Kriteria Kelly: formula ajaib atau kesalahan berbahaya di dunia kripto?

Kriteria Kelly adalah strategi matematika yang telah mengubah dunia perjudian, dan sekarang mencoba menaklukkan perdagangan kripto. Saya telah menggunakan rumus ini selama beberapa tahun dan saya katakan terus terang: itu tidak bekerja seideal yang dijanjikan oleh para teoritikus.

Formula ini menawarkan untuk menghitung ukuran posisi optimal untuk memaksimalkan modal dalam jangka panjang. Terdengar menggoda, bukan? Tapi di pasar kripto yang volatil, saya sudah beberapa kali terbakar, mengikuti rekomendasinya dengan buta.

Rumusnya terlihat sederhana: f* = (bp - q)/b, di mana f — bagian modal untuk bertaruh, p — probabilitas menang, q — probabilitas kalah, dan b — potensi rasio keuntungan. Tapi dari mana mendapatkan probabilitas pasti pertumbuhan Bitcoin atau Ethereum? Tidak ada analis yang akan memberikan angka yang dapat diandalkan di dunia di mana tweet Elon Musk dapat menjatuhkan pasar dalam hitungan menit.

Kelly mengembangkan formulanya pada tahun 1956, saat bekerja di Bell Labs, tetapi dipopulerkan oleh Edward Thorp, yang menerapkannya pada blackjack. Dalam permainan kartu, probabilitas dapat dihitung, tetapi dalam cryptocurrency? Ini seperti meramal dari ampas kopi!

Saya pernah mencoba menggunakan kriteria dalam perdagangan — hasilnya campur aduk. Ketika pasar stabil, formula dapat bekerja, tetapi begitu kepanikan atau euforia dimulai — semua perhitungan hancur berantakan. Saya ingat suatu ketika formula menyarankan saya untuk menginvestasikan 40% dari modal ke altcoin yang menjanjikan, yang dalam dua hari anjlok 70%.

Masalah utama dari kriteria Kelly dalam crypto adalah ketidakmampuan untuk menentukan probabilitas secara akurat. Manipulasi pasar, berita dari regulator, gangguan teknis — semua ini tidak dapat diprediksi. Beberapa bursa menawarkan alat berdasarkan kriteria ini, tetapi saya akan berpikir dua kali sebelum mempercayakan uang saya kepada mereka.

Dibandingkan dengan model Black-Scholes, yang setidaknya mempertimbangkan volatilitas pasar, kriteria Kelly terlihat terlalu sederhana untuk kompleksitas pasar cryptocurrency.

Jika Anda tetap memutuskan untuk menggunakan formula ini, saran saya adalah mengurangi ukuran taruhan yang disarankan setidaknya setengahnya. Lebih baik kurang berinvestasi daripada kehilangan semuanya dalam satu transaksi yang gagal.

Kriteria Kelly bisa menjadi panduan yang berguna, tetapi bukan pil ajaib. Di dunia cryptocurrency, di mana emosi dan manipulasi mendominasi, bahkan model matematika yang paling canggih sering kali tidak berdaya di hadapan kekacauan.