruhan volatilitas kurva aset saya, sambil mempertahankan posisi keseluruhan dengan tingkat pertahanan tertentu. Itulah kira-kira posisi saya tentang diri saya.
Alex: Terima kasih kepada Colin atas perkenalan dirinya. Saya mengundang Colin untuk berpartisipasi dalam program ini karena saya terinspirasi oleh analisis data on-chain Bitcoin yang dia lakukan. Ini adalah topik yang sebelumnya jarang kita bicarakan, dan juga bagian yang cukup kurang dalam segmen saya sendiri. Saya telah membaca serangkaian artikel yang dia tulis, dan saya merasa logikanya jelas dan substansial, jadi saya mengundangnya. Saya ingin mengingatkan semua orang bahwa hari ini, baik saya maupun pandangan tamu, memiliki subjektivitas yang kuat dalam program ini, dan informasi serta pandangan ini mungkin akan berubah di masa depan. Orang yang berbeda mungkin memiliki interpretasi yang berbeda terhadap data dan indikator yang sama. Konten kali ini tidak dianggap sebagai saran investasi. Program ini akan menyebutkan beberapa platform analisis data, hanya sebagai berbagi dan contoh untuk penggunaan pribadi, dan bukan sebagai rekomendasi komersial. Program ini tidak menerima sponsor komersial dari platform manapun. Mari kita masuk ke topik utama dan membahas analisis data on-chain dari aset kripto. Tadi saya menyebutkan bahwa Colin adalah seorang trader, dalam situasi apa Anda mulai terlibat dan belajar tentang analisis data on-chain aset kripto?
Colin: Saya rasa masalah ini sebaiknya dibagi menjadi dua bagian untuk dijawab. Pertama, saya percaya bahwa siapa pun di sekitar saya yang ingin memasuki atau sudah berada di pasar keuangan, termasuk saya sendiri, tujuan utama mereka seharusnya adalah menghasilkan uang, menggunakan keuntungan untuk meningkatkan kualitas hidup mereka. Jadi, filosofi saya selalu konsisten, yaitu apa pun yang dapat membantu meningkatkan keuntungan saya, itulah yang saya pelajari. Dengan cara ini, saya meningkatkan ekspektasi keseluruhan sistem trading saya, singkatnya, apa pun yang dapat menghasilkan uang, itulah yang saya pelajari. Bagian kedua, awalnya saya terlibat dengan data on-chain murni karena kebetulan, sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu, pada saat itu saya sama sekali tidak mengerti, hanya melihat ini, melihat itu. Dalam menjelajahi berbagai bidang, saya melihat teori penelitian yang sangat menarik dan ingin mempelajarinya, pada saat itu saya juga secara tidak sengaja melihat bahwa Bitcoin memiliki bidang yang disebut analisis data on-chain, dan saya mulai belajar dan meneliti. Setelah belajar di tahap selanjutnya, saya akan menggabungkan pengetahuan yang saya pelajari di bidang lain, terutama bagian pengembangan trading kuantitatif, menggabungkannya dengan data on-chain, dan kemudian mengembangkan beberapa model trading, akhirnya mengintegrasikan model-model ini ke dalam sistem trading saya sendiri.
Alex: Sudah berapa tahun Anda secara resmi mulai mempelajari dan meneliti analisis data di blockchain hingga saat ini?
Colin: Saya rasa ini sulit untuk didefinisikan, sebenarnya saya belum pernah benar-benar belajar secara sistematis. Karena dari dulu sampai sekarang, saya sendiri menghadapi suatu masalah, yaitu saya sebenarnya sama sekali tidak melihat pengajaran yang sistematis. Dari awal saya melihat bidang ini, mungkin sudah beberapa tahun yang lalu, pada saat itu saya menyadari, tetapi tidak mendalami lebih jauh, hanya membaca dua atau tiga artikel untuk mengetahui tentang ini. Setelah beberapa waktu, saya kembali melihat beberapa konten yang lebih mendalam, saat itu saya sedang fokus mempelajari hal lain, kemudian kembali ke sini, melihat ini cukup menarik, jadi saya melanjutkan penelitian. Tidak ada waktu untuk belajar secara sistematis, hanya mengumpulkan di sana-sini.
Alex: Mengerti, jadi sudah berapa lama kamu belajar data blockchain dan menerapkannya dalam praktik investasi nyata?
Colin: Batas ini cukup sulit untuk ditentukan, tetapi saya rasa mendekati dua siklus Bitcoin... tapi tidak bisa dianggap sebagai dua siklus, itu tergantung dari apakah Anda mulai mendefinisikannya dari pasar bull atau pasar bear. Sekitar tahun 2020, 2019 saya mulai terlibat, tetapi saat itu tidak ada aplikasi nyata, karena saya tidak berani, pada saat itu saya masih belum terlalu familiar dengan hal ini, tetapi sudah mulai belajar.
Nilai dan prinsip analisis data di blockchain
Alex: Mengerti. Kita akan membahas banyak konsep spesifik tentang analisis data on-chain, termasuk beberapa indeks. Platform pemantauan data on-chain yang biasanya kamu gunakan sehari-hari biasanya yang mana?
Colin: Saya sekarang terutama menggunakan satu situs web, yaitu Glassnode. Pertama-tama, saya akan menjelaskan bahwa ini adalah layanan berbayar. Ada dua tingkat berbayar, satu adalah versi profesional yang lebih mahal, saya ingat sekitar 800 lebih dolar per bulan. Yang kedua saya agak lupa, sekitar tiga puluh hingga empat puluh U per bulan. Mereka juga memiliki versi gratis, tetapi informasi yang dapat dilihat di versi gratis sebenarnya sangat sedikit. Tentu saja, selain Glassnode, ada banyak lainnya, tetapi saya akhirnya memilihnya karena pada awalnya saat menyaring dan meneliti, situs ini paling sesuai dengan selera saya.
Alex: Mengerti, setelah melihat banyak informasi dari Colin, saya juga mendaftar di Glassnode dan menjadi anggota berbayar mereka. Saya merasa data mereka sangat kaya, dan selain itu, real-time juga cukup baik. Jadi, mari kita bicarakan masalah kedua, baru saja Anda menyebutkan bahwa Anda adalah seorang trader, dan Anda menghargai bantuannya terhadap praktik investasi. Jadi, apa nilai inti dari analisis data on-chain dalam investasi Anda? Apa prinsip di baliknya? Silakan perkenalkan kepada kami.
Colin: Baiklah. Pertama-tama, saya akan membahas yang pertama, yaitu nilai dan prinsip analisis data on-chain. Kedua hal ini akan saya gabungkan karena sebenarnya cukup sederhana. Pasar keuangan tradisional kita, baik itu perdagangan saham, futures, opsi obligasi, bahkan real estate, atau beberapa komoditas, Bitcoin memiliki perbedaan mendasar dengan mereka, yaitu menggunakan teknologi blockchain. Nilai yang paling penting dan sering dibicarakan dari teknologi ini adalah transparansinya. Semua informasi transfer Bitcoin ini adalah terbuka dan transparan, sehingga Anda dapat langsung melihat di blockchain berapa banyak Bitcoin yang ditransfer dari satu alamat ke alamat lain, misalnya 300 Bitcoin, ini dapat ditemukan di blockchain explorer. Meskipun saya tidak bisa mengetahui siapa di balik serangkaian alamat ini, tetapi itu tidak penting, karena sebenarnya tidak ada satu individu pun yang bisa mempengaruhi pergerakan harga Bitcoin secara keseluruhan dan tren-nya. Jadi biasanya, ketika kita mempelajari data on-chain, yang kita lihat adalah keseluruhan pasar, yaitu tren-nya, konsensus dan perilaku kelompok. Meskipun saya tidak tahu siapa di balik alamat ini atau alamat itu, tetapi saya bisa menganalisis arus modal mereka dengan mengumpulkan semua alamat, melihat apakah mereka sudah mengambil keuntungan atau melakukan stop loss, bagaimana kondisi keuntungan mereka, bagaimana kondisi kerugian mereka, di harga mana mereka lebih cenderung untuk membeli Bitcoin dalam jumlah besar atau di harga mana mereka tidak suka membeli Bitcoin, data-data ini sebenarnya semuanya dapat dilihat. Ini adalah nilai terbesar dari analisis data on-chain Bitcoin dibandingkan dengan pasar keuangan lainnya, karena pasar lain tidak bisa melakukan hal ini.
Alex: Memang hal ini sangat penting. Seperti kita melakukan investasi kripto, sama seperti kita melihat saham atau produk lainnya, kita juga harus menganalisis fundamental. Seperti yang baru saja kamu katakan, data di blockchain itu transparan, semua orang bisa mengamatinya. Jika investor profesional lainnya melihat data di blockchain dan kamu tidak melihatnya, itu sama saja dengan kamu memiliki satu senjata penting yang kurang dalam investasi dibandingkan orang lain.
Tantangan dalam analisis data on-chain
Alex: Ketika kamu melakukan analisis data di blockchain secara praktis, apa menurutmu tantangan dan kesulitan utamanya?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini sangat baik, dan saya berencana untuk menjawabnya dalam dua bagian. Pertama, bagian pertama adalah yang lebih mudah dipecahkan, yaitu akan ada titik yang cukup sulit dalam pembelajaran, yaitu pengetahuan dasar. Bagi sebagian besar orang, termasuk saya saat itu, karena saya telah menyebutkan sebelumnya, sangat sulit untuk menemukan pengajaran yang benar-benar sistematis. Tentu saja, saya tidak bertanya secara langsung apakah ada kursus berbayar semacam itu, tetapi jika ada, saya mungkin tidak berani membelinya, karena saya sendiri telah melakukan perdagangan hingga saat ini, sebenarnya saya tidak terlalu suka membayar untuk membeli beberapa kursus. Saya tidak pernah terlibat dalam kursus pengajaran sistematik, jadi sebenarnya semua konten harus saya gali dan eksplorasi sendiri. Ada banyak jenis data di blockchain, dalam proses penelitian, filosofi saya adalah saya akan memahami cara perhitungan dan prinsip di balik setiap indikator yang saya lihat. Ini sebenarnya adalah proses yang sangat memakan waktu, karena Anda hanya melihat satu indikator, itu akan memberi Anda rumus perhitungan, ide saya adalah untuk menggali apa yang sebenarnya dipikirkan di balik rumus perhitungan ini, mengapa dirancang seperti ini. Setelah saya memahami semua indikator ini, saya harus melakukan satu hal lagi yang disebut penyaringan. Jika ada orang yang memiliki pengalaman dalam pengembangan strategi kuantitatif atau telah mempelajari indikator, sebenarnya mereka akan tahu satu hal, yaitu banyak indikator memiliki korelasi yang sangat tinggi. Korelasi yang terlalu tinggi akan menyebabkan masalah, yaitu Anda dapat dengan mudah menghasilkan kebisingan dalam interpretasi, atau Anda akan terlalu menginterpretasi. Sebagai contoh, misalkan hari ini saya memiliki sistem pelarian puncak, sistem pelarian puncak ini mungkin memiliki 10 sinyal dari 1 hingga 10, misalkan jika korelasi dari 1 hingga 4 terlalu tinggi, ini akan menyebabkan masalah. Misalnya, jika harga Bitcoin hari ini mengalami suatu perilaku atau perubahan, itu mungkin akan langsung membuat 1 hingga 4 menyala secara bersamaan, ini sebenarnya sangat merepotkan. Karena jika mereka memiliki korelasi.