Apa itu pertukaran terdesentralisasi (DEX)?

Sebuah exchange terdesentralisasi (DEX) adalah platform di mana orang dapat menukar koin tanpa fixer. Untuk memahami lebih baik apa itu DEX, penting untuk terlebih dahulu memahami bagaimana cara kerjanya.

Bagaimana cara kerja bursa terpusat (CEX)?

Sebuah exchange terpusat (CEX) seperti Gate adalah situs web atau aplikasi di mana pengguna dapat membeli, menjual, atau menukar koin dan token yang terdaftar di platform.

Bayangkan bahwa Anda ingin membeli Bitcoin.

Anda dapat mengunjungi sebuah exchange, mendaftar dengan memberikan beberapa data bank dan informasi identifikasi, dan menyetor uang. ( Terkadang, proses ini bisa memakan waktu berhari-hari, yang merupakan kelemahan dari exchange terpusat dibandingkan dengan DEX ). Exchange akan memberi tahu Anda tentang harga - berdasarkan 'buku pesanan' orang-orang yang membeli dan menjual pada nilai yang berbeda - dan Anda dapat melakukan transaksi.

Apa yang terjadi selanjutnya?

Bursa akan menampilkan bitcoin tersebut di akun Anda, dan Anda dapat menukarnya dengan token lain di platform. Namun, sebenarnya Anda tidak memilikinya, karena Anda telah mempercayakan bursa untuk menyimpannya atas nama Anda. Setiap transaksi yang Anda lakukan, seperti menukar Bitcoin dengan Ethereum, tidak terjadi di blockchain, melainkan di basis data bursa.

Bursa mengelompokkan koin pengguna ke dalam dompet ( umumnya dompet "panas" - hot wallets - yang terhubung ke internet ) yang dikelola oleh bursa. Bursa mengontrol kunci pribadi Anda. ( Ada cara untuk menghindari ini, karena bursa memungkinkan transfer token ke dompet pribadi, tetapi ini menambahkan langkah tambahan jika Anda ingin bertransaksi dengan koin tersebut ).

Daya tarik dari pertukaran terdesentralisasi, menurut para pendukungnya, adalah keamanan. Sebuah pertukaran terpusat dapat membatasi akses Anda ke koin kripto Anda, membatasi atau menghentikan kemampuan Anda untuk memperdagangkannya, atau bahkan membuatnya rentan terhadap serangan peretas.

Di sisi lain, CEX biasanya jauh lebih mudah digunakan untuk pemula dan sering kali dapat menawarkan transaksi yang lebih cepat, karena tidak bergantung pada infrastruktur blockchain.

Ini telah menjadi pencapaian terbesar Gate: menjadi nama yang diakui bagi mereka yang tertarik pada koin yang ingin mencoba membelinya, tetapi merasa kewalahan dengan prosesnya.

Untuk orang-orang ini, membiarkan Gate ( atau exchange terpusat lainnya) menjadi kustodian dana mereka adalah ideal.

Bagaimana cara kerja pertukaran terdesentralisasi (DEX)?

DEX menangani ini dengan tiga cara: buku pesanan on-chain, buku pesanan off-chain, atau pendekatan pembuat pasar otomatis.

Dalam buku pesanan on-chain, setiap transaksi dicatat di blockchain. Ini tidak hanya mencakup pembelian itu sendiri, tetapi juga permintaan pembelian atau pembatalan pesanan. Ini adalah maksimum desentralisasi, tetapi kebutuhan untuk menempatkan semuanya di blockchain dapat membuatnya lebih mahal dan lambat.

"Sebuah exchange desentralisasi memfasilitasi perdagangan antar individu, tetapi tidak mengendalikan koin mereka."

Dengan buku pesanan off-chain, semua ini terjadi di tempat lain, dan hanya transaksi akhir yang diselesaikan di blockchain. Karena pesanan tidak disimpan on-chain, metode ini dapat memiliki beberapa masalah keamanan dari bursa terpusat, tetapi tidak lambat atau mahal seperti buku pesanan on-chain.

Penyedia likuiditas otomatis, atau AMM, menghilangkan buku pesanan. Dengan buku pesanan, jika Anda memiliki token Chainlink (LINK) dan ingin membeli Compound (COMP), Anda memerlukan seseorang yang memiliki Compounds yang ingin Chainlink dan bersedia untuk bertukar dengan harga yang disepakati.

AMM menghilangkan pihak lawan dan memperkenalkan algoritma untuk menetapkan harga, memungkinkan Anda untuk menukar LINK dengan COMP terlepas dari apakah ada seseorang di sisi lain transaksi. Untuk memfasilitasi ini, mereka biasanya menggunakan 'kolam likuiditas', pada dasarnya membayar pengguna untuk menjaga sebagian dana mereka dalam kontrak pintar yang kemudian dapat digunakan untuk perdagangan.

Pengguna individu, oleh karena itu, memainkan peran penting dalam memfasilitasi transaksi.

Keuntungan DEX

Pertukaran terdesentralisasi tidak mengharuskan warga untuk memasukkan informasi pribadi, seperti nomor jaminan sosial atau alamat, yang harus diminta oleh pertukaran terpusat sesuai dengan regulasi kerahasiaan bank. Sejauh ini, karena DEX tidak mengendalikan aset, mereka tidak terikat oleh regulasi ini.

Banyak pilihan

DEX seperti Uniswap memungkinkan siapa saja untuk membuat pasangan koin. Anda dapat mencetak koin baru dan segera mulai menukarnya dengan koin teman Anda. Dengan cara ini, DEX memungkinkan orang memiliki koin untuk digunakan dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), layanan yang memungkinkan menabung, meminjam, meminjamkan, atau berdagang tanpa perlu menggunakan bank atau lembaga keuangan lainnya.

Risiko lebih rendah

Karena koin Anda tidak disimpan di bursa pusat, tetapi di dompet dengan kunci privat, Anda kebal terhadap peretasan. Dan bahkan jika bursa pusat mungkin tidak aktif karena pemeliharaan, di DEX Anda masih dapat beroperasi.

Kekurangan DEX

Tanpa keterkaitan dengan kartu bank

Exchanges terdesentralisasi hanya beroperasi dengan koin, tidak dengan mata uang fiat (seperti dolar, real, yen), karena konversi koin ke mata uang fiat memerlukan partisipasi bank. (Transaksi dalam dolar tidak dapat diselesaikan secara instan seperti yang berbasis blockchain). Oleh karena itu, Anda sudah harus memiliki koin untuk menggunakan exchange terdesentralisasi.

Kompleksitas

Uniswap dan banyak DEX lainnya dibangun di atas blockchain Ethereum. Setiap token yang diperdagangkan di dalamnya juga harus ada di blockchain Ethereum. Ini berarti tidak akan ada Bitcoin dan banyak token populer lainnya dari blockchain pesaing.

Sebenarnya, ini secara teknis berarti tidak akan ada ETH. Pengguna harus mengonversi ETH mereka menjadi Wrapped Ether (WETH) - "Ether Terbungkus" - yang memiliki harga setara dengan ETH, agar dapat bertransaksi.

Tanpa layanan pelanggan

Bursa terpusat berfungsi seperti bank. Mereka memiliki pelanggan yang, di atas segalanya, ingin mereka puas. Namun, di bursa yang benar-benar terdesentralisasi, tidak ada aktor di sisi lain.

Para pengembang yang menciptakan protokol tidak memiliki hubungan yang sama dengan pengguna. Meskipun ada komunitas penuh pengguna DEX, Anda bertanggung jawab atas uang Anda sendiri.

Pilihan Anda

Exchanges terdesentralisasi umumnya berusaha untuk mematuhi prinsip-prinsip blockchain, seperti 'tidak perlu percaya' dan privasi. Token Anda tetap dalam kepemilikan Anda hingga saat pertukaran. Beberapa orang menemukan ini menenangkan dari sudut pandang keamanan. Bagi yang lain, tingkat tanggung jawab ini menakutkan dan risikonya mengkhawatirkan.

Para pembela DEX sebagian besar setuju: ini adalah komitmen untuk desentralisasi yang sebenarnya.