Perubahan Investor Nilai: Dialog dengan Direktur Penelitian dan Investasi Kelas Utama Stewart

Dalam pasar cryptocurrency yang berubah dengan cepat ini, bahkan lembaga yang berpegang pada investasi nilai perlu beradaptasi. Dalam wawancara ini, Direktur Penelitian dan Investasi First Class, Stewart, berbagi tentang bagaimana mereka berhasil menangkap keuntungan AAVE 1000 kali lipat pada siklus sebelumnya, serta perubahan pandangan mereka tentang filosofi "investasi nilai" pada siklus ini. Berikut adalah beberapa poin kunci:

Strategi Investasi

• Skala dana: puluhan juta dolar
• Setiap manajer investasi mengelola tidak lebih dari 10 posisi
• Investasi utama pada koin alternatif
• Pendapatan yang diharapkan: mengungguli BTC
• Dapat menahan kembali hingga tingkat mana pun
• Logika perdagangan: proyek baik + harga baik, relatif untuk持有 jangka panjang

Studi Kasus Sukses: AAVE

1. Mulai menyaring proyek pada Juni 2019, menemukan AAVE yang saat itu masih disebut ETH Lend
2. Evaluasi tiga pertanyaan: Apakah ada permintaan? Seberapa besar permintaan? Bisakah memenuhi permintaan?
3. Awal AAVE adalah mode peer-to-peer, tidak memenuhi kebutuhan, belum membeli tetapi terus memperhatikan
4. Dua tiga bulan kemudian AAVE beralih ke mode kolam pasangan, memutuskan untuk membangun posisi.
5. Pada bulan Februari-Maret 2021, menjual AAVE saat harga 500-600 dolar.

Metode Penilaian

• Proyek konseptual: batas atas tinggi, tergantung pada dorongan dana
• Proyek berbasis bisnis:
  • Jalur lama: Metode benchmarking, merujuk pada data bisnis/rasio kapitalisasi pasar dari proyek-proyek unggulan.
  • Jalur baru: kurangnya metode yang akurat, perlu proyek unggulan untuk menentukan harga

Fitur Alpha Putaran Ini

• Sulit untuk dipahami, hanya dapat memiliki pasar lokal
• MEME, Inskripsi, Solana, dan lainnya menunjukkan performa yang baik
• Perubahan metodologi investasi: tidak lagi melihat apa yang akan digunakan pasar, tetapi berpikir tentang apa yang akan diperdagangkan pasar.

Cara Tidak Melewatkan Peluang Baru

1. Secara mental tidak lagi terobsesi dengan investasi nilai
2. Pikirkan tentang kekuatan/kelompok mana yang akan melakukan spekulasi, bagaimana cara mereka berspekulasi, dan potensi ruang untuk naik.
3. Ikut serta, jika tidak ikut serta juga harus mengamati dan mengumpulkan sampel

Trader yang Patut Diperhatikan

1. Kafe Pemilik Kelas Satu:
   • Kemampuan menyeluruh
   • Pikirkan prinsip pertama
   • Dapat melawan sifat manusia, tidak FOMO
2. Kevin Zhou dari Galois Capital:
   • Keputusan perdagangan didasarkan pada pemikiran kuantitatif dan akurat.

Saluran Perolehan Informasi

• Twitter merekomendasikan: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• Informasi acara penting: ChainFeeds
• Berkomunikasi secara intensif dengan teman-teman di dalam industri

Kata Penutup

Meskipun perubahan lingkungan pasar membawa tantangan, melalui dialog yang terus-menerus, partisipasi, percobaan, dan pengamatan, kita mungkin sedang mendekati peluang investasi baru. Menemukan cara investasi nilai baru yang sesuai dengan pasar saat ini sangat penting.