Refleksi Pasar dan Analisis Tren Masa Depan

Belakangan ini saya memiliki kesempatan untuk merenungkan arah pasar, dan saya ingin berbagi beberapa wawasan dengan semua orang.

Pergerakan nyata di pasar cryptocurrency mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat tekanan ekonomi makro saat ini, kurangnya likuiditas di musim panas, dan penyesuaian posisi menjelang akhir kuartal, perubahan substansial di pasar mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali ke pasar. Aktivitas pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar altcoin yang naik terutama disebabkan oleh short squeeze. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar kenaikan jangka pendek, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak orang telah mengalami kerugian dalam gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang naik dengan cepat kemudian mengalami penurunan dengan besaran yang sama.

Rebound Ethereum melebihi ekspektasi, sementara sektor terkait kecerdasan buatan memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token yang memiliki aplikasi nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, tidak hanya tampil stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini kita dapat menarik wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin stabil dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui berbagai saluran yang diatur. Sifat modal yang mendukung Bitcoin saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, yang membuat likuidasi besar-besaran kurang mungkin terjadi, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Pemisahan pasar altcoin semakin tajam

Dana akhirnya akan kembali ke pasar token alternatif, tetapi tidak akan sepenuhnya mencakup. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik aliran dana. Inilah alasan mengapa Ethereum mungkin akan melampaui blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk dorongan pertumbuhan yang kuat. Selain itu, karena Ethereum telah lama gagal memenuhi harapan, masih ada pembeli potensial yang sedang menunggu.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, penjualan terus-menerus oleh validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan harga. Ini membuat prospek token dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat tidak menguntungkan. Token dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, yang berasal dari struktur imbalan validator mereka.

4. Keunggulan dan Keterbatasan Struktural dari Meme Coin

Meme coin memiliki beberapa keunggulan struktural: tekanan pembukaan investasi tanpa risiko, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi yang murni, dan pada awalnya memang efektif.

Namun, fase ini tampaknya sudah mendekati akhir. Beberapa peristiwa penciptaan token dan peluncuran koin tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat orang terhadap koin meme mulai menurun. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, beberapa blockchain tidak berkinerja sebaik Ethereum, yang mencerminkan ketika panas koin meme mereda, pembeli baru berkurang.

Beberapa koin meme mungkin masih memiliki kinerja yang baik, terutama koin yang didorong oleh tokoh berpengaruh di platform media sosial utama. Ini masih bisa membawa keuntungan yang signifikan. Namun, era di mana hanya mengandalkan koin meme dengan pola yang lucu sebagai peluang profit telah berlalu. Hanya koin yang memiliki narasi yang kuat dan pengakuan pasar yang luas yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jika koin meme bukan lagi peluang utama, apa tren berikutnya?

Pandangan saya adalah: penggabungan kecerdasan buatan dan cryptocurrency.

Seperti halnya gelombang keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek kecerdasan buatan awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang dibangun dengan tenang di pasar bearish. Kita sudah melihat beberapa proyek mulai menonjol di blockchain.

Seiring dengan pengurangan keuntungan dari koin meme, perhatian investor secara alami akan beralih ke narasi baru. Kecerdasan buatan, dengan utilitasnya yang jelas, sangat mungkin menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan kecerdasan buatan dan teknologi kripto mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan narasi penerbitan yang adil yang baru-baru ini diminati di pasar.

Inilah sebabnya saya baru-baru ini menghabiskan waktu untuk meneliti dan menyiapkan posisi di bidang ini. Meskipun saat ini tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, saya percaya bahwa jika pasar naik kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.