Analisis Status Staking Setelah Pembaruan Shanghai Ethereum
Ethereum berhasil menyelesaikan upgrade Shanghai pada 12 April, dan telah lebih dari setengah bulan sejak pembukaan penarikan stake. Kekhawatiran pasar akan tekanan jual besar-besaran tidak terjadi, sebaliknya, harga Ether menunjukkan tren kenaikan, melampaui batas 2100 dolar AS selama beberapa hari, mencetak rekor tertinggi dalam hampir 10 bulan. Sementara itu, total nilai terkunci DeFi dalam ekosistem Ethereum tetap stabil, dan produk derivatif stake likuid (LSD) serta protokol DeFi terkait terus aktif.
Namun, situasi ini juga menimbulkan kekhawatiran baru, dengan beberapa pandangan berargumen bahwa tingkat imbal hasil staking Ethereum yang tinggi dapat menekan aktivitas on-chain lainnya, yang tidak menguntungkan untuk pengembangan jangka panjang. Untuk memahami lebih dalam pengaruh tingkat imbal hasil staking Ethereum, kami melakukan analisis terhadap kondisi staking dan penarikan Ethereum hingga 26 April, sambil memeriksa tingkat imbal hasil staking yang ditawarkan oleh berbagai lembaga dan protokol staking saat ini serta pasar aplikasi utama dari bukti staking.
Status Penarikan Staking
Setelah peningkatan, total jumlah penarikan staking Ethereum adalah sekitar 1.7242 juta ETH. Diantaranya, penarikan penuh menyumbang 44,23%, dan penarikan sebagian menyumbang 55,77%. Saat ini, total jumlah yang dapat ditarik adalah sekitar 635.800 ETH.
Penarikan penuh terjadi sekitar setiap 5 hari sekali dengan skala penarikan yang cukup besar. Beberapa penarikan dalam 5 hari pertama setelah peningkatan (12 hingga 16) berukuran besar, setelah itu secara signifikan berkurang.
Struktur penarikan mencerminkan aktivitas staking dan arah pasar. Beberapa penarikan dapat dianggap sebagai penarikan pasif (terjadi secara otomatis berdasarkan periode), sedangkan penarikan penuh adalah penarikan aktif (keluar dari pool node secara aktif). Struktur penarikan saat ini menunjukkan bahwa sebagian besar institusi/protokol didominasi oleh penarikan pasif, dengan ekspektasi staking yang relatif stabil, dan penarikan pasif juga lebih mungkin untuk kembali, yang mungkin menjadi salah satu alasan mengapa jumlah staking dan harga koin tetap stabil dan meningkat.
Setelah pembaruan, total jumlah stake meningkat sebesar 387.2 ribu Ether, dengan persentase kenaikan sekitar 2.13%, rata-rata kenaikan harian sekitar 0.15%, sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan 0.13% dari tahun sebelum pembaruan, menunjukkan bahwa aktivitas staking secara keseluruhan menjadi lebih aktif.
Analisis Hasil Staking
Rata-rata imbal hasil staking tahunan yang diharapkan dari 18 lembaga/protokol staking utama adalah sekitar 5,45%, lebih tinggi dari "suku bunga acuan" 4,27%. Berdasarkan kategori, imbal hasil staking tahunan yang diharapkan tertinggi adalah dari protokol LSD, sekitar 6,17%.
Perkembangan LSDFi mungkin memiliki dampak mendalam pada mekanisme staking Ethereum. Ketika staking siklik menjadi pilihan yang lebih menguntungkan, pertumbuhan jumlah staking mungkin tidak lagi mengarah pada penurunan hasil staking, yang dapat membentuk kembali logika ekonomi Ethereum.
Kinerja Institusi dan Protokol Staking
Kinerja masing-masing lembaga dan protokol staking berbeda-beda. Beberapa platform perdagangan telah menarik sejumlah besar ETH karena persyaratan regulasi, sementara lembaga lain lebih berfokus pada penarikan sebagian. Beberapa protokol LSD dan kolam staking menarik banyak staking baru.
Dari sudut pandang arus bersih, beberapa institusi mengalami arus keluar bersih yang besar, sementara institusi lainnya mencatat arus masuk bersih yang signifikan. Perbedaan ini mencerminkan perubahan preferensi pengguna terhadap berbagai layanan staking.
Prospek Masa Depan
Ekosistem staking Ethereum sedang memasuki tahap baru. Tingkat pengembalian staking akan menjadi faktor penting dalam mengatur aktivitas di blockchain. Sementara itu, perkembangan LSD dan LSDFi memberikan lebih banyak peluang keuntungan bagi pengguna, tetapi juga dapat membawa risiko dan tantangan baru.
Seiring waktu, hasil staking mungkin akan terus menurun. Namun, produk turunan staking yang inovatif dan aplikasi DeFi dapat memberikan lebih banyak sumber pendapatan bagi pengguna. Para peserta pasar perlu memperhatikan perkembangan ini dengan cermat untuk menyesuaikan diri dengan ekosistem staking Ethereum yang terus berkembang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
StealthDeployer
· 4jam yang lalu
Stake harus terus dilakukan, siapa yang masih mau rugi dalam bisnis ini
Lihat AsliBalas0
ChainComedian
· 4jam yang lalu
Stake hasil juga begini saja
Lihat AsliBalas0
OnchainHolmes
· 4jam yang lalu
Wah, operasi reverse ya?
Lihat AsliBalas0
AirdropFatigue
· 5jam yang lalu
Tetap tenang! Keuntungan kali ini benar-benar menggoda!
Lihat AsliBalas0
MysteriousZhang
· 5jam yang lalu
naik mati trader bearish ya ya
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 5jam yang lalu
Perang putaran ini telah mencapai akhir, posisi short telah sepenuhnya mundur dari medan perang.
Analisis staking Ethereum setelah peningkatan Shanghai: imbal hasil tetap tinggi, ekosistem LSD aktif
Analisis Status Staking Setelah Pembaruan Shanghai Ethereum
Ethereum berhasil menyelesaikan upgrade Shanghai pada 12 April, dan telah lebih dari setengah bulan sejak pembukaan penarikan stake. Kekhawatiran pasar akan tekanan jual besar-besaran tidak terjadi, sebaliknya, harga Ether menunjukkan tren kenaikan, melampaui batas 2100 dolar AS selama beberapa hari, mencetak rekor tertinggi dalam hampir 10 bulan. Sementara itu, total nilai terkunci DeFi dalam ekosistem Ethereum tetap stabil, dan produk derivatif stake likuid (LSD) serta protokol DeFi terkait terus aktif.
Namun, situasi ini juga menimbulkan kekhawatiran baru, dengan beberapa pandangan berargumen bahwa tingkat imbal hasil staking Ethereum yang tinggi dapat menekan aktivitas on-chain lainnya, yang tidak menguntungkan untuk pengembangan jangka panjang. Untuk memahami lebih dalam pengaruh tingkat imbal hasil staking Ethereum, kami melakukan analisis terhadap kondisi staking dan penarikan Ethereum hingga 26 April, sambil memeriksa tingkat imbal hasil staking yang ditawarkan oleh berbagai lembaga dan protokol staking saat ini serta pasar aplikasi utama dari bukti staking.
Status Penarikan Staking
Setelah peningkatan, total jumlah penarikan staking Ethereum adalah sekitar 1.7242 juta ETH. Diantaranya, penarikan penuh menyumbang 44,23%, dan penarikan sebagian menyumbang 55,77%. Saat ini, total jumlah yang dapat ditarik adalah sekitar 635.800 ETH.
Penarikan penuh terjadi sekitar setiap 5 hari sekali dengan skala penarikan yang cukup besar. Beberapa penarikan dalam 5 hari pertama setelah peningkatan (12 hingga 16) berukuran besar, setelah itu secara signifikan berkurang.
Struktur penarikan mencerminkan aktivitas staking dan arah pasar. Beberapa penarikan dapat dianggap sebagai penarikan pasif (terjadi secara otomatis berdasarkan periode), sedangkan penarikan penuh adalah penarikan aktif (keluar dari pool node secara aktif). Struktur penarikan saat ini menunjukkan bahwa sebagian besar institusi/protokol didominasi oleh penarikan pasif, dengan ekspektasi staking yang relatif stabil, dan penarikan pasif juga lebih mungkin untuk kembali, yang mungkin menjadi salah satu alasan mengapa jumlah staking dan harga koin tetap stabil dan meningkat.
Setelah pembaruan, total jumlah stake meningkat sebesar 387.2 ribu Ether, dengan persentase kenaikan sekitar 2.13%, rata-rata kenaikan harian sekitar 0.15%, sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan 0.13% dari tahun sebelum pembaruan, menunjukkan bahwa aktivitas staking secara keseluruhan menjadi lebih aktif.
Analisis Hasil Staking
Kinerja Institusi dan Protokol Staking
Kinerja masing-masing lembaga dan protokol staking berbeda-beda. Beberapa platform perdagangan telah menarik sejumlah besar ETH karena persyaratan regulasi, sementara lembaga lain lebih berfokus pada penarikan sebagian. Beberapa protokol LSD dan kolam staking menarik banyak staking baru.
Dari sudut pandang arus bersih, beberapa institusi mengalami arus keluar bersih yang besar, sementara institusi lainnya mencatat arus masuk bersih yang signifikan. Perbedaan ini mencerminkan perubahan preferensi pengguna terhadap berbagai layanan staking.
Prospek Masa Depan
Ekosistem staking Ethereum sedang memasuki tahap baru. Tingkat pengembalian staking akan menjadi faktor penting dalam mengatur aktivitas di blockchain. Sementara itu, perkembangan LSD dan LSDFi memberikan lebih banyak peluang keuntungan bagi pengguna, tetapi juga dapat membawa risiko dan tantangan baru.
Seiring waktu, hasil staking mungkin akan terus menurun. Namun, produk turunan staking yang inovatif dan aplikasi DeFi dapat memberikan lebih banyak sumber pendapatan bagi pengguna. Para peserta pasar perlu memperhatikan perkembangan ini dengan cermat untuk menyesuaikan diri dengan ekosistem staking Ethereum yang terus berkembang.