BTC (Re)staking dan aset terikat BTC: Persaingan pasar semakin ketat, penataan ekosistem menjadi kunci
Baru-baru ini, dengan dimulainya tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran Pendle BTC LST, dan berbagai peluncuran aset BTC terbungkus, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas perkembangan terbaru dalam staking BTC (re) dan aset terkait BTC.
BTC (Re)dinamika pasar staking
Saat ini, persaingan antara BTC LST semakin ketat, semua pihak bersaing untuk mendapatkan akses staking dan penghasilan dari BTC serta aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah setoran 5.9k BTC, melewati Solv Protocol yang sebelumnya memegang posisi terdepan dalam waktu lama. Lombard mendapatkan keunggulan kompetitif dengan bekerja sama dengan protokol re-staking terkemuka, Symbiotic, untuk memberikan peserta kesempatan penghasilan re-staking ETH yang lebih kaya dan peluang partisipasi DeFi.
Dalam bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi faktor-faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform re-staking. Setiap penyedia BTC LST telah mengambil strategi yang berbeda:
Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya bagi para staker. LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol penyetoran ulang di ETH, dan secara aktif mendorong permainan leverage di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock DeFi aktif melakukan ekspansi multichain, mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, sambil juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance fokus pada pengembangan bisnis rantai BNB pada tahap awal, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Lorenzo juga membangun pasar hasil yang berbasis pada BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token modal likuid dan token akumulasi hasil.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Adopsi nyata LBTC lebih tinggi daripada nilai permukaan karena 37% eBTC didukung oleh LBTC. Integrasi Pendle terhadap BTC LST akan mendorong tren penerapan yang lebih luas dalam ekosistem DeFi, platform lain seperti Gearbox Protocol dan Pichi Finance juga sedang aktif mengikuti.
SatLayer bergabung dengan pasar staking ulang BTC
SatLayer sebagai pesaing baru di bidang staking ulang BTC, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima staking ulang BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. SatLayer saat ini diterapkan di Ethereum, mendukung berbagai BTC LST, dan berencana untuk memperluas lebih lanjut.
Perubahan Pasar Token Terbungkus BTC
Persaingan pasar BTC semakin ketat, aset pengganti utama termasuk BTCB dari Binance, mBTC dari Merlin, tBTC dari The T Network, dan FBTC dari Mantle. cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk berkembang ke lebih banyak rantai.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan meluncurkan WBTC di Avalanche dan BNB Chain, memperkuat posisi pasar melalui ekspansi multichain. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
FBTC secara aktif mendorong adopsi di bidang BTCFi, telah diterima oleh beberapa platform staking BTC (re). Di masa depan, peserta baru seperti tgBTC dari TON dan sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam kompetisi.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan di BTCFi, BTC (re)staking dan aset yang dipatok BTC adalah dua segmen kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re)staking, terdapat tren overbuilding di sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda, dan permainan hilir yang unik menjadi kunci persaingan. Aset yang dipatok BTC saling terikat dan membawa risiko sistemik yang baru, sekaligus ada kemungkinan untuk ditambang secara berlebihan. Untuk berbagai aset yang dipatok BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti, semua pihak sedang berupaya untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTCFi kembali mengguncang: Kompetisi antara BTC yang dipertaruhkan dan aset yang terikat semakin meningkat
BTC (Re)staking dan aset terikat BTC: Persaingan pasar semakin ketat, penataan ekosistem menjadi kunci
Baru-baru ini, dengan dimulainya tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran Pendle BTC LST, dan berbagai peluncuran aset BTC terbungkus, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas perkembangan terbaru dalam staking BTC (re) dan aset terkait BTC.
BTC (Re)dinamika pasar staking
Saat ini, persaingan antara BTC LST semakin ketat, semua pihak bersaing untuk mendapatkan akses staking dan penghasilan dari BTC serta aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah setoran 5.9k BTC, melewati Solv Protocol yang sebelumnya memegang posisi terdepan dalam waktu lama. Lombard mendapatkan keunggulan kompetitif dengan bekerja sama dengan protokol re-staking terkemuka, Symbiotic, untuk memberikan peserta kesempatan penghasilan re-staking ETH yang lebih kaya dan peluang partisipasi DeFi.
Dalam bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi faktor-faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform re-staking. Setiap penyedia BTC LST telah mengambil strategi yang berbeda:
Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya bagi para staker. LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol penyetoran ulang di ETH, dan secara aktif mendorong permainan leverage di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock DeFi aktif melakukan ekspansi multichain, mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, sambil juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance fokus pada pengembangan bisnis rantai BNB pada tahap awal, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Lorenzo juga membangun pasar hasil yang berbasis pada BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token modal likuid dan token akumulasi hasil.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Adopsi nyata LBTC lebih tinggi daripada nilai permukaan karena 37% eBTC didukung oleh LBTC. Integrasi Pendle terhadap BTC LST akan mendorong tren penerapan yang lebih luas dalam ekosistem DeFi, platform lain seperti Gearbox Protocol dan Pichi Finance juga sedang aktif mengikuti.
SatLayer bergabung dengan pasar staking ulang BTC
SatLayer sebagai pesaing baru di bidang staking ulang BTC, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima staking ulang BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. SatLayer saat ini diterapkan di Ethereum, mendukung berbagai BTC LST, dan berencana untuk memperluas lebih lanjut.
Perubahan Pasar Token Terbungkus BTC
Persaingan pasar BTC semakin ketat, aset pengganti utama termasuk BTCB dari Binance, mBTC dari Merlin, tBTC dari The T Network, dan FBTC dari Mantle. cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk berkembang ke lebih banyak rantai.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan meluncurkan WBTC di Avalanche dan BNB Chain, memperkuat posisi pasar melalui ekspansi multichain. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
FBTC secara aktif mendorong adopsi di bidang BTCFi, telah diterima oleh beberapa platform staking BTC (re). Di masa depan, peserta baru seperti tgBTC dari TON dan sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam kompetisi.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan di BTCFi, BTC (re)staking dan aset yang dipatok BTC adalah dua segmen kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re)staking, terdapat tren overbuilding di sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda, dan permainan hilir yang unik menjadi kunci persaingan. Aset yang dipatok BTC saling terikat dan membawa risiko sistemik yang baru, sekaligus ada kemungkinan untuk ditambang secara berlebihan. Untuk berbagai aset yang dipatok BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti, semua pihak sedang berupaya untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.