Penjelajahan Stablecoin: Definisi, Tipe, dan Perannya dalam Ekosistem Aset Kripto
Stablecoin adalah bagian penting dari pasar Aset Kripto, pada akhir Juli 2024, total kapitalisasi pasarnya sekitar 165 miliar USD, menyumbang hampir 7% dari seluruh pasar Aset Kripto. Sebagai Aset Kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga, Tether (USDT) hanya di bawah Bitcoin dan Ethereum. Artikel ini akan membahas konsep stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang mata uang digital, serta menganalisis kasus USDe untuk mengeksplorasi mekanisme operasional dan risiko potensialnya.
Definisi dan Kebutuhan Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang relatif stabil, biasanya terikat pada mata uang fiat (seperti dolar). Dalam konteks penggunaan Web3 yang luas, stablecoin menyediakan media pertukaran yang nyaman untuk transaksi sehari-hari, sekaligus memungkinkan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, stablecoin menghindari keterlambatan pemrosesan dan biaya tinggi. Selain itu, selama periode volatilitas pasar, stablecoin juga dapat berfungsi sebagai tempat berlindung untuk pelestarian nilai.
Klasifikasi stablecoin
mengunci stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan bahwa nilainya didukung oleh jaminan yang nyata. Tipe utama termasuk:
Stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat: didukung oleh cadangan mata uang yang sah, seperti USDT dan USDC.
Stablecoin yang dijamin oleh barang: didukung oleh cadangan barang, seperti Tether Gold (XAUt).
Aset Kripto jaminan stablecoin: didukung oleh cadangan Aset Kripto lainnya, seperti DAI.
stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode utama termasuk:
Mekanisme likuidasi: melalui lelang likuidasi aset jaminan risiko, memastikan bahwa utang stablecoin dijaminkan sepenuhnya.
Pembakaran dan Pencetakan: Mempengaruhi harga dengan mengatur pasokan koin.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: Mengendalikan jumlah pasokan stablecoin dengan mengubah suku bunga pinjaman pusat.
Perlu dicatat bahwa banyak stablecoin menggunakan kombinasi berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas dan keandalan secara keseluruhan.
Risiko Keamanan yang Dihadapi Stablecoin dan Solusinya
Transparansi jaminan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit rutin, dan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai agunan: Menerapkan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak fluktuasi nilai.
Kerentanan kontrak pintar: Lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
Volatilitas pasar: merancang mekanisme stabil yang fleksibel, meningkatkan likuiditas, dan memastikan akurasi data oracle.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
20 koin stabil terbesar di pasar menyumbang lebih dari 99% dari total kapitalisasi pasar, di mana 5 koin stabil teratas (USDT, USDC, DAI, USDe, dan FDUSD) menyumbang 96%. Koin stabil ini semuanya dijamin oleh beberapa aset, dan sebagian juga menggabungkan mekanisme stabil algoritmik. Pengguna tampaknya lebih memilih koin stabil yang sepenuhnya dijamin, terutama yang didukung oleh mata uang fiat.
Analisis Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini telah menjadi stablecoin dengan nilai pasar terbesar keempat. Prinsip desainnya didasarkan pada bursa terpusat (CEX), menggunakan aset kripto utama sebagai jaminan, dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk menjaga stabilitas aset jaminan.
Sumber keuntungan dari USDe termasuk keuntungan dari staking dan keuntungan dari posisi derivatif delta hedge. Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada CEX dapat menjadi titik lemah dalam sistem.
Risiko pasar: mungkin menghadapi biaya dana yang terus menerus negatif, mempengaruhi desain hasil.
Penutup
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas pasar dan memfasilitasi transaksi. Berbagai jenis stablecoin memenuhi berbagai kebutuhan komunitas kripto, namun juga terdapat risiko seperti transparansi jaminan, fluktuasi nilai, dan kerentanan kontrak pintar. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan terus memperhatikan apakah mereka dapat mempertahankan stabilitas dalam volatilitas dan mendapatkan tempat di bidang stablecoin yang sangat kompetitif. Audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Bagikan
Komentar
0/400
SandwichDetector
· 08-04 02:14
Siapa bilang smart contract pasti dapat mencegah kejahatan yang dilakukan manusia.
Lihat AsliBalas0
AirDropMissed
· 08-03 12:06
USDe adalah pemimpin masa depan dunia kripto
Lihat AsliBalas0
SatoshiHeir
· 08-03 12:02
Melihat sumber sejarah, yang disebut stablecoin hanyalah fiats on-chain dalam kemasan baru.
Lihat AsliBalas0
AirdropFreedom
· 08-03 11:59
tidak ada USDt untuk bermain di dunia kripto
Lihat AsliBalas0
0xLostKey
· 08-03 11:45
Kekurangan bermain stablecoin lebih banyak makan mie instan...
Analisis Lengkap Stablecoin: Definisi, Tipe, dan Studi Kasus USDe
Penjelajahan Stablecoin: Definisi, Tipe, dan Perannya dalam Ekosistem Aset Kripto
Stablecoin adalah bagian penting dari pasar Aset Kripto, pada akhir Juli 2024, total kapitalisasi pasarnya sekitar 165 miliar USD, menyumbang hampir 7% dari seluruh pasar Aset Kripto. Sebagai Aset Kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga, Tether (USDT) hanya di bawah Bitcoin dan Ethereum. Artikel ini akan membahas konsep stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang mata uang digital, serta menganalisis kasus USDe untuk mengeksplorasi mekanisme operasional dan risiko potensialnya.
Definisi dan Kebutuhan Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang relatif stabil, biasanya terikat pada mata uang fiat (seperti dolar). Dalam konteks penggunaan Web3 yang luas, stablecoin menyediakan media pertukaran yang nyaman untuk transaksi sehari-hari, sekaligus memungkinkan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, stablecoin menghindari keterlambatan pemrosesan dan biaya tinggi. Selain itu, selama periode volatilitas pasar, stablecoin juga dapat berfungsi sebagai tempat berlindung untuk pelestarian nilai.
Klasifikasi stablecoin
mengunci stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan bahwa nilainya didukung oleh jaminan yang nyata. Tipe utama termasuk:
stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode utama termasuk:
Perlu dicatat bahwa banyak stablecoin menggunakan kombinasi berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas dan keandalan secara keseluruhan.
Risiko Keamanan yang Dihadapi Stablecoin dan Solusinya
Gambaran Umum Stablecoin Utama
20 koin stabil terbesar di pasar menyumbang lebih dari 99% dari total kapitalisasi pasar, di mana 5 koin stabil teratas (USDT, USDC, DAI, USDe, dan FDUSD) menyumbang 96%. Koin stabil ini semuanya dijamin oleh beberapa aset, dan sebagian juga menggabungkan mekanisme stabil algoritmik. Pengguna tampaknya lebih memilih koin stabil yang sepenuhnya dijamin, terutama yang didukung oleh mata uang fiat.
Analisis Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini telah menjadi stablecoin dengan nilai pasar terbesar keempat. Prinsip desainnya didasarkan pada bursa terpusat (CEX), menggunakan aset kripto utama sebagai jaminan, dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk menjaga stabilitas aset jaminan.
Sumber keuntungan dari USDe termasuk keuntungan dari staking dan keuntungan dari posisi derivatif delta hedge. Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko:
Penutup
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas pasar dan memfasilitasi transaksi. Berbagai jenis stablecoin memenuhi berbagai kebutuhan komunitas kripto, namun juga terdapat risiko seperti transparansi jaminan, fluktuasi nilai, dan kerentanan kontrak pintar. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan terus memperhatikan apakah mereka dapat mempertahankan stabilitas dalam volatilitas dan mendapatkan tempat di bidang stablecoin yang sangat kompetitif. Audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar.