Memahami Korelasi Kripto: Alat untuk Manajemen Risiko yang Lebih Baik

Saya telah menyelami korelasi kripto baru-baru ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda - ini adalah alat yang sangat disalahpahami dalam arsenal trader. Kebanyakan orang hanya sembarangan memasukkan berbagai koin ke dalam portofolio mereka berpikir mereka "terdiversifikasi," tetapi mereka tidak tahu bagaimana aset-aset ini sebenarnya bergerak bersama.

Korelasi kripto pada dasarnya adalah hubungan matematis yang menunjukkan bagaimana harga kripto bergerak relatif terhadap aset tradisional. Ini diukur pada skala dari +1.0 hingga -1.0, dan mengetahui angka-angka ini dapat benar-benar menyelamatkan portofolio Anda selama penurunan pasar.

Ketika saya pertama kali mulai berdagang, saya melakukan kesalahan klasik pemula dengan mengumpulkan beberapa koin kripto "berbeda", hanya untuk menyaksikan semuanya jatuh secara bersamaan selama koreksi pasar. Mengapa? Karena korelasinya hampir sempurna! Saya terdiversifikasi hanya dalam nama.

Koin korelasi dihitung menggunakan metode Pearson ( meskipun metode Spearman dan Kendall ada untuk data non-parametrik ). Tapi jangan khawatir tentang matematikanya - ada banyak alat untuk melakukan pekerjaan berat.

Melihat hubungan antara Bitcoin dan emas sangat menarik bagi saya. Korelasinya telah berfluktuasi secara liar seiring waktu - mencapai sangat negatif (-0.58) pada Oktober 2018, yang berarti mereka bergerak dalam arah yang berlawanan. Pada November 2024, itu adalah -0.36, menunjukkan kecenderungan moderat untuk bergerak saling berlawanan.

Ambil pemilihan AS 2024 - emas turun lebih dari 4% setelah Trump menang, menetap di $2,618 per ons sementara pasar meroket. Ini secara sempurna menunjukkan korelasi negatif yang bekerja - sesuatu yang telah saya manfaatkan secara pribadi dalam strategi trading saya.

Tapi inilah yang tidak ingin dipahami oleh para pemain institusi: pola korelasi berubah! Selama beberapa tahun terakhir, korelasi crypto dengan S&P 500 telah meningkat dari 0,54 menjadi 0,80 - yang berarti investasi "alternatif" Anda sekarang sebagian besar bergerak BERSAMA pasar tradisional. Begitu banyak untuk melarikan diri dari sistem, bukan?

Untuk mengukur hubungan ini sendiri, Anda memerlukan data yang dapat diandalkan dari sumber seperti CoinMarketCap atau CoinGecko, kemudian gunakan alat seperti BlockchainCenter, DefiLlama, atau Coin Metrics untuk menganalisisnya.

Kesalahan terbesar yang saya lihat dilakukan trader:

• Mengandalkan terlalu berat pada data historis (masa lalu tidak menjamin pola masa depan)
• Mengabaikan kondisi pasar yang berubah (korelasi bergeser selama periode stres)
• Salah menginterpretasikan data ( yang mengarah pada alokasi aset yang tidak efektif )

Jangan seperti kebanyakan investor kripto yang mengklaim peduli tentang manajemen risiko tetapi sebenarnya hanya berdoa untuk lonjakan harga. Memahami korelasi memberi Anda kendali nyata atas paparan risiko Anda - sesuatu yang saya harap saya pelajari sebelum portofolio saya mengalami penurunan 70% pada tahun 2022.