Menyelami Siklus Benner: Ramalan Petani yang Masih Membingungkan Wall Street

Saya selalu terpesona oleh individu-individu langka yang tampaknya dapat memecahkan kode pasar sementara yang lain terhuyung-huyung dalam kegelapan. Samuel Benner adalah salah satu karakter tersebut - bukan seorang ekonom dari Ivy League, tetapi seorang petani yang kehilangan segalanya dalam kepanikan tahun 1873. Alih-alih meratapi keadaan tersebut, dia melakukan sesuatu yang luar biasa.

Setelah kehancuran finansialnya, Benner menjadi terobsesi dengan pola pasar. Menggunakan tidak lebih canggih daripada harga besi babi, data jagung, dan babi ( ya, serius ), ia mengembangkan teori siklis yang bahkan hingga hari ini sangat prediktif. Seolah-olah pria itu menemukan gravitasi finansial sebelum orang lain menyadari apel jatuh.

Teori siklusnya mengidentifikasi pola yang hampir ritmis - pasar berdenyut melalui puncak, lembah, dan dataran dengan regularitas yang mengejutkan. Dia menemukan siklus boom kira-kira setiap 8-9 tahun dan kejatuhan besar setiap 16-18 tahun. Yang membuat saya terkesima adalah betapa seringnya prediksi kuno ini selaras dengan kejatuhan pasar modern.

Tentu saja, pihak berwenang membenci hal semacam ini. Mereka telah membangun seluruh industri di sekitar ide bahwa pasar terlalu kompleks untuk dipahami oleh orang-orang biasa. Namun, grafik primitif Benner telah sejalan dengan Depresi Besar, keruntuhan dot-com, dan bencana perumahan 2008. Kebetulan? Saya rasa tidak.

Saya telah memeriksa fakta itu sendiri berdasarkan data S&P 500. Korelasinya tidak sempurna - tidak ada yang sempurna di pasar - tetapi cukup kuat untuk membuat Anda mempertanyakan dogma "pasar adalah acak" yang dijual oleh sebagian besar penasihat keuangan. Perusahaan perdagangan besar tidak ingin Anda berpikir bahwa pasar mungkin seprediktabel ini, bukan?

Bagi investor reguler seperti kita, wawasan Benner menawarkan perspektif yang berbeda. Pasar bukan hanya arena perjudian yang kacau, tetapi sistem yang bergema melalui waktu. Sementara broker Anda mendorong Anda untuk "tetap berinvestasi untuk jangka panjang," karya Benner menunjukkan bahwa ada periode optimal yang sebenarnya untuk membeli dan menjual.

Lihat, saya tidak mengatakan bahwa Benner menemukan formula pasar mistis. Tapi saya mengatakan bahwa di balik kebisingan dan kekacauan pergerakan harga harian, ada irama yang terulang. Memahami irama ini mungkin saja menjadi keunggulan yang kita butuhkan dalam sistem yang seringkali menguntungkan investor besar.

Pengamatan petani abad ke-19 ini mengingatkan kita bahwa kadang-kadang pendekatan yang paling sederhana bekerja dengan baik. Sementara para analis saat ini tenggelam dalam data dan algoritma yang kompleks, mungkin mereka kehilangan gambaran besar karena terlalu fokus pada detail. Mungkin, hanya mungkin, seorang petani dari Ohio menemukan sesuatu yang mendasar tentang perilaku pasar yang masih berlaku sampai hari ini - tanpa gelar keuangan yang mewah diperlukan.