Jalan Nyata Keuntungan Protokol Keuangan Desentralisasi: 7 Proyek yang Patut Diikuti

Dalam bidang Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik likuiditas melalui imbalan token yang tinggi. Meskipun praktik ini dapat meningkatkan TVL dalam jangka pendek, ada juga risiko potensial. Jika token terlalu banyak diterbitkan tanpa menciptakan nilai yang sesuai, atau jika pengguna kurang loyal, proyek kemungkinan akan menghadapi kesulitan.

Protokol Keuangan Desentralisasi yang benar-benar memiliki nilai berkelanjutan seharusnya memiliki ciri-ciri berikut:

1. Tingkat kecocokan produk di pasar yang tinggi, bahkan dalam kondisi pasar yang berbeda, dapat menjaga tingkat aktivitas pengguna.
2. Menghasilkan pendapatan on-chain secara berkelanjutan melalui produk
3. Pendapatan lebih besar dari biaya operasional dan emisi token
4. Membayar imbal hasil dengan mata uang yang stabil (seperti ETH dan stablecoin)

Berikut adalah 7 protokol Keuangan Desentralisasi yang memenuhi standar ini:

1. BTRFLY (Kartel yang Diredaksi)

BTRFLY telah meluncurkan versi V2, yang beralih dari mode dilusi ke mode pendapatan nyata. Pengguna dapat mengunci BTRFLY untuk mendapatkan rlBTRFLY, sehingga dapat menghasilkan pendapatan yang didistribusikan dalam ETH. Pendapatan ini berasal dari dana proyek dan ekosistem produk.

2. Gains Network (Polygon)

Ini adalah platform perdagangan leverage terdesentralisasi yang menyediakan leverage hingga 150 kali untuk cryptocurrency, saham, dan forex. Saat ini menawarkan DAI Vault dan GNS-Dai LP, serta akan segera meluncurkan staking GNS satu koin.

3. Umami (Arbitrum)

Umami menyediakan dua cara utama untuk menghasilkan pendapatan:

1. Setor UMAMI untuk mendapatkan mUMAMI, dan dapatkan pendapatan pasif WETH yang stabil dari pendapatan protokol, dengan suku bunga tahunan sekitar 5%.
2. GLP/TCR USDC pool: suku bunga tahunan sekitar 20%. Biaya dikenakan melalui pencetakan GLP dan diimbangi dengan lindung nilai tidak dapat dilikuidasi dari TracerDao untuk mengurangi volatilitas pasar.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira menyediakan berbagai produk, termasuk Orca (alat likuidasi), Fin (perdagangan buku pesanan terdesentralisasi), Blue (inti ekosistem), dan USK (stablecoin terdesentralisasi). Staking KUJI dapat menghasilkan sebagian pendapatan protokol, saat ini suku bunga tahunan adalah 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

Sebagai DEX teratas di Avalanche, Trader Joe memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan JOE menjadi sJOE untuk mendapatkan hadiah stablecoin. Platform ini mengenakan biaya 0,05% untuk setiap pertukaran, yang akan dikonversi menjadi stablecoin dan didistribusikan kepada pemegang sJOE setiap 24 jam.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Synthetix adalah salah satu proyek paling inovatif di bidang Keuangan Desentralisasi. Pengguna dapat membuat aset sintetik melalui Kentra dan memperdagangkan aset dunia nyata di blockchain. Staking SNX dapat menghasilkan:

1. sUSD dari trader (stablecoin asli Synthetix)
2. Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

GMX adalah bursa kontrak desentralisasi yang menawarkan leverage hingga 30 kali. Fitur platform:

1. Mengambil biaya 30% dalam pertukaran dan perdagangan dengan leverage
2. Tukarkan biaya menjadi ETH / AVAX, dan distribusikan kepada pemegang token GMX yang dipertaruhkan.

GMX tampil menonjol selama pasar bearish, menjadi dApp nomor satu di Arbitrum, dengan tingkat penggunaan yang terus meningkat.

Alat Proyek Penelitian

• TokenTerminal / CryptoFees： mencari sumber pendapatan
• Dune Analytics: Lihat dasbor proyek
• Messari：mendapatkan informasi pasokan token
• Dasbor internal protokol: ketahui detail proyek

Dalam mengevaluasi proyek, perlu mempertimbangkan pertanyaan berikut:

• Apa sumber pendapatan?
• Protokol menghasilkan berapa banyak pendapatan?
• Bagaimana pasokan dan emisi token asli?
• Token apa yang digunakan untuk membayar keuntungan?
• Di mana daya tarik jaringan?

Peringatan Risiko

1. Model bagi hasil pendapatan dari sebagian protokol mungkin menghadapi risiko regulasi.
2. Banyak proyek yang berbasis rekayasa keuangan, seperti kontrak dan opsi, mungkin memiliki risiko potensial.

Investor harus memahami risiko saat berpartisipasi dalam proyek-proyek ini dan membuat keputusan yang bijak berdasarkan situasi mereka sendiri.