Aave: Pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain adalah bagian penting dari industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Kami percaya bahwa nilai Aave sangat tertekan, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, tetapi pasar belum sepenuhnya menyadarinya.
Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020 dan telah berusia 5 tahun hingga saat ini. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak pasar bull sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui level pasar bullish 2021. Misalnya, pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak bullish kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum pertumbuhan Aave tidak berkurang, dengan laju pertumbuhan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave memiliki ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja profit yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang mengeluarkan insentif token secara besar-besaran untuk menarik pengguna dan likuiditas. Hal ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir bersifat organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di periode ketika aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar-besaran di pasar aset berisiko global baru-baru ini, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan gejolak pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-chain.
Pemulihan Fundamental yang Kuat, Rasio Penjualan Aave Masih di Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Rekaman manajemen keamanan protokol baik: Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat smart contract yang signifikan.
Efek jaringan dua sisi: Peminjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana deposan dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan posisi terdepan di sebagian besar rantai yang diterapkan.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) baru-baru ini meluncurkan proposal untuk mereformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Menghilangkan risiko pengurangan AAVE saat memindahkan modul keamanan.
Memperkenalkan token Anti-GHO, untuk meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, yang memungkinkan pendapatan protokol yang melebihi target untuk didistribusikan kembali kepada penyimpan token.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan:
Aave v4: Akan meningkatkan daya saing, membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi, menyederhanakan proses pinjam meminjam lintas rantai.
Pertumbuhan BTC dan ETH sebagai kelas aset berkorelasi positif: Peluncuran ETF diharapkan dapat menarik banyak modal masuk ke pasar aset digital.
Terhubung dengan pasokan stablecoin: Siklus penurunan suku bunga global mungkin mendorong kapital untuk mengalir dari keuangan tradisional ke bidang Keuangan Desentralisasi.
Ringkasan
Kami memiliki pandangan optimis terhadap prospek Aave. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapannya terhadap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menganggap semua protokol Keuangan Desentralisasi secara umum dan menilai mereka sebagai kelas aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Kami percaya bahwa ketidakcocokan antara penilaian ini dan fundamental tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang sangat baik dalam hal penyesuaian risiko di industri kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Bagikan
Komentar
0/400
PositionPhobia
· 12jam yang lalu
Beli saja, jangan ragu.
Lihat AsliBalas0
BottomMisser
· 13jam yang lalu
Makanan pembuka sudah begitu hebat?
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 13jam yang lalu
bull sampai ke langit juga tidak tahan diremehkan ya
Lihat AsliBalas0
MidsommarWallet
· 13jam yang lalu
Saya ingin melihat siapa yang berani shorting aave
Aave protokol naik momentum yang kuat rasio penjualan berada di level terendah dalam tiga tahun nilai pemimpin Keuangan Desentralisasi tertekan
Aave: Pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain adalah bagian penting dari industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Kami percaya bahwa nilai Aave sangat tertekan, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, tetapi pasar belum sepenuhnya menyadarinya.
Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020 dan telah berusia 5 tahun hingga saat ini. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak pasar bull sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang telah melampaui level pasar bullish 2021. Misalnya, pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak bullish kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum pertumbuhan Aave tidak berkurang, dengan laju pertumbuhan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave memiliki ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja profit yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang mengeluarkan insentif token secara besar-besaran untuk menarik pengguna dan likuiditas. Hal ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir bersifat organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di periode ketika aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar-besaran di pasar aset berisiko global baru-baru ini, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan gejolak pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-chain.
Pemulihan Fundamental yang Kuat, Rasio Penjualan Aave Masih di Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Rekaman manajemen keamanan protokol baik: Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat smart contract yang signifikan.
Efek jaringan dua sisi: Peminjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana deposan dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya.
Pengelolaan DAO yang baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan posisi terdepan di sebagian besar rantai yang diterapkan.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) baru-baru ini meluncurkan proposal untuk mereformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan:
Ringkasan
Kami memiliki pandangan optimis terhadap prospek Aave. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapannya terhadap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menganggap semua protokol Keuangan Desentralisasi secara umum dan menilai mereka sebagai kelas aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Kami percaya bahwa ketidakcocokan antara penilaian ini dan fundamental tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang sangat baik dalam hal penyesuaian risiko di industri kripto.