Kepalsuan Likuiditas dalam Perdagangan: Apa Artinya Sebenarnya untuk Anda

Likuiditas - kata ajaib yang diucapkan oleh "ahli perdagangan" yang disebut-sebut - sebenarnya adalah rahasia kecil kotor yang tidak ingin dibicarakan secara jujur. Saya sudah terbakar cukup banyak kali untuk tahu bahwa memahaminya bisa menjadi perbedaan antara menghasilkan uang atau hancur total.

Saat pertama kali saya terjun ke pasar crypto, saya pikir likuiditas hanyalah istilah yang keren. Ternyata saya salah besar. Ini pada dasarnya adalah seberapa mudah saya bisa menjual aset saya tanpa menjatuhkan harganya. Likuiditas tinggi berarti saya bisa keluar tanpa pasar menyadarinya; likuiditas rendah berarti saya terjebak seperti tikus ketika segalanya berjalan buruk.

Pemain besar suka mengklaim platform mereka sebagai "sangat likuid," tetapi mari kita jujur - sebagian besar aset kripto hampir tidak likuid seperti beton ketika Anda benar-benar perlu mencairkan selama kepanikan. Saya telah menyaksikan dengan ngeri saat altcoin saya yang konon "likuid" menjadi tidak berharga selama kejatuhan mendadak karena tidak ada yang membeli.

Pernah mencoba menjual posisi $50,000 dalam token mid-cap selama turbulensi pasar? Buku pesanan tiba-tiba menjadi kota hantu. Aset "berharga" Anda menjadi bernilai sen di dollar karena selisih antara tawaran dan permintaan menjadi jurang yang sangat besar.

Apa yang paling membuatku marah adalah bagaimana departemen pemasaran bursa mengukur likuiditas - melalui spread bid-ask yang menyesatkan itu. Tentu, itu terlihat rapat selama waktu normal, tetapi ketika situasi memburuk, pesanan itu menghilang lebih cepat dari bir gratis di pesta kampus. Volume juga tidak berarti apa-apa - krisis 2020 melihat volume besar tetapi tidak ada likuiditas nyata saat kamu membutuhkannya.

Bahaya sebenarnya? Risiko likuiditas. Saya telah melihatnya menghancurkan portofolio dalam semalam. Ingat Maret 2020? Pasar konon "likuid" sampai tiba-tiba tidak lagi. Perintah stop loss gagal dieksekusi pada harga yang mendekati harga yang ditetapkan. Orang-orang kehilangan segalanya karena likuiditasnya tiba-tiba menghilang.

Ini terutama benar di crypto - permata kecil yang menggoda dengan "potensi 10x" sering kali memiliki likuiditas seperti gurun. Ketika ikan paus memutuskan untuk menjual, trader ritel seperti kita ditinggalkan memegang tas yang tidak berharga karena tidak ada yang mau membeli.

Uang pintar tahu permainan ini dengan baik. Mereka merancang krisis likuiditas, menciptakan "Pola Kegagalan Ayunan" untuk menjebak pemula. Saya telah melihat para pemain besar mendorong harga di atas puncak sebelumnya, memicu trader breakout dan short-stops untuk membeli, hanya untuk membuang tas mereka kepada pendatang baru ini sebelum harga jatuh.

Jangan terjebak dalam omong kosong pemasaran. Jika Anda berdagang, ukuran itu penting - ukuran posisi Anda relatif terhadap likuiditas pasar yang menentukan apakah Anda dapat melarikan diri ketika keadaan menjadi buruk. Dan di crypto, pintu pelarian itu sering tertutup tepat ketika Anda paling membutuhkannya.