Ethena: Protokol keuangan terintegrasi generasi baru di bidang Aset Kripto
Satu, Latar Belakang Tim Ethena dan Situasi Pendanaan
Anggota tim Ethena memiliki pengalaman yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri pernah bekerja di dana lindung nilai besar, sementara anggota inti lainnya juga memiliki latar belakang kerja di perusahaan-perusahaan terkenal.
Menurut informasi dari platform data, Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total jumlah pendanaan sebesar 119,5 juta USD. Para investor termasuk berbagai lembaga terkenal, mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional.
Dua, Produk dan Mekanisme Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta netral yang sesuai.
Ethena bertujuan untuk menghubungkan dana dari tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga, dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi kepada pelanggan.
Pencetakan dan penebusan USDe hanya terbatas pada dua penerbit koin independen yang ada dalam daftar putih. Penerbit koin harus menggunakan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan. Stabilitas USDe dipertahankan melalui strategi Delta netral yang otomatis dan terprogram.
Sumber pendapatan sUSDe termasuk suku bunga simpanan kolateral, biaya pendanaan posisi short futures, dan hasil staking ETH.
USDe, sUSDe, dan iUSDe memiliki aplikasi luas di bidang DeFi, CeFi, dan TradFi, seperti digunakan sebagai jaminan di platform peminjaman, mata uang penilaian untuk pasangan perdagangan, dll.
Tiga, Inovasi Ethena
Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi terhadap fluktuasi harga aset jaminan
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar AS. Ethena berkembang dengan cepat, menjadi perusahaan rintisan Aset Kripto kedua tercepat yang mencapai pendapatan 100 juta dolar AS setelah platform tertentu.
Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol DeFi dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain akan diluncurkan pada Q1 2025.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, seperti ketidakstabilan hasil inti, mekanisme platform perdagangan tertentu yang dapat mempengaruhi strategi netral Delta, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Lima, Analisis Token Ethena (ENA)
ENA saat ini memiliki estimasi valuasi yang sepenuhnya terdilusi sekitar 5,6 miliar dolar AS, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 2 miliar dolar AS. Rencana pembukaan koin akan dilakukan secara bertahap dalam beberapa bulan ke depan. Baru-baru ini, pasar Aset Kripto secara keseluruhan mengalami penyesuaian, dan ENA menunjukkan kinerja yang lemah, mengalami penurunan sekitar 70% dari titik tertingginya.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek dan menengah mungkin menghadapi tekanan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Protokol Ethena: Inovasi dan Tantangan dari Stablecoin USD
Ethena: Protokol keuangan terintegrasi generasi baru di bidang Aset Kripto
Satu, Latar Belakang Tim Ethena dan Situasi Pendanaan
Anggota tim Ethena memiliki pengalaman yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri pernah bekerja di dana lindung nilai besar, sementara anggota inti lainnya juga memiliki latar belakang kerja di perusahaan-perusahaan terkenal.
Menurut informasi dari platform data, Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total jumlah pendanaan sebesar 119,5 juta USD. Para investor termasuk berbagai lembaga terkenal, mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional.
Dua, Produk dan Mekanisme Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta netral yang sesuai.
Ethena bertujuan untuk menghubungkan dana dari tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga, dan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi kepada pelanggan.
Pencetakan dan penebusan USDe hanya terbatas pada dua penerbit koin independen yang ada dalam daftar putih. Penerbit koin harus menggunakan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan. Stabilitas USDe dipertahankan melalui strategi Delta netral yang otomatis dan terprogram.
Sumber pendapatan sUSDe termasuk suku bunga simpanan kolateral, biaya pendanaan posisi short futures, dan hasil staking ETH.
USDe, sUSDe, dan iUSDe memiliki aplikasi luas di bidang DeFi, CeFi, dan TradFi, seperti digunakan sebagai jaminan di platform peminjaman, mata uang penilaian untuk pasangan perdagangan, dll.
Tiga, Inovasi Ethena
Empat, Status Pengembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar AS. Ethena berkembang dengan cepat, menjadi perusahaan rintisan Aset Kripto kedua tercepat yang mencapai pendapatan 100 juta dolar AS setelah platform tertentu.
Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol DeFi dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain akan diluncurkan pada Q1 2025.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, seperti ketidakstabilan hasil inti, mekanisme platform perdagangan tertentu yang dapat mempengaruhi strategi netral Delta, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Lima, Analisis Token Ethena (ENA)
ENA saat ini memiliki estimasi valuasi yang sepenuhnya terdilusi sekitar 5,6 miliar dolar AS, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 2 miliar dolar AS. Rencana pembukaan koin akan dilakukan secara bertahap dalam beberapa bulan ke depan. Baru-baru ini, pasar Aset Kripto secara keseluruhan mengalami penyesuaian, dan ENA menunjukkan kinerja yang lemah, mengalami penurunan sekitar 70% dari titik tertingginya.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek dan menengah mungkin menghadapi tekanan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang.