JZL Capital Seri Riset Institusional Kuantitatif: Jump Trading—Raksasa Kuantitatif Tradisional yang "Masuk ke Dunia Kripto"

1. Pendahuluan dan Tinjauan

Pada tahun 1999, dua mantan pedagang lantai Chicago Mercantile Exchange (CME), Bill DiSomma dan Paul Gurinas, mendirikan Jump Trading, salah satu perusahaan perdagangan kuantitatif berbasis riset terkemuka di dunia;

Menariknya, para pendiri bukanlah penyihir matematika atau PhD fisika. Hanya trader pit yang sukses. Mereka merasakan sesuatu di udara. Perdagangan otomatis sedang datang. Itu tak terhindarkan.

"Sementara Jump memulai di lantai perdagangan dalam lingkungan panggilan terbuka, kami sekarang sepenuhnya berkomitmen untuk memanfaatkan peluang yang ditawarkan oleh perdagangan elektronik" – Dari situs web Jump Trading.

2. Bisnis dan Perencanaan

Jump Trading bukanlah pialang-dealer terdaftar SEC pada umumnya. Mereka sedang memperluas jangkauannya ke modal ventura, DeFi, bahkan tata kelola on-chain:

1. Jump Trading

a) Perdagangan kuantitatif adalah makanan pokok mereka. Mereka memiliki lisensi broker-dealer SEC itu. Anggota dari 18 SRO. NYSE. Nasdaq. Chicago Board Options Exchange. Semua itu.

b) Mereka memperdagangkan segalanya. Saham. Opsi. Kontrak berjangka. ETF. Pendapatan tetap. Kripto juga. Lengan kripto mereka menyediakan likuiditas di berbagai platform. Cukup mengesankan, sebenarnya.

2. Jump Capital

a) Bill dan Paul tidak berhenti di perdagangan. Pada tahun 2012, mereka mendirikan Jump Capital bersama Sach Chitnis dan Michael McMahon. Ini semua tentang perusahaan teknologi yang didorong oleh data. Fintech. Infrastruktur TI. B2B SaaS. Hal-hal media.

b) Pengungkapan FINRA mengatakan dengan jelas: "Jump Capital, LLC adalah penasihat pelapor yang dikecualikan dan memiliki kepemilikan manfaat yang sama dengan Jump Trading, LLC." Terhubung erat, sepertinya.

c) Seiring waktu, Jump Capital telah berinvestasi besar-besaran di DeFi. Aplikasi keuangan. Infrastruktur blockchain. Teknologi Web 3.0. Perbatasan baru.

d) Tim manajemen dana? Bill dan Paul ada di sana. Begitu juga dengan Penasihat Umum Jump Trading. Bisnis keluarga, dalam hal ini.

3. Jump Crypto

a) DeFi meledak pada tahun 2021. Jump sudah siap. Sebuah proyek magang yang mereka mulai dengan UIUC Research Park pada tahun 2015 telah matang. Jump Crypto lahir.

b) Puluhan tahun pengalaman trading tidak akan merugikan. Jump Crypto memanfaatkan semua pengetahuan teknis itu. Mereka fokus pada infrastruktur dan alat blockchain. Mereka berinvestasi di startup blockchain.

4. Mode kerjasama

Pembagian kerja internal sangat tepat. Setiap orang tahu perannya. Investasi. Pengembangan. Pemberian pinjaman. Penyediaan likuiditas. Pembentukan pasar token. Sebuah mesin yang berjalan dengan baik.

3. Komposisi tim dan model operasi

Orang-orang dari seluruh penjuru. Universitas terkemuka. Jenius teknis. Bahkan anggota Komite Standar C++ Internasional. Latar belakang matematika/fisika/ilmu komputer? Lebih dari 85% karyawan. Gelar doktor? Lebih dari setengahnya. Kecerdasan tidak kekurangan.

Ikatan kampus sangat kuat. Kembali pada tahun 2010, mereka menjalin hubungan dengan Departemen Ilmu Komputer UIUC. Program Jump Trading Scholars lahir. Hadiah untuk kecemerlangan. Bintang akademis. Pemikir inovatif dalam perdagangan algoritmik.

Di dalam perusahaan? Puluhan tim trading. Masing-masing meneliti, mengembangkan, dan menjalankan strategi mereka sendiri. Mereka berbagi platform teknologi. Infrastruktur perangkat keras juga.

Ada empat pekerjaan utama di sana. Trader Algo. Insinyur R&D. Insinyur Perangkat Lunak. Insinyur Data. Trader Algo adalah orang-orang renaisans. Mereka memahami produk. Melakukan penambangan data. Pembelajaran mesin. Pengembangan strategi. Koding juga. Insinyur R&D merancang sistem dengan latensi rendah. Insinyur Perangkat Lunak menangani sistem konvensional. Insinyur Data memproses data dari berbagai sumber untuk tim trading.

Staf Inti

Kanav Kariya - Dari Intern menjadi Kepala Jump Crypto

1. Program magang di UIUC Research Park mengubah hidup Kanav. Latar belakang Teknik Komputer. Bergabung sebagai intern pada tahun 2017. Setelah lulus? Peneliti Kuantitatif di Jump Trading.

2. Sekarang dia memimpin Jump Crypto. Memimpin investasi. Kegiatan pembuatan pasar. Membangun data dan dukungan teknis untuk ekosistem terdesentralisasi. Memanfaatkan kemitraan. Membangun platform cryptocurrency yang memperbarui harga dalam milidetik. Tidak buruk untuk seorang mantan magang.

IV. Penilaian Institusional

Jump Financial LLC cerdas dalam mengelola utang. Lembaga pemeringkat melihat kekuatan. Mereka juga mengidentifikasi risiko dalam lanskap keuangan yang berubah ini.

Mereka sedang memperluas ke kelas aset baru. Termasuk kripto. Agensi pemeringkat mengawasi dengan cermat. Bisakah mereka mengelola pertumbuhan sambil mempertahankan kontrol? Waktu yang akan menjawab.

V. Proyek Utama

1. Proyek kolaboratif besar – Pyth

a) Pyth adalah proyek oracle Solana. Jump Trading menyumbangkan sebagian besar kode. Mereka memberikan data berkualitas tinggi kepada Pyth. Aset kripto. Juga keuangan tradisional.

Kontributor teknis kunci termasuk beberapa nama besar:

• Jeff Schroeder: Pemimpin Teknis, ahli Linux
• Samir Islam: Pemimpin Teknis, pengembang sistem perdagangan frekuensi tinggi
• Evan Gray: VP Teknik
• Alex Davies: Kepala Rekayasa Produksi

2. Proyek kerjasama besar – Wormhole

a) Jump Trading membeli Certus One, tim di balik protokol lintas rantai Wormhole

b) Ketika Wormhole mengalami masalah keamanan, Jump Crypto turun tangan. Mereka mendukung pelanggan yang terkena dampak.

c) Para ahli keamanan memberi tahu pengembang Wormhole:

i. Pahami fungsi eksternal sebelum menggunakannya

ii. Pantau pembaruan penting untuk pustaka kode eksternal yang bergantung dan lakukan penyesuaian yang sesuai pada pustaka kode Anda sendiri secara tepat waktu ketika ada perubahan versi utama;

iii. Audit secara menyeluruh setelah pembaruan kode. Terapkan kode yang telah diaudit dengan segera.

6. Pengaturan Posisi

Jump Crypto tampaknya fokus untuk membangun tim teknologinya. Mereka mencari insinyur blockchain. Ahli keamanan. Spesialis enkripsi. Insinyur front-end juga.

Permintaan tumpukan teknologi mereka sangat tinggi. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Jika Anda dapat memprogramnya, mereka mungkin menginginkannya.