Stablecoin memainkan peran kunci dalam industri Uang Digital. Hingga 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, mencakup hampir 7% dari total pasar Uang Digital sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, USDT saat ini adalah Uang Digital dengan nilai pasar terbesar ketiga, hanya di belakang Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam definisi stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang Uang Digital. Kami juga akan menjelajahi mekanisme operasional dan risiko potensial melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Pentingnya stablecoin
Stablecoin adalah "cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil relatif terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin terikat dengan mata uang fiat seperti dolar AS.
Dalam konteks penyebaran aplikasi Web3, stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai memfasilitasi transaksi sehari-hari, sekaligus juga dapat mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan berbiaya rendah. Dibandingkan dengan Uang Digital lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak fluktuasi nilai, berfungsi sebagai tempat berlindung untuk menjaga nilai di masa-masa volatilitas pasar.
Klasifikasi stablecoin
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan nilainya didukung oleh agunan. Utamanya mencakup:
Stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat: didukung oleh cadangan mata uang resmi, seperti USDT dan USDC.
Koin stabil yang dijamin oleh komoditas: didukung oleh cadangan komoditas, seperti XAUt.
Koin kripto menjaminkan stablecoin: didukung oleh cadangan koin kripto lainnya, seperti DAI.
algoritma stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode utama termasuk:
Likuidasi: likuidasi jaminan risiko melalui lelang.
Pembakaran dan Pembuatan: mempengaruhi harga dengan menyesuaikan jumlah pasokan koin.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: Mengontrol pasokan stablecoin dengan mengubah suku bunga pinjaman.
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif, stablecoin dapat menggunakan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Transparansi agunan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit berkala, dan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai agunan: menerapkan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak fluktuasi nilai.
Kerentanan kontrak pintar: lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan berkelanjutan.
Fluktuasi pasar: merancang mekanisme stabil yang fleksibel, meningkatkan likuiditas, menggunakan oracle yang dapat diandalkan.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
20 besar stablecoin memiliki pangsa lebih dari 99% dari total kapitalisasi pasar, di mana 5 besar stablecoin menyumbang 96%. Semua 20 besar stablecoin dijamin oleh beberapa aset, dan beberapa di antaranya juga menggabungkan mekanisme stabilitas algoritmik. Ini menunjukkan bahwa pengguna menunjukkan preferensi yang jelas terhadap stablecoin yang sepenuhnya dijamin, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini berada di peringkat keempat dalam hal kapitalisasi pasar. Prinsip desainnya terutama berdasarkan bursa terpusat (CEX) dan strategi "delta hedging".
USDe menggunakan mata uang kripto utama sebagai jaminan, dengan melakukan "short" pada kontrak berjangka untuk melakukan delta hedging, sehingga menetralkan sensitivitas nilai jaminan terhadap fluktuasi pasar. Pendapatan USDe berasal dari hasil staking dan hasil posisi derivatif.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada CEX dapat menjadi titik lemah.
Risiko pasar: mungkin menghadapi biaya pendanaan yang terus menerus negatif, mempengaruhi desain hasil.
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, menyediakan stabilitas dan memfasilitasi transaksi. Dari jaminan mata uang fiat tradisional hingga mekanisme algoritma yang inovatif, stablecoin memenuhi kebutuhan beragam komunitas crypto. Namun, stablecoin juga menghadapi risiko seperti transparansi jaminan, fluktuasi nilai, dan kerentanan kontrak pintar.
Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan memperhatikan apakah mereka dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas dan menghindari kejatuhan serupa dengan Luna. Audit dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SellLowExpert
· 9jam yang lalu
USDT stabil seperti anjing tua
Lihat AsliBalas0
AirdropF5Bro
· 9jam yang lalu
usdt adalah dewa sejati!
Lihat AsliBalas0
TokenStorm
· 9jam yang lalu
Risiko lepas jangkar selalu lebih dari nol, lari adalah yang paling aman.
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyIssues
· 9jam yang lalu
USDT anjing pun tidak digunakan
Lihat AsliBalas0
ApeWithNoFear
· 9jam yang lalu
USDT selamanya adalah dewa!
Lihat AsliBalas0
SchrodingerWallet
· 9jam yang lalu
Rugi parah rugi parah dunia kripto tua suckers
Lihat AsliBalas0
ChainChef
· 9jam yang lalu
stablecoin seperti garam di crypto... menjaga semuanya tetap lezat dan seimbang jujur
stablecoin: analisis pilar Uang Digital dengan kapitalisasi pasar 1650 miliar dolar AS dan mekanismenya
Stablecoin: Pilar ekosistem Uang Digital
Stablecoin memainkan peran kunci dalam industri Uang Digital. Hingga 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, mencakup hampir 7% dari total pasar Uang Digital sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, USDT saat ini adalah Uang Digital dengan nilai pasar terbesar ketiga, hanya di belakang Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam definisi stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang Uang Digital. Kami juga akan menjelajahi mekanisme operasional dan risiko potensial melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Pentingnya stablecoin
Stablecoin adalah "cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil relatif terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin terikat dengan mata uang fiat seperti dolar AS.
Dalam konteks penyebaran aplikasi Web3, stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai memfasilitasi transaksi sehari-hari, sekaligus juga dapat mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan berbiaya rendah. Dibandingkan dengan Uang Digital lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak fluktuasi nilai, berfungsi sebagai tempat berlindung untuk menjaga nilai di masa-masa volatilitas pasar.
Klasifikasi stablecoin
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan nilainya didukung oleh agunan. Utamanya mencakup:
algoritma stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode utama termasuk:
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif, stablecoin dapat menggunakan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Gambaran Umum Stablecoin Utama
20 besar stablecoin memiliki pangsa lebih dari 99% dari total kapitalisasi pasar, di mana 5 besar stablecoin menyumbang 96%. Semua 20 besar stablecoin dijamin oleh beberapa aset, dan beberapa di antaranya juga menggabungkan mekanisme stabilitas algoritmik. Ini menunjukkan bahwa pengguna menunjukkan preferensi yang jelas terhadap stablecoin yang sepenuhnya dijamin, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini berada di peringkat keempat dalam hal kapitalisasi pasar. Prinsip desainnya terutama berdasarkan bursa terpusat (CEX) dan strategi "delta hedging".
USDe menggunakan mata uang kripto utama sebagai jaminan, dengan melakukan "short" pada kontrak berjangka untuk melakukan delta hedging, sehingga menetralkan sensitivitas nilai jaminan terhadap fluktuasi pasar. Pendapatan USDe berasal dari hasil staking dan hasil posisi derivatif.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, menyediakan stabilitas dan memfasilitasi transaksi. Dari jaminan mata uang fiat tradisional hingga mekanisme algoritma yang inovatif, stablecoin memenuhi kebutuhan beragam komunitas crypto. Namun, stablecoin juga menghadapi risiko seperti transparansi jaminan, fluktuasi nilai, dan kerentanan kontrak pintar.
Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan memperhatikan apakah mereka dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas dan menghindari kejatuhan serupa dengan Luna. Audit dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar.