Apa itu indeks Harga-Keuntungan (P/L)?

Poin Kunci

• Indeks P/E menunjukkan berapa banyak investor membayar untuk setiap unit laba. Ini adalah termometer cepat untuk merasakan apakah saham terlalu mahal atau murah.

• Ada berbagai jenis - trailing, forward, absolut, relatif. Masing-masing menceritakan kisah yang berbeda. Tidak ada yang sempurna sendirian.

• Tidak berfungsi dengan baik dengan cryptocurrency. Sebagian besar tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan tradisional. Tetapi ada eksperimen menarik di dunia DeFi.

Pendahuluan

Apakah Anda sudah pernah mendengar istilah rasio P/E? Istilah ini muncul di mana-mana ketika kita berbicara tentang investasi. Ini seperti kode yang banyak digunakan tetapi tidak semua orang memahaminya dengan baik. Alat yang mencoba mengungkapkan nilai nyata di balik harga saham.

Apa itu indeks P/L?

Pada dasarnya, membandingkan harga dan keuntungan. Sesederhana itu. Menunjukkan berapa banyak yang Anda bayar untuk setiap real yang diperoleh perusahaan.

Sepertinya sepele. Tidak.

Ini seperti menemukan apakah sepatu itu terlalu mahal atau merupakan tawaran bagus. Hanya saja dengan perusahaan.

Rumus P/L

Indeks P/L = (Harga saham / Laba per saham)

LPA berasal dari total laba dibagi dengan saham yang tersedia. Matematika dasar, dampak yang mendalam.

Jenis Indeks P/L

Tidak ada P/E yang tunggal. Kami memiliki opsi:

• P/L trailing: melihat ke belakang. Menggunakan laba dari 12 bulan terakhir. Masa lalu itu penting.

• P/L forward: melihat ke depan. Berdasarkan perkiraan di masa depan. Setengah ramalan, setengah ilmu.

• P/L absolut: versi mentah. Harga saat ini terhadap laba baru-baru ini. Tanpa embel-embel.

• P/L relatif: membandingkan dengan sesuatu. Bisa dengan pesaing atau dengan sejarah Anda sendiri.

Menginterpretasikan indeks P/E

P/L tinggi? Mungkin perusahaan memiliki masa depan yang cerah. Atau mungkin terlalu mahal.

P/L rendah? Bisa jadi sebuah tawar-menawar yang tersembunyi. Atau masalah yang mendekat.

Tergantung. Selalu tergantung.

Perusahaan teknologi biasanya memiliki P/E di awan. Layanan publik lebih dekat dengan tanah. Dunia yang berbeda, aturan yang berbeda.

Mengapa indeks P/E penting

Ini cepat. Memberikan gambaran umum dalam sekejap.

Bermanfaat untuk perbandingan. Mengapa perusahaan A memiliki P/E 10 dan pesaing B memiliki P/E 30? Ada yang tidak cocok.

Berguna untuk:

• Penyaringan: menyaring peluang. Berburu harta.

• Analisis historis: apakah perusahaan ini lebih mahal atau lebih murah dibandingkan masa lalu?

• Benchmarking: bagaimana perbandingannya dengan yang lain?

Keterbatasan Indeks P/E

Tidak sempurna. Jauh dari itu.

Kegagalan ketika ada kerugian. P/L negatif tidak masuk akal.

Abaikan pertumbuhan. Perusahaan yang tumbuh 50% per tahun berhak mendapatkan P/L yang lebih tinggi.

Beberapa perusahaan memalsukan angka. Yang lain memiliki keuntungan luar biasa yang tidak akan terulang.

Dan lebih: utang? Arus kas? P/L tidak melihat semua itu.

Membandingkan indeks P/E antara sektor

Membandingkan P/E antara sektor yang berbeda? Cukup berbahaya.

Teknologi dengan layanan publik hampir seperti membandingkan mobil sport dengan traktor. Keduanya memiliki roda, tetapi fungsinya berbeda.

P/L 30 dalam teknologi bisa dianggap normal. Angka yang sama dalam utilitas terlihat mengkhawatirkan.

Konteks adalah segalanya.

Indeks P/L dan cryptocurrency

Bitcoin memiliki P/E? Itu tidak masuk akal. Itu tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan.

Beberapa platform DeFi mengenakan biaya, menghasilkan pendapatan. Di sana, mereka mencoba menyesuaikan metrik yang mirip.

Ini seperti membuat P/L bepergian ke alam semesta lain. Itu tidak sepele. Mereka masih bereksperimen.

Pertimbangan akhir

P/L adalah sebuah alat. Bukan bola kristal.

Memberikan petunjuk penting. Cepat dihitung. Mudah dipahami.

Tapi jangan pernah gunakan sendirian. Ini seperti mencoba memahami seseorang hanya dari namanya. Anda memerlukan lebih banyak konteks, lebih banyak cerita.

Meskipun begitu, itu tetap merupakan tempat yang baik untuk memulai perjalanan analisis.