Analisis dan Prospek Tren Pasar Aset Kripto

Akhir pekan ini, saya memiliki lebih banyak waktu untuk memikirkan arah pasar, dan di sini saya berbagi beberapa wawasan.

Pergerakan keseluruhan pasar Aset Kripto mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan makroekonomi, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan terutama disebabkan oleh tekanan short. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar momentum, tetapi kekurangan dukungan dari pemegang jangka panjang. Seperti yang diperkirakan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama parahnya.

Ethereum bangkit secara tak terduga, sementara AI dan beberapa koin yang sebelumnya terpukul berat memimpin pemulihan ini. Sebaliknya, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih baik, tidak hanya lebih stabil selama penurunan tetapi juga pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang sangat baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori koin, strukturnya sangat berbeda. Dari fenomena ini, kita dapat menarik wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan berkelanjutan

Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Sifat modal yang mendukung BTC saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, inilah mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Pemisahan di dalam koin kecil semakin meningkat

Dalam jangka panjang, dana akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan menyebar secara keseluruhan. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi yang nyata yang dapat menarik dana ini. Inilah sebabnya mengapa saya percaya Ethereum akan mengungguli beberapa blockchain publik. Kejelasan regulasi, meningkatnya tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli marginal yang menunggu di pasar luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura memiliki risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang naik. Ini juga mengapa saya percaya bahwa koin dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat memiliki prospek yang buruk di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, yang berasal dari struktur imbalan validator mereka.

4. Keunggulan struktural dari koin populer

Jenis koin ini biasanya memiliki keunggulan struktural: investasi tanpa risiko dibuka, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni, sama seperti yang terjadi pada siklus awal.

Namun, saya percaya bahwa tahap ini sedang berakhir. Acara penciptaan token di beberapa platform dan peluncuran koin tertentu menandakan puncak perhatian terhadap jenis koin ini. Setelah itu, minat orang terhadap jenis koin ini mulai meredup. Bahkan dalam pemulihan bulan April, beberapa blockchain publik berkinerja lebih buruk daripada ETH—jika semua orang sudah memiliki token ini, siapa yang akan menjadi pembeli marginal saat kepopuleran meredup?

Beberapa koin populer mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang menjadi terkenal melalui dorongan tokoh terkenal di luar media sosial Aset Kripto, seperti platform video pendek atau platform sosial gambar. Ini mungkin masih membawa efek kekayaan yang asimetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang luas—hal-hal yang dapat diakui secara kolektif oleh orang-orang—yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jika koin populer tidak lagi menjadi tempat peluang, lalu di mana angin segar berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi kecerdasan buatan dan Aset Kripto.

Jika kamu mengikuti perkembangan saya, kamu akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini - setelah beberapa token yang didukung oleh blockchain publik dan modal ventura - terfokus pada koin-koin populer dan AI.

Seperti tren keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang diam-diam dibangun selama pasar bear ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut mulai menonjol di blockchain.

Dengan keuntungan dari koin populer yang menipis, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat mungkin menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan AI dan enkripsi mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan narasi dari beberapa proyek sukses.

Inilah sebabnya mengapa saya melakukan penelitian dan mempersiapkan diri di bidang ini selama periode tenang di pasar. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, tetapi saya percaya bahwa jika pasar mengalami kenaikan yang kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.