Pentingnya tokenomik dan metode analisis

Tokenomik sangat penting untuk keberhasilan proyek Web3. Merancang model ekonomi token yang baik dapat memastikan keberlanjutan jangka panjang proyek. Bagi pengguna biasa, menilai tokenomik proyek dengan cermat sebelum berpartisipasi adalah langkah kunci, yang membantu meningkatkan tingkat keberhasilan investasi.

Kita dapat menganalisis model ekonomi Token melalui empat dimensi utama: pasokan Token, utilitas Token, distribusi Token, dan tata kelola Token.

1. Suplai Token

Saat mengevaluasi kondisi pasokan Token, empat indikator utama yang perlu diperhatikan adalah:

1. Total pasokan maksimum: batas jumlah Token yang ditentukan dalam kode
2. Volume Peredaran: jumlah token yang saat ini beredar
3. Kapitalisasi pasar saat ini: harga saat ini dikalikan dengan jumlah sirkulasi
4. Kapitalisasi pasar sepenuhnya tereduksi: harga saat ini dikalikan dengan jumlah maksimum pasokan

Mekanisme penghancuran Token juga merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasokan. Pengurangan pasokan Token yang berkelanjutan dapat menyebabkan deflasi, sementara perluasan pasokan yang terus-menerus dapat memicu inflasi.

2. Utilitas Token

Utilitas Token mencerminkan nilai dan skenario penggunaan nyata dari Token, yang dapat dianalisis dari tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti digunakan untuk membayar biaya Gas atau transaksi dunia nyata
2. Akumulasi nilai: seperti mendapatkan imbal hasil dari staking atau berpartisipasi dalam tata kelola
3. Penyebaran sosial: seperti beberapa Token yang populer karena efek budaya jaringan

3. Distribusi Token

Token distribusi utama memiliki dua cara:

1. Peluncuran yang adil: Tidak ada alokasi sebelumnya sebelum pembuatan dan distribusi Token kepada publik.
2. Pra-Penambangan sebelum peluncuran: Sebelum penerbitan publik, sebagian akan dialokasikan untuk kelompok tertentu.

Perlu memperhatikan siapa yang memegang Token dan apakah distribusinya seimbang. Secara umum, standar industri Web3 adalah mendistribusikan setidaknya 50% Token kepada komunitas. Selain itu, penting juga untuk memahami jadwal penguncian dan pelepasan Token, karena ini dapat mempengaruhi nilai Token.

4. Token Governance

Masalah inti dari tata kelola Token adalah bagaimana mendorong partisipasi untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang proyek. Banyak proyek Web3 yang memperkenalkan mekanisme staking dalam model ekonomi mereka, yang dapat meningkatkan nilai Token melalui dua cara:

1. Menyediakan pendapatan pasif, meningkatkan nilai minimum Token
2. Mengunci Token, mengurangi pasokan pasar, berpotensi meningkatkan harga

Ringkasan

Sebuah model ekonomi token yang baik harus memiliki tiga elemen berikut:

1. Mekanisme staking yang wajar
2. Beragam skenario aplikasi
3. Pendapatan bisnis yang tumbuh secara stabil

Meskipun model ekonomi token sangat penting, pada akhirnya itu tergantung pada nilai bisnis itu sendiri. Saat ini, model ekonomi token masih berkembang dengan cepat, tetapi terlepas dari bagaimana perubahan itu terjadi, analisis dapat dilakukan dari empat dimensi: penawaran, permintaan, distribusi, dan tata kelola.