Di pasar cryptocurrency, banyak investor sering kali terlalu fokus pada indikator teknis, tetapi sebenarnya, penggerak utama pasar mungkin adalah siklus emosi. Dengan memahami dan menganalisis emosi pasar secara mendalam, investor dapat memperoleh keunggulan yang lebih besar dibandingkan hanya mengandalkan indikator teknis.

Pada awal tahun 2023, ketika pasar umumnya panik karena peristiwa FTX, beberapa investor yang tajam sudah mulai melawan arus dan membangun posisi secara besar-besaran. Menjelang pertengahan tahun, ketika suasana pasar berubah menjadi terlalu optimis, para investor ini menarik diri pada waktu yang tepat. Tindakan ini bukan kebetulan, melainkan berasal dari pemahaman yang mendalam tentang siklus emosi pasar.

Berdasarkan pengamatan jangka panjang, kita dapat membagi siklus emosi pasar menjadi empat tahap yang kira-kira.

1. Masa Keputusasaan: Ini biasanya adalah area dasar pasar. Pada saat ini, berita negatif sering muncul, dan media mainstream umumnya pesimis. Investor dapat memperhatikan beberapa indikator data, seperti ketika indeks ketakutan dan keserakahan berada di bawah 25, dan volume perdagangan menurun secara signifikan, mungkin ini adalah waktu yang baik untuk mulai membangun posisi secara bertahap, terutama dengan memperhatikan aset berkualitas yang sangat undervalued.

2. Harapan periode: Pasar mulai muncul berita positif yang sporadis, tetapi sebagian besar orang masih bersikap skeptis. Pada saat ini, indeks ketakutan dan keserakahan mungkin berada di antara 25 hingga 50, dan volume perdagangan mulai perlahan-lahan meningkat. Strategi investasi dapat mempertimbangkan untuk mempertahankan posisi yang sudah dibangun dan secara moderat meningkatkan investasi.

3. Optimisme: Ini adalah tahap tengah kenaikan, di mana berita positif sering muncul dan investor baru mulai masuk. Indeks ketakutan dan keserakahan mungkin naik antara 50 hingga 75, dan volume perdagangan meningkat secara signifikan. Pada saat ini, dapat dipertimbangkan untuk lebih banyak memegang, tetapi juga dapat mulai secara bertahap mengurangi sebagian posisi.

4. Masa Keterpasan: Pasar mendekati puncak, enkripsi menjadi topik hangat, dan investor umumnya memiliki Fear of Missing Out (FOMO). Indeks ketakutan dan keserakahan biasanya di atas 75, dan volume perdagangan meningkat pesat. Ini mungkin merupakan waktu yang tepat untuk mengurangi sebagian besar posisi.

Dengan memahami dan memanfaatkan siklus emosi ini, investor dapat memperoleh keuntungan yang lebih stabil di pasar, sambil secara efektif mengendalikan risiko. Namun, perlu dicatat bahwa setiap siklus pasar memiliki keunikan tersendiri, sehingga investor perlu menggabungkan faktor-faktor lain, seperti lingkungan ekonomi makro, tren perkembangan industri, dan sebagainya, untuk membuat penilaian dan keputusan yang komprehensif.