Posisi panjang dan pendek dalam perdagangan kripto: apa yang perlu diketahui?

Saat terjun ke dalam dunia kripto, pengguna dihadapkan pada banyak istilah spesifik yang terkait dengan berbagai aspek industri. Di antaranya, istilah "long" dan "short" sering muncul, terutama dalam konteks perdagangan. Mari kita bahas apa arti istilah-istilah ini, bagaimana transaksi yang bersangkutan bekerja, dan mengapa hal ini penting bagi para trader.

Asal Usul Istilah "long" dan "short"

Asal usul istilah-istilah ini dalam perdagangan sulit untuk ditentukan. Namun, salah satu penyebutan publik pertama dicatat dalam edisi The Merchant's Magazine, dan Commercial Review untuk paruh pertama tahun 1852.

Mengenai penggunaannya dalam trading, ada versi yang berkaitan dengan makna harfiah kata-kata. "Long" ( inggris. long - panjang ) sering kali menunjukkan transaksi yang mengharapkan kenaikan aset, karena kenaikan harga biasanya terjadi secara bertahap, dan posisi semacam ini dibuka dalam jangka waktu yang lama. "Short" ( inggris. short - pendek ) justru menunjukkan operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga, karena untuk melaksanakannya dibutuhkan lebih sedikit waktu.

Inti dari "long" dan "short" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi panjang mengacu pada pembelian aset pada harga saat ini dengan penjualan yang akan dilakukan setelah kenaikan harga. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang bernilai $100 akan segera naik menjadi $150, dia bisa membelinya dan menunggu harga target. Keuntungan dalam hal ini akan menjadi selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi pendek dibuka dengan harapan penurunan nilai aset yang overvalued. Untuk menghasilkan uang, trader meminjam instrumen ini dari bursa Gate dan langsung menjualnya dengan harga saat ini. Kemudian, ia menunggu penurunan harga, membeli kembali jumlah aset yang sama dengan harga yang lebih rendah, dan mengembalikannya ke bursa Gate.

Misalnya, jika trader memperkirakan penurunan harga bitcoin dari $61 000 menjadi $59 000, ia dapat meminjam satu bitcoin dari Gate dan segera menjualnya pada harga saat ini. Setelah penurunan harga, ia membeli satu bitcoin seharga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Sisa $2000 ( setelah dikurangi biaya pinjaman ) merupakan keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi mungkin tampak rumit, pada prakteknya semuanya terjadi secara otomatis di platform perdagangan dalam hitungan detik. Pengguna hanya perlu menekan tombol yang sesuai di terminal perdagangan untuk membuka dan menutup posisi.

Banteng dan Beruang di Pasar

Istilah "bison" dan "beruang" secara luas digunakan dalam trading dan di luar untuk menunjukkan kategori utama peserta pasar tergantung pada posisi mereka.

"Bulls" adalah trader yang mengharapkan kenaikan pasar atau aset tertentu. Mereka membuka posisi panjang, yaitu membeli, yang mendorong peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah ini berasal dari gambaran bahwa banteng "mengangkat" harga ke atas dengan tanduknya.

"Beruang" adalah peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga. Mereka membuka posisi pendek dengan menjual aset dan memberikan tekanan pada nilai mereka. Nama tersebut terkait dengan gagasan bahwa beruang "menekan" harga dengan kaki mereka, memaksa harga untuk turun.

Berdasarkan penunjukan ini, terbentuklah konsep pasar bullish dan bearish. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara umum, yang kedua - penurunan harga.

Hedging dalam trading

Hedging adalah metode manajemen risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini terkait dengan "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian saat terjadi perubahan harga yang tidak terduga.

Misalnya, trader membeli satu bitcoin, mengharapkan kenaikan, tetapi mempertimbangkan kemungkinan penurunan harga dalam keadaan tertentu. Dia dapat menggunakan hedging untuk mengurangi potensi kerugian dalam kasus skenario yang tidak menguntungkan.

Tergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai instrumen dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau mempertahankan aset spot dan opsi put. Namun, cara yang paling populer dan sederhana dianggap sebagai membuka posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika trader mengharapkan kenaikan bitcoin, ia membuka posisi panjang untuk dua bitcoin untuk mendapatkan keuntungan. Pada saat yang sama, ia juga membuka posisi pendek untuk satu bitcoin untuk mengurangi kerugian jika prediksinya tidak terwujud.

Misalkan, aset telah meningkat dari $30 000 menjadi $40 000. Total imbal hasil posisi dihitung dengan rumus:

pendapatan = (ukuran posisi panjang – ukuran posisi pendek) * selisih biaya

Dalam hal ini: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika harga bitcoin turun dari $30 000 menjadi $25 000, hasilnya akan sebagai berikut:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Dengan demikian, hedging memungkinkan untuk mengurangi kerugian dalam skenario yang tidak menguntungkan menjadi setengah - dari $10 000 menjadi $5 000. Namun, penting untuk mempertimbangkan bahwa sebagai semacam "bayaran untuk asuransi", trader juga mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga menjadi setengah.

Seringkali trader yang tidak berpengalaman percaya bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama dapat sepenuhnya melindungi dari risiko. Namun dalam praktiknya, strategi seperti itu menyebabkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya terimbangi oleh kerugian dari yang lain. Dan kebutuhan untuk membayar biaya dan pengeluaran operasional lainnya membuat strategi ini merugikan.

Perdagangan Berjangka di Dunia Kripto

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga aset tanpa memiliki aset tersebut secara fisik. Kontrak berjangka memberikan kesempatan untuk membuka posisi pendek dan panjang, meraih keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Ada klasifikasi yang berkembang dari kontrak berjangka yang digunakan di pasar saham, komoditas, dan keuangan, tetapi di industri kripto, kontrak tanpa batas dan kontrak penyelesaian adalah yang paling umum.

Tanpa batas waktu berarti tidak ada tanggal jatuh tempo untuk kontrak. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi selama yang diperlukan dan menutupnya kapan saja.

Perhitungan ( atau ketidakpenyerahan ) mengimplikasikan bahwa setelah transaksi selesai, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi selisih antara nilai aset pada saat pembukaan dan penutupan posisi, yang dinyatakan dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak berjangka untuk membeli, sedangkan untuk posisi pendek - kontrak berjangka untuk menjual. Yang pertama mengasumsikan pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua - penjualannya dengan syarat yang sama.

Penting untuk dicatat bahwa untuk mempertahankan posisi di sebagian besar platform perdagangan, trader membayar biaya pembiayaan setiap beberapa jam - selisih antara harga aset di pasar spot dan futures.

Likuidasi dan cara menghindarinya

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi trader yang terjadi saat berdagang dengan dana pinjaman. Umumnya, ini terjadi saat terjadi perubahan tajam pada nilai aset, ketika margin (ukuran jaminan) tidak cukup untuk mendukung posisi.

Dalam situasi seperti itu, platform perdagangan mengirimkan panggilan margin kepada trader - permintaan untuk menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika tidak dilakukan, maka ketika mencapai tingkat harga tertentu, transaksi akan ditutup secara otomatis.

Menghindari likuidasi dibantu oleh keterampilan manajemen risiko, serta kemampuan untuk mengontrol dan memantau beberapa posisi terbuka secara bersamaan.

Keuntungan dan kerugian menggunakan "long" dan "short" dalam perdagangan

Dalam menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu mempertimbangkan:

• Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja sama seperti membeli aset di pasar spot.
• Posisi pendek memiliki logika eksekusi yang lebih kompleks dan sering kali tidak intuitif. Selain itu, penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan.

Sebagai aturan, trader menggunakan leverage untuk memaksimalkan hasil finansial. Namun, perlu diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat memberikan potensi keuntungan yang lebih besar, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat jaminan (margin).

Kesimpulan

Bergantung pada perkiraan harga, trader dapat menggunakan posisi pendek (shor) dan posisi panjang (long) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan kutipan. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dikelompokkan sebagai "banteng", yang mengharapkan kenaikan, atau "beruang", yang bertaruh pada penurunan.

Biasanya, untuk membuka "long" atau "short" digunakan futures atau instrumen derivatif lainnya. Ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari spekulasi mengenai harga aset tanpa perlu memilikinya, serta membuka peluang untuk mendapatkan penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman (leverage). Namun, jangan lupa bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan tetapi juga risiko.