MEV Bot: Bagaimana Mereka Mengekstrak Jutaan Melalui Manipulasi Transaksi Strategis

Bot MEV menghasilkan keuntungan melalui strategi transaksi yang canggih seperti front-running dan serangan sandwich pada jaringan blockchain. Program otomatis ini dapat mengekstrak nilai substansial dari transaksi pengguna biasa sambil secara bersamaan menjalankan fungsi pasar yang penting. Mari kita eksplorasi bagaimana bot ini beroperasi, dampaknya pada ekosistem blockchain, dan strategi untuk mengurangi efeknya.

Daftar Isi

• Apa itu bot MEV, dan bagaimana cara kerjanya?
• Bagaimana bot MEV menghasilkan keuntungan
• Serangan MEV besar pada protokol blockchain
• Melindungi diri Anda dari eksploitasi MEV
• Sifat ganda dari MEV: tantangan dan peluang

Apa itu bot MEV, dan bagaimana cara kerjanya?

Nilai Ekstraksi Maksimal (MEV) mengacu pada keuntungan yang dapat diekstraksi oleh validator dengan memanipulasi pengurutan transaksi dalam blok yang mereka buat. Awalnya disebut "Nilai Ekstraksi Penambang," istilah ini berkembang setelah transisi Ethereum ke bukti kepemilikan tetapi tetap mempertahankan akronim yang sama.

Bot MEV adalah program otomatis khusus yang memindai mempool blockchain—di mana transaksi yang tertunda menunggu konfirmasi—untuk mengidentifikasi peluang menguntungkan. Bot ini memanfaatkan keterlambatan yang melekat antara pengajuan transaksi dan konfirmasi untuk mengeksekusi strategi yang menguntungkan.

Di jaringan blockchain seperti Ethereum dan Solana, prioritas transaksi sebagian besar ditentukan oleh biaya gas (biaya transaksi). Pengguna yang bersedia membayar biaya lebih tinggi dapat memiliki transaksi mereka diproses lebih cepat. Sistem prioritas berbasis biaya ini menciptakan lingkungan di mana bot MEV dapat berkembang dengan memposisikan transaksi mereka secara strategis.

Bot ini telah menjadi perhatian yang signifikan bagi komunitas blockchain, terutama di Ethereum di mana mereka telah mengekstrak ratusan juta nilai. Meskipun upaya pengembangan yang terus menerus dilakukan untuk menangani MEV di tingkat protokol, masalah ini tetap sebagian besar tidak terpecahkan, menyoroti tantangan dalam menyeimbangkan efisiensi jaringan dengan urutan transaksi yang adil.

Bagaimana bot MEV menghasilkan profit

Bot MEV menggunakan beberapa strategi canggih untuk mengekstrak nilai dari transaksi blockchain:

1. Eksploitasi Arbitrase

Bot MEV secara otomatis mendeteksi perbedaan harga aset yang sama di berbagai bursa dan mengeksekusi transaksi beli dan jual secara simultan untuk menangkap keuntungan tanpa risiko. Ini adalah salah satu strategi MEV yang paling umum karena kesederhanaannya yang relatif dan profitabilitas yang konsisten.

2. Front-running

Dengan memantau mempool, bot MEV mengidentifikasi transaksi yang tertunda yang kemungkinan akan mempengaruhi harga aset. Mereka kemudian mengajukan transaksi mereka sendiri dengan biaya gas yang lebih tinggi untuk memastikan bahwa transaksi mereka diproses terlebih dahulu:

Transaksi pengguna asli → Bot MEV melihatnya → Bot mengirimkan transaksi serupa dengan biaya lebih tinggi → Transaksi bot dieksekusi terlebih dahulu → Transaksi asli dieksekusi dengan syarat yang lebih buruk

3. Serangan Sandwich

Versi yang lebih canggih dari front-running di mana bot melakukan transaksi baik sebelum maupun setelah transaksi target:

Bot membeli aset → Pembelian besar pengguna dieksekusi (mendorong harga naik) → Bot menjual dengan harga lebih tinggi

4. Balapan Likuidasi

Bot MEV memantau platform pinjaman DeFi seperti Aave untuk posisi yang kurang dijamin yang mendekati ambang likuidasi. Ketika terdeteksi, mereka dengan cepat mengirimkan transaksi untuk mengklaim hadiah likuidasi sebelum pesaing.

5. Manipulasi Biaya

Dengan menyesuaikan harga gas secara strategis, bot MEV dapat mengamankan posisi prioritas untuk transaksi mereka, yang berpotensi memindahkan transaksi sah lainnya ke blok yang lebih lanjut.

Menurut platform analitik blockchain Dune, bot MEV mengekstrak lebih dari $313,7 juta antara 2021-2023, menunjukkan dampak ekonomi yang signifikan dari program otomatis yang mencari keuntungan ini pada ekosistem blockchain.

Serangan MEV Utama pada Protokol Blockchain

Dampak finansial dari eksploitasi MEV telah signifikan, dengan beberapa insiden profil tinggi:

September 2022: Sebuah bot arbitrase bernama 0xbad telah diretas, mengakibatkan kehilangan 1.100 ETH (sekitar $1,5 juta pada saat itu). Serangan ini mempengaruhi banyak pengguna yang telah mempercayakan dana mereka kepada bot tersebut.

Oktober 2023: Bot MEV yang sangat efisien di BNB Chain melakukan serangan pinjaman kilat pada pasangan perdagangan BH/USDT di DEX besar, menghasilkan keuntungan sebesar $1,575 juta. Yang mengagumkan, biaya transaksi untuk serangan ini hanya $4,16, yang merupakan keuntungan paling signifikan dari operasi semacam itu dalam sejarah BNB Chain.

November 2023: Bot arbitrase kehilangan sekitar $2 juta dalam serangan yang menargetkan kolam likuiditas di platform Curve Finance. Analis keamanan di Beosin menentukan bahwa penyerang mengeksploitasi kerentanan akses tidak sah dalam fungsi 0xf6ebebbb() untuk memaksa pertukaran antara kolam. Penyerang melaksanakan ini dengan:

1. Mengambil pinjaman kilat sebesar 27,255 WETH ( yang bernilai lebih dari $51 juta )
2. Memanipulasi keseimbangan harga di pool WETH/WBTC
3. Melaksanakan transaksi arbitrase melalui bot yang telah disusupi

April 2024: Dalam salah satu serangan terkait MEV terbesar, seorang peretas berhasil mengkompromikan beberapa bot MEV di Ethereum, mengakibatkan kerugian lebih dari $25,38 juta. Serangan yang canggih ini melibatkan:

1. Menyiapkan transaksi "decoy" untuk menarik bot MEV
2. Mengganti transaksi asli dengan yang berbahaya
3. Mengalirkan dana melalui manipulasi transaksi

Penyerang membiayai operasi ini dengan hanya 32 ETH, menunjukkan potensi leverage yang menghancurkan yang tersedia untuk penyerang canggih yang menargetkan infrastruktur MEV.

Melindungi diri Anda dari eksploitasi MEV

Meskipun ekstraksi MEV sulit untuk dihilangkan sepenuhnya, pengguna dapat mengambil beberapa langkah untuk mengurangi paparan mereka:

1. Periksa biaya transaksi dengan hati-hati sebelum mengirim transaksi, terutama untuk perdagangan besar. Harga gas yang tidak biasa tinggi mungkin menunjukkan aktivitas bot MEV yang berat.

2. Gunakan platform dengan mekanisme perlindungan MEV bawaan. Beberapa platform perdagangan telah mengimplementasikan fitur perlindungan:

• Beberapa agregator DEX menggabungkan routing transaksi pribadi
• Beberapa bursa terdesentralisasi menawarkan jalur transaksi yang dioptimalkan yang meminimalkan paparan MEV
• Antarmuka perdagangan yang memberikan perlindungan slippage terhadap serangan sandwich

3. Atur toleransi slippage yang tepat saat melakukan perdagangan. Ini mendefinisikan pergerakan harga maksimum yang dapat diterima antara pengiriman transaksi dan eksekusi. Toleransi slippage yang lebih rendah dapat melindungi dari beberapa serangan MEV, meskipun menetapkannya terlalu rendah dapat mengakibatkan transaksi yang gagal.

4. Pertimbangkan untuk menggunakan alat perlindungan MEV khusus yang mengarahkan transaksi melalui mempool privat atau menggunakan mekanisme perlindungan lainnya untuk melindungi transaksi Anda dari bot front-running.

5. Untuk perdagangan yang lebih besar, pertimbangkan untuk membaginya menjadi beberapa transaksi yang lebih kecil untuk mengurangi visibilitas dan daya tariknya bagi bot MEV.

Sifat ganda MEV: tantangan dan peluang

MEV menghadirkan dikotomi yang menarik dalam ekosistem blockchain. Sementara banyak strategi MEV tampak predator, mereka ada di area abu-abu regulasi. Berbeda dengan pasar keuangan tradisional di mana front-running secara eksplisit dilarang, ekstraksi MEV blockchain beroperasi dalam lingkungan yang sebagian besar tidak diatur di mana informasi transaksi tersedia untuk umum berdasarkan desain.

Dari perspektif ekonomi, beberapa aktivitas MEV seperti arbitrase sebenarnya dapat menguntungkan pasar dengan meningkatkan efisiensi harga di berbagai tempat perdagangan. Bot ini secara efektif mengurangi perbedaan harga dan meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan.

Namun, ekstraksi MEV menimbulkan kekhawatiran yang signifikan:

• Masalah keadilan: Pengguna biasa sering menanggung biaya ekstraksi MEV melalui harga eksekusi yang lebih buruk
• Kepadatan jaringan: Persaingan antara bot MEV dapat meningkatkan biaya gas untuk semua pengguna
• Risiko manipulasi pasar: Strategi MEV yang canggih dapat berpotensi mendistorsikan harga pasar
• Tekanan sentralisasi: Karena ekstraksi MEV menjadi lebih kompetitif, itu semakin menguntungkan operator yang memiliki sumber daya yang baik.

Bagi pengembang blockchain dan perancang protokol, MEV merupakan salah satu masalah ekonomi yang paling menantang untuk dipecahkan. Menemukan keseimbangan antara efisiensi pengurutan transaksi, keadilan, dan insentif ekonomi yang tepat tetap menjadi area penelitian yang aktif di ruang blockchain.

Sementara ekstraksi MEV kemungkinan akan tetap menjadi bagian dari ekosistem blockchain untuk masa depan yang dapat diperkirakan, penelitian yang berkelanjutan tentang desain protokol yang tahan MEV dan mekanisme perlindungan pengguna yang ditingkatkan memberikan harapan untuk mengurangi dampak negatifnya seiring waktu.