PayPal bergabung dalam pasar Aset Kripto, harga Bitcoin mendapatkan dorongan
Belakangan ini, sebuah perusahaan pembayaran terkenal mengumumkan akan memungkinkan pengguna untuk membeli, menjual, dan memiliki Bitcoin serta Aset Kripto lainnya di platformnya, dan mendukung penggunaan Aset Kripto untuk melakukan pembayaran. Pengumuman ini memicu lonjakan signifikan pada harga Bitcoin.
Meskipun peristiwa jangka pendek sering menyebabkan fluktuasi harga pasar yang tajam, penilaian terhadap dampak jangka menengah dan panjang di pasar harus lebih memperhatikan aspek fundamental dan kebijakan moneter.
Pada tahun 2020, dunia menghadapi pandemi COVID-19, untuk mengatasi krisis likuiditas dan merangsang ekonomi, bank sentral AS menyuntikkan likuiditas dolar AS ke pasar dalam jumlah besar, langkah ini memiliki dampak besar pada pasar keuangan global termasuk aset kripto.
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, meskipun dolar AS terlepas dari emas dan nilai tukar mata uang negara-negara mulai mengambang bebas, karena posisi dominan dolar AS dalam perdagangan internasional dan cadangan devisa, ia sebenarnya masih menjalankan fungsi mata uang dunia, dan bank sentral AS pun menjadi bank sentral dunia yang sebenarnya. Oleh karena itu, kebijakan moneter penting yang diambil oleh bank sentral AS biasanya memiliki makna indikator bagi pasar keuangan.
Pada bulan Maret tahun ini, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, bank sentral Amerika Serikat mengambil serangkaian langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sejak awal bulan Maret, ukuran neraca bank sentral Amerika Serikat telah berkembang pesat. Data menunjukkan, pada 4 Maret, total ukuran neraca bank sentral Amerika Serikat adalah 4,24 triliun dolar AS, dan pada 10 Juni telah melonjak menjadi hampir 7,17 triliun dolar AS. Dalam waktu hanya 3 bulan, meningkat sebesar 69%, yang berarti ada hampir 3 triliun dolar AS likuiditas tambahan di pasar.
Seiring dengan ekspansi neraca bank sentral Amerika Serikat, indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, dari puncak 103 pada bulan Maret turun ke sekitar 93. Penurunan nilai dolar tercermin dalam apresiasi mata uang lain terhadap dolar, di mana renminbi menunjukkan kekuatan yang luar biasa. Kurs stablecoin USDT yang terikat dengan dolar terhadap renminbi juga turun, dari sekitar 7,1 pada bulan Maret menjadi sekitar 6,6 pada 21 Oktober.
Setelah bank sentral AS menyuntikkan likuiditas, hal ini memiliki dampak signifikan pada berbagai aset keuangan. Pada bulan Januari dan Februari tahun ini, terpengaruh oleh pandemi COVID-19, saham AS dan emas mengalami penurunan tajam, yang terutama disebabkan oleh krisis likuiditas yang dipicu oleh kepanikan pasar. Meskipun emas biasanya dianggap sebagai aset safe-haven, pada periode itu, pasar yang sangat panik berusaha untuk mencairkan semua aset, menyebabkan kekurangan likuiditas dolar AS, yang juga menghantam aset safe-haven termasuk emas. Pada waktu yang sama, Bitcoin juga mengalami penurunan tajam.
Setelah bank sentral AS mulai memperluas neraca keuangannya pada bulan Maret, pasar disuntik dengan likuiditas besar dalam waktu singkat, harga emas dan saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan harga emas sempat melampaui titik tertinggi historis 2000 dolar AS/ons. Harga Bitcoin juga mengalami kenaikan yang jelas, dengan pergerakannya secara fundamental sejalan dengan emas dan saham AS.
Korelasi antara Bitcoin dan emas, serta indeks S&P 500 yang diperoleh melalui perhitungan lebih lanjut mengkonfirmasi hal ini. Pada tahun 2018, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas masing-masing hanya 0,18 dan 0,59, tetapi terus meningkat pada tahun 2019 dan 2020 hingga saat ini. Terutama setelah bank sentral AS mulai menyuntikkan likuiditas dolar secara besar-besaran pada 3 Maret 2020, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas mencapai 0,92 dan 0,88, hampir dapat dikatakan bahwa mereka naik dan turun secara bersamaan.
Setelah 3 Maret, koefisien korelasi antara indeks S&P 500, emas, dan Bitcoin dengan ukuran neraca bank sentral AS semuanya melebihi 0,6, data tersebut membuktikan bahwa kenaikan aset keuangan global kali ini sangat terkait dengan kebijakan pelonggaran besar-besaran bank sentral AS.
Dalam kondisi stabilnya pasar modal, fluktuasi saham, emas, dan Aset Kripto seharusnya terutama didorong oleh fundamentalnya. Namun, situasi tahun ini menunjukkan bahwa penyimpangan antara fundamental dan harga sangat jelas terlihat di pasar saham. Penurunan ekonomi global dan turunnya profitabilitas perusahaan justru berbanding terbalik dengan kenaikan harga saham yang terus menerus. Harga emas dan Aset Kripto juga terus merangkak naik di bawah limpahan modal yang besar.
Meskipun pasar aset kripto tahun ini memiliki banyak topik menarik yang dapat memberikan beberapa penjelasan fundamental untuk kenaikan ini, seperti kemajuan Ethereum 2.0, peluncuran Polkadot dan perkembangan ekosistemnya, gelombang DeFi, dan peluncuran Filecoin. Namun, jika dilihat dari sisi pendanaan, kenaikan Bitcoin kali ini tampaknya lebih dipengaruhi oleh efek sinkronisasi dengan aset keuangan utama global.
Kenaikan yang dipicu oleh banjir dana pasti akan mengembalikan pasar ke fundamental saat dana surut. Masalah yang paling diperhatikan saat ini adalah kapan gelombang ini akan surut.
Menurut pernyataan kebijakan moneter terbaru dari bank sentral AS pada 27 Agustus, target inflasi diubah dari 2% menjadi rata-rata 2%, dan tidak ada batas waktu yang dijelaskan untuk rata-rata ini. Ini menunjukkan bahwa untuk merangsang ekonomi dan meningkatkan tingkat pekerjaan, bank sentral AS dapat mentolerir inflasi yang melebihi 2% selama beberapa waktu, memberikan dasar untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut.
Bank sentral Amerika Serikat selalu memiliki dua tujuan kebijakan: mengurangi tingkat pengangguran dan mengendalikan inflasi, biasanya menjaga inflasi di bawah 2%. Sekarang bank sentral Amerika Serikat telah melonggarkan batasan terhadap inflasi, sehingga dalam menganalisis dan memprediksi pasar, perlu lebih memperhatikan kondisi pasar kerja.
Berdasarkan perkembangan pandemi global saat ini dan situasi pemulihan ekonomi Amerika Serikat, diperkirakan bahwa kebijakan pelonggaran moneter bank sentral AS akan terus berlanjut. Yang perlu diperhatikan adalah, di bawah kebijakan stimulus kali ini, dana di rekening Departemen Keuangan AS telah mencapai 1,8 triliun dolar, bagaimana uang ini akan digunakan di masa depan dan kapan, serta arah kebijakan fiskal AS juga patut diperhatikan.
Strategi untuk memaksimalkan imbal hasil investasi adalah dengan mempertahankan kepemilikan jangka panjang selama dasar investasi tidak berubah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
The Federal Reserve (FED) injeksi likuiditas mendorong Bitcoin, emas, dan S&P 500 naik secara bersamaan
PayPal bergabung dalam pasar Aset Kripto, harga Bitcoin mendapatkan dorongan
Belakangan ini, sebuah perusahaan pembayaran terkenal mengumumkan akan memungkinkan pengguna untuk membeli, menjual, dan memiliki Bitcoin serta Aset Kripto lainnya di platformnya, dan mendukung penggunaan Aset Kripto untuk melakukan pembayaran. Pengumuman ini memicu lonjakan signifikan pada harga Bitcoin.
Meskipun peristiwa jangka pendek sering menyebabkan fluktuasi harga pasar yang tajam, penilaian terhadap dampak jangka menengah dan panjang di pasar harus lebih memperhatikan aspek fundamental dan kebijakan moneter.
Pada tahun 2020, dunia menghadapi pandemi COVID-19, untuk mengatasi krisis likuiditas dan merangsang ekonomi, bank sentral AS menyuntikkan likuiditas dolar AS ke pasar dalam jumlah besar, langkah ini memiliki dampak besar pada pasar keuangan global termasuk aset kripto.
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, meskipun dolar AS terlepas dari emas dan nilai tukar mata uang negara-negara mulai mengambang bebas, karena posisi dominan dolar AS dalam perdagangan internasional dan cadangan devisa, ia sebenarnya masih menjalankan fungsi mata uang dunia, dan bank sentral AS pun menjadi bank sentral dunia yang sebenarnya. Oleh karena itu, kebijakan moneter penting yang diambil oleh bank sentral AS biasanya memiliki makna indikator bagi pasar keuangan.
Pada bulan Maret tahun ini, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, bank sentral Amerika Serikat mengambil serangkaian langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sejak awal bulan Maret, ukuran neraca bank sentral Amerika Serikat telah berkembang pesat. Data menunjukkan, pada 4 Maret, total ukuran neraca bank sentral Amerika Serikat adalah 4,24 triliun dolar AS, dan pada 10 Juni telah melonjak menjadi hampir 7,17 triliun dolar AS. Dalam waktu hanya 3 bulan, meningkat sebesar 69%, yang berarti ada hampir 3 triliun dolar AS likuiditas tambahan di pasar.
Seiring dengan ekspansi neraca bank sentral Amerika Serikat, indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, dari puncak 103 pada bulan Maret turun ke sekitar 93. Penurunan nilai dolar tercermin dalam apresiasi mata uang lain terhadap dolar, di mana renminbi menunjukkan kekuatan yang luar biasa. Kurs stablecoin USDT yang terikat dengan dolar terhadap renminbi juga turun, dari sekitar 7,1 pada bulan Maret menjadi sekitar 6,6 pada 21 Oktober.
Setelah bank sentral AS menyuntikkan likuiditas, hal ini memiliki dampak signifikan pada berbagai aset keuangan. Pada bulan Januari dan Februari tahun ini, terpengaruh oleh pandemi COVID-19, saham AS dan emas mengalami penurunan tajam, yang terutama disebabkan oleh krisis likuiditas yang dipicu oleh kepanikan pasar. Meskipun emas biasanya dianggap sebagai aset safe-haven, pada periode itu, pasar yang sangat panik berusaha untuk mencairkan semua aset, menyebabkan kekurangan likuiditas dolar AS, yang juga menghantam aset safe-haven termasuk emas. Pada waktu yang sama, Bitcoin juga mengalami penurunan tajam.
Setelah bank sentral AS mulai memperluas neraca keuangannya pada bulan Maret, pasar disuntik dengan likuiditas besar dalam waktu singkat, harga emas dan saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan harga emas sempat melampaui titik tertinggi historis 2000 dolar AS/ons. Harga Bitcoin juga mengalami kenaikan yang jelas, dengan pergerakannya secara fundamental sejalan dengan emas dan saham AS.
Korelasi antara Bitcoin dan emas, serta indeks S&P 500 yang diperoleh melalui perhitungan lebih lanjut mengkonfirmasi hal ini. Pada tahun 2018, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas masing-masing hanya 0,18 dan 0,59, tetapi terus meningkat pada tahun 2019 dan 2020 hingga saat ini. Terutama setelah bank sentral AS mulai menyuntikkan likuiditas dolar secara besar-besaran pada 3 Maret 2020, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas mencapai 0,92 dan 0,88, hampir dapat dikatakan bahwa mereka naik dan turun secara bersamaan.
Setelah 3 Maret, koefisien korelasi antara indeks S&P 500, emas, dan Bitcoin dengan ukuran neraca bank sentral AS semuanya melebihi 0,6, data tersebut membuktikan bahwa kenaikan aset keuangan global kali ini sangat terkait dengan kebijakan pelonggaran besar-besaran bank sentral AS.
Dalam kondisi stabilnya pasar modal, fluktuasi saham, emas, dan Aset Kripto seharusnya terutama didorong oleh fundamentalnya. Namun, situasi tahun ini menunjukkan bahwa penyimpangan antara fundamental dan harga sangat jelas terlihat di pasar saham. Penurunan ekonomi global dan turunnya profitabilitas perusahaan justru berbanding terbalik dengan kenaikan harga saham yang terus menerus. Harga emas dan Aset Kripto juga terus merangkak naik di bawah limpahan modal yang besar.
Meskipun pasar aset kripto tahun ini memiliki banyak topik menarik yang dapat memberikan beberapa penjelasan fundamental untuk kenaikan ini, seperti kemajuan Ethereum 2.0, peluncuran Polkadot dan perkembangan ekosistemnya, gelombang DeFi, dan peluncuran Filecoin. Namun, jika dilihat dari sisi pendanaan, kenaikan Bitcoin kali ini tampaknya lebih dipengaruhi oleh efek sinkronisasi dengan aset keuangan utama global.
Kenaikan yang dipicu oleh banjir dana pasti akan mengembalikan pasar ke fundamental saat dana surut. Masalah yang paling diperhatikan saat ini adalah kapan gelombang ini akan surut.
Menurut pernyataan kebijakan moneter terbaru dari bank sentral AS pada 27 Agustus, target inflasi diubah dari 2% menjadi rata-rata 2%, dan tidak ada batas waktu yang dijelaskan untuk rata-rata ini. Ini menunjukkan bahwa untuk merangsang ekonomi dan meningkatkan tingkat pekerjaan, bank sentral AS dapat mentolerir inflasi yang melebihi 2% selama beberapa waktu, memberikan dasar untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut.
Bank sentral Amerika Serikat selalu memiliki dua tujuan kebijakan: mengurangi tingkat pengangguran dan mengendalikan inflasi, biasanya menjaga inflasi di bawah 2%. Sekarang bank sentral Amerika Serikat telah melonggarkan batasan terhadap inflasi, sehingga dalam menganalisis dan memprediksi pasar, perlu lebih memperhatikan kondisi pasar kerja.
Berdasarkan perkembangan pandemi global saat ini dan situasi pemulihan ekonomi Amerika Serikat, diperkirakan bahwa kebijakan pelonggaran moneter bank sentral AS akan terus berlanjut. Yang perlu diperhatikan adalah, di bawah kebijakan stimulus kali ini, dana di rekening Departemen Keuangan AS telah mencapai 1,8 triliun dolar, bagaimana uang ini akan digunakan di masa depan dan kapan, serta arah kebijakan fiskal AS juga patut diperhatikan.
Strategi untuk memaksimalkan imbal hasil investasi adalah dengan mempertahankan kepemilikan jangka panjang selama dasar investasi tidak berubah.