Perdagangan Basis: Permainan Celah

Poin kunci

• Trading Basis? Ini tentang menghasilkan uang dari selisih antara harga Spot hari ini dan harga Futures besok.

• Semua orang melakukannya. Petani, orang Wall Street, para penggemar crypto. Anda akan menemukan strategi ini di pasar komoditas, perdagangan obligasi, bahkan Bitcoin.

• Agak berisiko sih. Tidak cocok untuk pemula, sejujurnya. Anda perlu merasakan denyut pasar dengan benar dan memiliki beberapa rencana cadangan ketika segala sesuatunya berjalan tidak sesuai.

Apa sih Basis ini?

Bayangkan apel harganya $1,50 di toko hari ini. Seseorang menawarkan untuk menjual apel kepada Anda bulan depan dengan harga $1,30. Selisih $0,20 itu? Itu adalah "basis" Anda di sana. Dalam istilah keuangan, itu adalah celah antara harga Spot (sekarang) dan harga Futures (nanti).

Pedagang basis mencoba memprediksi bagaimana celah ini berubah. Beli jika Anda berpikir itu akan melebar. Jual jika Anda berpikir itu akan menyusut. Konsep yang sederhana. Eksekusi yang rumit.

Bagaimana sebenarnya cara kerjanya

Harga Sekarang vs. Harga Nanti

Harga spot adalah apa yang Anda bayar sekarang. Harga futures adalah apa yang akan Anda bayar nanti. Keduanya berbeda. Biaya penyimpanan, suku bunga, perasaan pasar - semuanya berpengaruh.

Ambil jagung. $5 per bushel hari ini, tetapi $5,50 dalam tiga bulan berarti basis -$0,50. Jika Anda berpikir harga Spot mungkin melonjak lebih cepat daripada Futures, Anda akan mengambil posisi long pada basis itu.

Pendekatan perdagangan

Anda memiliki dua strategi utama:

• Long: Harga Spot Betting menguat terhadap Futures.

• Pendek: Harga Spot Taruhan kehilangan posisi dibandingkan Futures.

Mengapa orang repot-repot dengan ini

Hedgers membutuhkannya

Tampaknya itu penting bagi para pelaku komoditas. Petani gandum dengan 10.000 bushel yang akan datang? Dia bisa mengunci harga sekarang. Melindungi bisnisnya.

Begitu pula dengan toko roti yang membutuhkan gandum. Mereka ingin biaya yang dapat diprediksi. Perdagangan Basis membantu kedua belah pihak tidur lebih nyenyak.

Spekulan menyukainya

Pedagang hanya menginginkan keuntungan. Mereka mempelajari pola, membuat taruhan mereka. Permintaan minyak terlihat panas? Beli dalam jangka panjang. Tidak sepenuhnya jelas apakah mereka benar setengah dari waktu, tetapi mereka terus melakukannya.

Di mana Anda akan menemukan Perdagangan Basis

1. Komoditas

Pasar basis OG. Petani, penambang, perusahaan minyak semua melakukan hedging. Spekulan berputar seperti hiu. Bekerja untuk segala sesuatu mulai dari jagung hingga emas.

2. Obligasi

Pedagang obligasi menjadi canggih dengan obligasi tunai versus derivatif. "Perdagangan basis negatif" terdengar rumit. Memang rumit. Tapi uang bisa dihasilkan ketika selisih tidak sejajar dengan benar.

3. Crypto

Perbatasan baru. Bitcoin Spot ETF muncul pada tahun 2024, dan tiba-tiba semua orang membandingkan harga Spot ETF dengan Futures CME.

Contoh Bitcoin

Misalkan Bitcoin berada di $102,000 di Spot dan $105,000 di Futures.

Alice melihat celah $3,000. Berpikir itu akan menyusut.

Dia membeli Bitcoin sekarang seharga $102,000. Menjual kontrak Futures seharga $105,000. Jika dia benar dan harga bertemu, dia mendapatkan $3,000 per Bitcoin. Kesepakatan yang manis, jika berhasil.

Bagian yang tidak begitu menyenangkan

1. Basis dapat tidak terduga

Cuaca menjadi gila. Rantai pasokan putus. Perang terjadi. Perdagangan dasar sempurna Anda? Hancur.

2. Pasar membeku

Terkadang Anda tidak bisa keluar saat Anda membutuhkannya. Pasar mengering. Harga meloncat. Anda terjebak. Tidak menyenangkan.

3. Ini rumit

Anda perlu memahami banyak hal. Hubungan pasar. Pola harga. Manajemen risiko. Pemula sering mengalami kerugian.

Pemikiran akhir

Basis Trading terlihat mewah tetapi sebenarnya hanya bertaruh pada celah. Petani menggunakannya untuk bertahan hidup. Trader menggunakannya untuk berkembang. Perusahaan menggunakannya untuk menstabilkan biaya.

Bagi investor, ini bisa memperbaiki portofolio Anda. Bagi bisnis, ini menawarkan ketenangan pikiran. Bagi spekulan, ini adalah cara lain untuk menghasilkan ( atau kehilangan ) uang.

Bagaimanapun, permainan dasar terus berlanjut.