Dinamika pasar kripto: Aliran dana melambat, fluktuasi tinggi mungkin akan datang
Belakangan ini pasar kripto menunjukkan tren pertumbuhan, tetapi risiko potensial semakin menumpuk. Lingkungan ekonomi makro secara keseluruhan membaik, pernyataan perdagangan yang meredakan dari Trump dan data inflasi yang mendingin telah meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan bahwa ada kekurangan pembeli baru yang jelas.
Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premi pasar luar, dan minat ETF mengalami penurunan secara bersamaan, fenomena penyimpangan ini meningkatkan risiko penyesuaian. Dalam kondisi pasar saat ini, investor disarankan untuk mengambil strategi pertahanan, dengan fokus pada level dukungan Bitcoin di sekitar 100.000 dolar AS, serta ritme penyesuaian Ethereum. Untuk token kecil dengan volatilitas tinggi, disarankan untuk mengurangi posisi secara moderat di level tinggi.
Analisis Lingkungan Makro
Fluktuasi situasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Meskipun pasar obligasi perusahaan mendukung pasar saham, hal ini juga memperburuk krisis utang Amerika. Tingginya rasio utang konsumen dan perusahaan yang ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve menyebabkan risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Arah Aliran Dana dan Analisis Cryptocurrency Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, pekan ini dana ETF mengalir sebesar 609 juta USD, tetapi jumlah aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin mengalami penerbitan baru sebesar 877 juta USD, dengan rata-rata penerbitan harian 112 juta USD, berada pada level yang rendah. Indikator premium OTC terus turun di bawah air, mencerminkan sentimen pasar yang semakin dingin.
Analisis teknis Bitcoin menunjukkan pasar berada dalam kisaran pergerakan naik, dengan distribusi posisi di atas 100.000 dolar AS meningkat. Ethereum menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan Bitcoin, dengan rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan aliran dana yang terus kembali ke dominasi Bitcoin. Namun, jumlah alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin mengindikasikan bahwa dasar fase telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Pekerjaan ADP terhadap Harga Bitcoin
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ketenagakerjaan ADP secara signifikan melampaui ekspektasi, kemungkinan Bitcoin naik dalam 7 hari berikutnya mencapai 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena data ketenagakerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, dampak data ADP terhadap harga Bitcoin masih relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa setiap data yang melebihi ekspektasi sebesar 1% hanya berkaitan dengan kenaikan harga Bitcoin sekitar 0,06%. Ini berarti elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif kecil.
Sebenarnya, sebagian besar lonjakan harga Bitcoin lebih berasal dari resonansi keseluruhan latar belakang makro atau peristiwa besar di pasar kripto itu sendiri. Oleh karena itu, data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen pendukung, tetapi tidak cukup untuk secara tunggal menentukan arah harga Bitcoin. Investor dalam merumuskan strategi perlu mempertimbangkan sinyal kebijakan makro dan faktor pendorong yang ada dalam industri cryptocurrency.
Analisis Data On-Chain
Total stablecoin supply meningkat sedikit menjadi 2112.56 juta USD minggu ini, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8.77 juta USD, turun signifikan dibandingkan sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1.25 juta USD, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar yang memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, sehingga perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta dolar minggu ini. Pengaruh marginal dana menurun secara signifikan, meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, tetapi mengalami divergensi dengan kondisi dasar dana, ada risiko kelemahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus menurun, yang bertentangan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan drastis aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok.
Data di blockchain menunjukkan bahwa proporsi chip Bitcoin di kisaran $10,18-10,4 juta meningkat sebesar 1,72%, yang berarti lebih banyak BTC berpindah tangan dalam jumlah besar pada harga tersebut, dan konsensus pasar secara bertahap terbentuk di area ini. Penumpukan chip ini mencerminkan bahwa kisaran ini memiliki sifat dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga dapat menjadi area resistensi jangka pendek.
Perubahan struktur alamat penyimpanan menunjukkan adanya permainan dana yang jelas: alamat besar memilih untuk mengurangi posisi saat harga naik, dan sedikit menambah saat harga turun; alamat menengah sedikit menambah selama proses kenaikan, tetapi cepat mengurangi posisi saat mencapai puncak; alamat kecil terus menambah secara stabil. Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung hati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting dalam rentang harga saat ini.
Analisis teknis menunjukkan bahwa pasar telah bergerak sideways di rentang saat ini selama hampir 8 hari. Indikator pada level 4 jam telah diperbaiki, dan ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data divergensi dari sisi likuiditas baru-baru ini, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan setelah kenaikan ini akan terjadi penurunan kekuatan.
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam tahap pengamatan dan permainan. Dengan melambatnya aliran dana dan munculnya perbedaan antara harga dan fundamental, investor harus tetap waspada dan memperhatikan kemungkinan munculnya risiko fluktuasi tinggi atau penyesuaian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
pasar kripto naik趋缓 高位整理 risiko渐显
Dinamika pasar kripto: Aliran dana melambat, fluktuasi tinggi mungkin akan datang
Belakangan ini pasar kripto menunjukkan tren pertumbuhan, tetapi risiko potensial semakin menumpuk. Lingkungan ekonomi makro secara keseluruhan membaik, pernyataan perdagangan yang meredakan dari Trump dan data inflasi yang mendingin telah meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan bahwa ada kekurangan pembeli baru yang jelas.
Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premi pasar luar, dan minat ETF mengalami penurunan secara bersamaan, fenomena penyimpangan ini meningkatkan risiko penyesuaian. Dalam kondisi pasar saat ini, investor disarankan untuk mengambil strategi pertahanan, dengan fokus pada level dukungan Bitcoin di sekitar 100.000 dolar AS, serta ritme penyesuaian Ethereum. Untuk token kecil dengan volatilitas tinggi, disarankan untuk mengurangi posisi secara moderat di level tinggi.
Analisis Lingkungan Makro
Fluktuasi situasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Meskipun pasar obligasi perusahaan mendukung pasar saham, hal ini juga memperburuk krisis utang Amerika. Tingginya rasio utang konsumen dan perusahaan yang ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve menyebabkan risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Arah Aliran Dana dan Analisis Cryptocurrency Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, pekan ini dana ETF mengalir sebesar 609 juta USD, tetapi jumlah aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin mengalami penerbitan baru sebesar 877 juta USD, dengan rata-rata penerbitan harian 112 juta USD, berada pada level yang rendah. Indikator premium OTC terus turun di bawah air, mencerminkan sentimen pasar yang semakin dingin.
Analisis teknis Bitcoin menunjukkan pasar berada dalam kisaran pergerakan naik, dengan distribusi posisi di atas 100.000 dolar AS meningkat. Ethereum menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan Bitcoin, dengan rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan aliran dana yang terus kembali ke dominasi Bitcoin. Namun, jumlah alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin mengindikasikan bahwa dasar fase telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Pekerjaan ADP terhadap Harga Bitcoin
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ketenagakerjaan ADP secara signifikan melampaui ekspektasi, kemungkinan Bitcoin naik dalam 7 hari berikutnya mencapai 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena data ketenagakerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, dampak data ADP terhadap harga Bitcoin masih relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa setiap data yang melebihi ekspektasi sebesar 1% hanya berkaitan dengan kenaikan harga Bitcoin sekitar 0,06%. Ini berarti elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif kecil.
Sebenarnya, sebagian besar lonjakan harga Bitcoin lebih berasal dari resonansi keseluruhan latar belakang makro atau peristiwa besar di pasar kripto itu sendiri. Oleh karena itu, data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen pendukung, tetapi tidak cukup untuk secara tunggal menentukan arah harga Bitcoin. Investor dalam merumuskan strategi perlu mempertimbangkan sinyal kebijakan makro dan faktor pendorong yang ada dalam industri cryptocurrency.
Analisis Data On-Chain
Total stablecoin supply meningkat sedikit menjadi 2112.56 juta USD minggu ini, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8.77 juta USD, turun signifikan dibandingkan sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1.25 juta USD, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar yang memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, sehingga perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta dolar minggu ini. Pengaruh marginal dana menurun secara signifikan, meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, tetapi mengalami divergensi dengan kondisi dasar dana, ada risiko kelemahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus menurun, yang bertentangan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan drastis aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok.
Data di blockchain menunjukkan bahwa proporsi chip Bitcoin di kisaran $10,18-10,4 juta meningkat sebesar 1,72%, yang berarti lebih banyak BTC berpindah tangan dalam jumlah besar pada harga tersebut, dan konsensus pasar secara bertahap terbentuk di area ini. Penumpukan chip ini mencerminkan bahwa kisaran ini memiliki sifat dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga dapat menjadi area resistensi jangka pendek.
Perubahan struktur alamat penyimpanan menunjukkan adanya permainan dana yang jelas: alamat besar memilih untuk mengurangi posisi saat harga naik, dan sedikit menambah saat harga turun; alamat menengah sedikit menambah selama proses kenaikan, tetapi cepat mengurangi posisi saat mencapai puncak; alamat kecil terus menambah secara stabil. Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung hati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting dalam rentang harga saat ini.
Analisis teknis menunjukkan bahwa pasar telah bergerak sideways di rentang saat ini selama hampir 8 hari. Indikator pada level 4 jam telah diperbaiki, dan ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data divergensi dari sisi likuiditas baru-baru ini, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan setelah kenaikan ini akan terjadi penurunan kekuatan.
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam tahap pengamatan dan permainan. Dengan melambatnya aliran dana dan munculnya perbedaan antara harga dan fundamental, investor harus tetap waspada dan memperhatikan kemungkinan munculnya risiko fluktuasi tinggi atau penyesuaian.