Regulasi Mata Uang Kripto di Negara-Negara Islam: Panduan Akses Pasar 2025

Arab Saudi: Pembatasan Ketat

Status: Cryptocurrency tetap tidak diakui sebagai alat pembayaran yang sah. Bank Sentral Arab Saudi (SAMA) mengeluarkan peringatan terhadap perdagangan cryptocurrency pada tahun 2018, diikuti oleh langkah-langkah larangan yang diperketat terhadap transaksi aset virtual pada tahun 2021.

Regulasi: Ada larangan komprehensif terhadap integrasi cryptocurrency dalam sistem perbankan. Kepemilikan pribadi diizinkan, tetapi aktivitas perdagangan dan pertukaran menghadapi batasan yang ketat.

Konteks: Pemerintah sedang mengembangkan mata uang digital bank sentralnya sendiri sebagai bagian dari Visi 2030, bekerja sama dengan UEA dalam pengujian CBDC (Proyek Aber) yang berpotensi menggantikan cryptocurrency swasta.

Akses Pasar: Platform perdagangan tidak dapat beroperasi secara legal dalam infrastruktur perbankan Saudi, dengan transaksi P2P tetap menjadi jalur utama bagi peserta pasar meskipun ada tantangan regulasi.

Uni Emirat Arab: Pusat Crypto yang Berkembang

Status: Memimpin inovasi kripto di antara negara-negara Islam dengan Dubai secara aktif menetapkan dirinya sebagai "ibu kota kripto" melalui pengembangan ekosistem blockchain yang komprehensif.

Regulasi: Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) yang didirikan pada tahun 2022 menyediakan lisensi resmi untuk bursa aset digital. Beberapa platform perdagangan besar memperoleh izin operasional pada tahun 2023. Cryptocurrency diklasifikasikan sebagai aset daripada mata uang, dengan persyaratan KYC/AML yang ketat.

Kepatuhan Syariah: Stablecoin tertentu dan token yang didukung oleh aset nyata (terutama emas) menerima klasifikasi halal berdasarkan prinsip-prinsip keuangan Islam.

Akses Pasar: Bursa yang berlisensi dapat menjalankan layanan yang sepenuhnya mematuhi peraturan, menjadikan UEA pasar Islam yang paling mudah diakses untuk peserta kripto institusi dan ritel.

Malaysia: Kerangka Sesuai Syariah

Status: Cryptocurrency diizinkan sebagai aset investasi tetapi dilarang sebagai instrumen pembayaran.

Regulasi: Sejak 2019, Otoritas Sekuritas (SC) telah menerapkan pengawasan terhadap bursa kripto, yang mengharuskan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip Syariah. Pada tahun 2024, beberapa platform yang menawarkan token "halal" telah menerima sertifikasi resmi.

Konteks: Malaysia saat ini sedang menguji ringgit digital (CBDC) yang mungkin akan bersaing dengan cryptocurrency swasta di masa depan.

Akses Pasar: Platform perdagangan harus memperoleh persetujuan SC dan menunjukkan kepatuhan terhadap syariah untuk beroperasi secara legal, menciptakan lingkungan pasar yang terstruktur namun dapat diakses.

Indonesia: Sinyal Regulasi Campuran

Status: Pada tahun 2021, Dewan Ulema (MUI) menyatakan bahwa cryptocurrency adalah haram karena unsur spekulatif, tetapi otoritas pemerintah belum memberlakukan larangan penuh.

Regulasi: Sejak 2023, cryptocurrency termasuk dalam regulasi komoditas yang diawasi oleh Bappebti (Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi). Aplikasi pembayaran dilarang sementara perdagangan tetap diperbolehkan.

Tren Pasar: Volume transaksi P2P menunjukkan pertumbuhan yang signifikan meskipun ada peringatan agama terhadap keterlibatan cryptocurrency.

Akses Pasar: Platform perdagangan dapat beroperasi di bawah kerangka bursa komoditas, meskipun dengan pemisahan ketat dari sistem pembayaran.

Iran: Adopsi Strategis

Status: Cryptocurrency mempertahankan status hukum khusus untuk transaksi perdagangan internasional, memberikan kemampuan untuk menghindari sanksi.

Regulasi: Sejak 2019, Bank Sentral Iran telah mengizinkan operasi penambangan dengan lisensi yang tepat. Pada 2022, mata uang kripto mendapatkan pengakuan sebagai instrumen fasilitasi impor, meskipun penggunaan domestik tetap terbatas.

Konteks: Pemerintah sedang mengembangkan rial digital, dengan fase pengujian dimulai pada tahun 2024.

Akses Pasar: Terbatas pada penyelesaian perdagangan internasional yang disetujui pemerintah, dengan perdagangan domestik tunduk pada pembatasan yang signifikan.

Mesir: Larangan Lengkap

Status: Cryptocurrency telah menghadapi larangan total sejak 2018 setelah fatwa ( dari Dar al-Ifta yang menyatakan bahwa mereka haram karena kekhawatiran penipuan dan kurangnya dukungan aset dasar.

Regulasi: Larangan komprehensif mencakup perdagangan, penambangan, dan penggunaan. Institusi perbankan dilarang memproses transaksi terkait kripto.

Konteks: Fokus pemerintah tetap pada infrastruktur keuangan tradisional tanpa indikasi perubahan regulasi.

Akses Pasar: Tidak ada jalur hukum yang ada untuk operasi platform perdagangan, dengan institusi keuangan yang secara aktif memantau transaksi cryptocurrency.

Pakistan: Kerangka yang Berkembang

Status: Cryptocurrency tidak memiliki pengakuan hukum formal, meskipun langkah-langkah larangan masih belum lengkap.

Regulasi: Pada tahun 2018, Bank Negara Pakistan melarang institusi keuangan untuk memfasilitasi transaksi cryptocurrency. Namun, pada tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa )SECP( memulai proses konsultasi regulasi.

Tren Pasar: Aktivitas perdagangan bawah tanah terus berkembang di tengah ketidakstabilan ekonomi dan kekhawatiran devaluasi mata uang.

Akses Pasar: Tidak ada kerangka hukum untuk operasi pertukaran yang ada, meskipun perkembangan regulasi menunjukkan kemungkinan perubahan di masa depan.

Outlook Pasar dan Pola Regulasi

Pengaruh Agama: Yurisprudensi di mana Syariah merupakan dasar hukum )Arab Saudi, Mesir( umumnya menerapkan larangan yang lebih ketat. Pendekatan regulasi yang lebih pragmatis muncul di negara-negara dengan elemen pemerintahan sekuler )UAE, Malaysia(.

Pengembangan CBDC: Beberapa negara ) Arab Saudi, Iran, UEA ( berinvestasi secara substansial dalam mata uang digital bank sentral sebagai alternatif terkontrol untuk cryptocurrency terdesentralisasi.

Motivasi Ekonomi: Negara-negara yang menghadapi sanksi internasional )Iran( atau yang mengejar status pusat keuangan global )UAE( menunjukkan pendekatan yang lebih pragmatis terhadap regulasi cryptocurrency.

Aktivitas Pasar: Data media sosial menunjukkan minat yang semakin meningkat terhadap cryptocurrency di negara-negara mayoritas Muslim, yang didorong terutama oleh kekhawatiran inflasi dan devaluasi mata uang lokal, meskipun pembatasan regulasi terus membatasi adopsi secara luas.

Analisis Spektrum Regulasi

Lanskap regulasi cryptocurrency di negara-negara Islam berkisar dari larangan komprehensif hingga kerangka adopsi yang inovatif. Interpretasi agama dan pertimbangan kontrol keuangan membentuk pendekatan kebijakan, dengan beberapa yurisdiksi melihat aset digital sebagai ancaman sementara yang lain mengakui peluang strategis. Pengembangan token yang sesuai dengan Syariah dan mata uang digital yang didukung pemerintah kemungkinan akan dipercepat hingga 2025, terutama di wilayah yang progresif secara ekonomi seperti negara-negara Teluk.