Analisis dan Prospek Pasar Perangkat Lunak Penambangan

Ringkasan

Lapisan firmware antara perangkat keras ASIC dan perangkat lunak kolam penambangan telah menjadi kunci untuk meningkatkan efisiensi dan membentuk keunggulan kompetitif. Saat ini, sekitar 56% dari total daya SHA-256 di seluruh dunia menggunakan firmware non-pabrikan, di mana Vnish memimpin dengan pangsa 26,4%. Situasi ekonomi setelah pengurangan setengah pada tahun 2024, fluktuasi harga energi, serta kebutuhan untuk manajemen otomatis kluster penambangan berskala besar, terus mendorong para penambang untuk mengadopsi arsitektur sistem terbuka yang dapat disesuaikan. Sebuah perusahaan terkenal berencana untuk membuka sumber sistem operasi penambangannya sebelum kuartal keempat tahun 2025, semakin mengukuhkan keabsahan model sumber terbuka.

Perkembangan

• 2011: CGMiner muncul sebagai program penambangan ASIC umum pertama, meletakkan dasar untuk firmware asli.
• Oktober 2018: Firmware sumber terbuka Braiins OS dirilis, menerapkan fitur AsicBoost pada S9, menghemat sekitar 13% konsumsi daya.
• Tahun 2018-2020: Kebangkitan Vnish/MSK, model penyesuaian otomatis dengan biaya pengembangan yang dikenakan sangat populer di tambang Eropa Timur.
• 2022: Seorang operator kolam penambangan Amerika meluncurkan produk firmware, dan pada 2024, daya komputasinya meningkat dari 3 EH/s menjadi 13,7 EH/s
• Maret 2024: Sebuah perusahaan penambangan yang terdaftar meluncurkan kombinasi firmware dan papan kontrol yang dikembangkan sendiri, telah mengerahkan 200.000 mesin penambangan dan menyediakan untuk seluruh industri.
• Juni 2025: Sebuah perusahaan terkenal mengumumkan akan membuka sumber sistem operasi penambangan modular peer-to-peer.

Pola Pasar(2025 Prediksi)

• Vnish: 26.40% pangsa pasar, terus mendukung model mesin penambangan baru, membuka kunci kartu SD untuk melewati kunci tanda tangan pabrikan
• Braiins OS/+: 5-6%( versi open source ), menambahkan Stratum V2 dan kernel Rust, mendukung mesin penambangan mainstream
• Firmware perusahaan AS: 4-5%, melalui sertifikasi SOC-2, pertumbuhan kekuatan komputasi YoY 350%
• Firmware pabrik: 44%, masih mendominasi pada perangkat keras baru dalam masa garansi
• Lainnya ( mengandung sistem yang dikembangkan sendiri ): Total sekitar 18%, fokus pada pengelolaan SaaS dan sebagainya

Catatan: Pangsa pasar produsen ASIC utama adalah sekitar 75%, 18%, dan 7%, sementara pasar firmware masih mempertahankan pola persaingan yang terfragmentasi.

Pentingnya Firmware

Perlindungan efisiensi dan profit

• Penyesuaian otomatis tingkat chip dapat mengurangi konsumsi energi sebesar 8-20%, yang sangat penting untuk menghadapi pemotongan setengah.
• Sesuaikan parameter operasional secara fleksibel berdasarkan harga listrik dan harga daya komputasi.

Otomatisasi kluster penambangan

• Menyediakan API manajemen kluster, mengurangi biaya operasional, mengurangi risiko pemeriksaan

Keamanan dan Dapat Diaudit

• Menghapus biaya pengembangan tersembunyi dan kekhawatiran tentang penghentian dengan sumber terbuka
• Fitur pemindaian malware bawaan

Memperpanjang umur aset

• Penyesuaian berdasarkan suhu dapat memperpanjang umur papan daya komputasi.

Pengaruh Tren Sumber Terbuka

• Mungkin mengompresi model biaya pengembangan yang ada, mendorong transformasi pemasok
• Mendorong desentralisasi dan operasi peer-to-peer
• Mendorong standarisasi API lintas lini produk perangkat keras
• Memberikan fleksibilitas strategis kepada beberapa perusahaan

Dampak terhadap Investasi

Penyedia Firmware

• Tekanan harga meningkat, tetapi ukuran pasar berkembang
• Kode sumber tertutup mungkin menghadapi tantangan

Pabrikan ASIC

• Perlu menyeimbangkan strategi penguncian dengan kebutuhan pelanggan
• Papan kontrol modular atau tren baru

Penambangan

• Kemampuan perangkat lunak semakin penting
• Firmware sumber terbuka membantu memperbaiki narasi regulasi

Pasar Modal

• Firmware yang dikembangkan sendiri mungkin mendapatkan premi valuasi
• Harus memperhatikan perlakuan akuntansi terkait pendapatan yang relevan

Risiko Utama

• Kerentanan keamanan: Sumber terbuka membawa risiko pemeriksaan dan kerentanan
• Ketidakpastian regulasi: algoritma sumber terbuka mungkin disalahartikan
• Penolakan pabrikan: mungkin peningkatan firmware mengunci

Kesimpulan

Lapisan firmware telah menjadi pusat profit yang krusial dan wadah terdesentralisasi. Dengan munculnya tren sumber terbuka, fokus kompetisi akan beralih dari optimasi tertutup ke cakupan ekosistem, analisis data, dan integrasi energi. Investor harus mengevaluasi perusahaan penambangan dari kemampuan perangkat lunak dan kecocokan sumber terbuka, bukan hanya melihat skala perangkat keras. Kode mungkin akan memimpin putaran peningkatan efisiensi berikutnya.