Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC): Revolusi Keuangan Abad ke-21

Apa itu CBDC dan mengapa mereka mengubah sistem keuangan?

Bitcoin telah merevolusi pemahaman kita tentang uang digital, tetapi memiliki keterbatasan untuk transaksi sehari-hari. Dalam konteks ini muncul Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC), sebuah inovasi yang sedang mengubah lanskap keuangan global.

Sementara sebagian besar negara secara aktif menjelajahi kemungkinan untuk menerapkan mata uang digital sepenuhnya, beberapa sudah menggunakannya dalam sistem moneter mereka. Bentuk uang baru ini memiliki karakteristik khas yang membedakannya dari aset digital terdesentralisasi lainnya.

Kebutuhan untuk memodernisasi sistem pembayaran tradisional

Infrastruktur teknologi yang mendukung operasi keuangan tradisional belum berkembang dengan kecepatan yang sama seperti sektor lain di ekonomi digital. Transfer uang konvensional, meskipun secara konseptual sederhana, sering kali lambat dan mahal.

Sebagai respons terhadap realitas ini, banyak pemerintah sedang mengembangkan jenis-jenis baru dari mata uang digital resmi. Tujuan utamanya adalah untuk meningkatkan efisiensi operasional sistem pembayaran dan mengurangi biaya yang terkait. CBDC dapat dianggap sebagai versi digital dari uang fiat yang terinspirasi oleh teknologi blockchain, tetapi dibawa ke tingkat teknologi baru di bawah pengawasan negara.

Menurut data dari Atlantic Council, diperkirakan pada tahun 2025 lebih dari 100 negara akan telah membuat kemajuan signifikan dalam proyek CBDC. Tren global ini menimbulkan pertanyaan penting tentang struktur dan fungsi bentuk moneter baru ini.

Definisi dan karakteristik teknis dari CBDC

Sebuah Uang Digital Bank Sentral pada dasarnya adalah representasi digital dari mata uang fiat nasional, yang didukung oleh otoritas moneter negara penerbit. Ini berfungsi sebagai uang konvensional di bawah kerangka regulasi pemerintah yang ada.

Arsitektur teknologi dari CBDC bervariasi secara signifikan tergantung pada negara penerbit. Beberapa implementasi didasarkan pada teknologi buku besar terdistribusi (DLT) seperti blockchain, sementara yang lain menggunakan basis data terpusat. Dalam model yang berbasis blockchain, versi digital dari mata uang fiat direpresentasikan sebagai token di dalam ekosistem.

Meskipun CBDC dapat dianggap "terinspirasi" oleh cryptocurrency seperti Bitcoin, terdapat perbedaan mendasar antara keduanya. CBDC diterbitkan oleh otoritas pemerintah dan memiliki kurs yang sah, sementara Bitcoin dan cryptocurrency terdesentralisasi lainnya beroperasi secara independen dari entitas terpusat atau batas nasional.

Saat ini, banyak bank sentral sedang menjelajahi atau bereksperimen secara aktif dengan konsep CBDC:

• Di China, proyek DC/EP (Mata Uang Digital/Pembayaran Elektronik) sedang dalam pengembangan sejak 2014. Versi percobaan dari yuan digital sudah digunakan di beberapa kota besar.
• Bank Sentral Eropa (BCE) menerbitkan laporan pada bulan Oktober 2020 yang mengevaluasi potensi keuntungan dari euro digital.
• Menurut BIS Innovation Hub, proyek seperti Polaris, Tourbillon, dan Jura sedang mengeksplorasi aspek-aspek krusial seperti pembayaran offline, ketahanan, dan penyelesaian lintas batas untuk CBDC.

Arsitektur teknis dan kontrol CBDC

Dari perspektif teknologi, sebuah CBDC merupakan basis data yang dikelola dan dikontrol oleh pemerintah atau oleh organisasi sektor swasta yang diotorisasi. Ini berarti bahwa hanya entitas yang disetujui yang dapat melakukan transaksi di jaringan.

Entitas terpusat yang mengelola basis data memiliki kemampuan kritis: dapat melarang atau membatalkan transaksi, membekukan dana, atau memasukkan alamat ke dalam daftar hitam. Tingkat kontrol ini mewakili perbedaan mendasar dibandingkan dengan cryptocurrency terdesentralisasi.

Kemungkinan banyak CBDC beroperasi di blockchain yang dikembangkan khusus untuk kebutuhan mereka. Namun, beberapa dapat diimplementasikan di blockchain publik yang ada, menciptakan struktur lapisan di mana aset yang dikendalikan beroperasi di atas infrastruktur dasar yang dapat diakses publik. Dalam model hibrida ini, lapisan yang terkendali mempertahankan pengaruh bank sentral sementara lapisan publik menyediakan keamanan dan keandalan.

Namun, pendekatan hibrida ini kemungkinan tidak akan menjadi standar. Sampai saat ini, tidak ada blockchain publik yang telah menunjukkan ketahanan yang diperlukan dalam jangka panjang untuk mendukung sistem moneter nasional, dan kondisi teknologi yang diperlukan masih dalam pengembangan.

Setiap negara akan mengadopsi pendekatan teknologinya sendiri untuk menerapkan CBDC, menyesuaikannya dengan kebutuhan spesifik, sistem keuangan yang ada, dan tujuan kebijakan moneter.

Potensi manfaat CBDC

CBDC menawarkan banyak keuntungan potensial bagi sistem keuangan:

1. Peningkatan inklusi keuangan: Meskipun cryptocurrency telah memudahkan akses ke layanan keuangan, CBDC dapat lebih efektif dalam mengikutsertakan populasi yang tidak memiliki bank ke dalam sistem keuangan formal. Setiap warga negara dengan akses ke rekening bank digital yang terjangkau dapat meningkatkan partisipasinya dalam ekonomi formal.

2. Modernisasi teknologi: Meskipun sebagian besar uang fiat ada sebagai catatan digital dalam basis data, infrastruktur yang mendasarinya sangat ketinggalan zaman. Sementara email dikirim dalam hitungan detik, transfer uang dapat memakan waktu berhari-hari karena keterbatasan sistemik. CBDC akan memungkinkan pembaruan infrastruktur ini.

3. Kebijakan moneter yang lebih efisien: Pandemi COVID-19 menunjukkan perlunya respons cepat dari bank sentral. CBDC memfasilitasi penerapan perubahan kebijakan moneter secara langsung, berpotensi mengubah operasi bank sentral.

4. Transparansi yang lebih besar: CBDC menyederhanakan pelacakan aktivitas keuangan, memudahkan pemerintah dan bank sentral untuk mendeteksi aktivitas ilegal, penghindaran pajak, dan ketidakberesan keuangan lainnya.

CBDC vs. Stablecoins: Persamaan dan perbedaan kunci

CBDC memiliki beberapa karakteristik fungsional yang sama dengan stablecoin, karena keduanya mewakili uang fiat dalam format digital. Namun, ada perbedaan mendasar:

| Fitur | CBDC | Stablecoins | |---------------|------|-------------| | Penerbit | Bank sentral | Perusahaan swasta | | Cadangan | Jaminan negara langsung | Cadangan fidusia atau aset | | Status hukum | Kursus hukum resmi | Representasi nilai | | Pengawasan | Regulasi perbankan lengkap | Regulasi dalam pengembangan | | Aplikasi | Sistem moneter nasional | Ekosistem kripto utama |

Stablecoin biasanya dibuat oleh entitas swasta dan mewakili uang fiat atau aset lainnya. Mereka dapat ditebus dengan nilai yang mereka wakili, tetapi tidak merupakan uang fiat resmi. Sebaliknya, CBDC diterbitkan langsung oleh pemerintah sebagai versi digital resmi dari uang fiat nasional.

CBDC vs. Kriptokurensi: Dua paradigma moneter yang berbeda

Seperti yang telah kami sebutkan, CBDC berbeda secara signifikan dari cryptocurrency tradisional. CBDC diterbitkan oleh pemerintah dan diakui sebagai alat pembayaran yang sah. Mereka berfungsi seperti uang kertas fisik, sekaligus memenuhi fungsi unit akun, media pembayaran, dan penyimpanan nilai.

Kryptocurrency yang asli seperti Bitcoin memiliki karakteristik yang secara fundamental berbeda:

• Tidak dikeluarkan oleh pemerintah atau dikendalikan oleh satu negara.
• Beroperasi di jaringan publik yang dapat diakses oleh pengguna mana saja
• Bekerja di sistem tanpa perlu mempercayai pihak ketiga
• Mereka tahan terhadap sensor secara desain
• Tidak dikendalikan oleh otoritas terpusat

Pemilihan antara CBDC dan cryptocurrency akan bergantung pada tujuan spesifik pengguna. Kemampuan Bitcoin untuk memfasilitasi pertukaran tanpa perantara dan tanpa risiko larangan sangat berharga bagi banyak orang. Namun, fitur ini juga memiliki kekurangan: jika dana hilang karena pencurian atau kesalahan dalam alamat pengiriman, pemulihan mungkin menjadi tidak mungkin.

Dalam konteks tertentu, kemampuan suatu organisasi untuk membatalkan transaksi atau memblokir alamat tertentu merupakan keuntungan yang signifikan. Dalam skenario lain, akan lebih efisien untuk memanfaatkan jaringan terdesentralisasi seperti Bitcoin.

Pemandangan global CBDC pada 2025

Menurut data dari BIS dan Forum Ekonomi Dunia, pada tahun 2025 diharapkan bahwa teknologi blockchain dan mata uang digital akan secara signifikan mengubah sistem keuangan. Bank sentral secara aktif mengembangkan CBDC sementara cryptocurrency swasta terus mendapatkan adopsi.

CBDC terutama bertujuan untuk memodernisasi sistem pembayaran, sementara stablecoin menghadapi pengawasan regulasi yang semakin meningkat. Teknologi blockchain menjanjikan untuk meningkatkan layanan keuangan dengan transaksi yang lebih cepat dan aman.

Konvergensi kecerdasan buatan, kepercayaan digital, aset digital, dan teknologi kuantum menandai titik balik untuk keuangan global. Dengan mengadopsi inovasi, mendorong kemitraan, dan menyelaraskan kemajuan dengan nilai-nilai bersama, sektor keuangan dapat membuka era baru kemakmuran global.

Pertimbangan Akhir

Koin Digital Bank Sentral merupakan evolusi elektronik dari uang fiat tradisional. Implementasinya, yang mungkin sebagian besar didasarkan pada teknologi blockchain, akan memungkinkan pengguna untuk melakukan pembayaran digital dengan lebih mudah, aman, dan efisien.

Pengembangan CBDC akan terus maju dengan kecepatan yang berbeda-beda sesuai dengan prioritas nasional, infrastruktur yang ada, dan tujuan spesifik masing-masing negara. Transformasi digital mata uang kedaulatan ini menandai awal era baru dalam evolusi sistem moneter global.