Children's Place Melaporkan Penurunan Penjualan 7% di Q2 2025

Sorotan Kinerja Keuangan Utama

• Pendapatan turun sebesar 6,8% tahun ke tahun menjadi $298,0 juta untuk kuartal yang berakhir pada 2 Agustus 2025
• Margin kotor menyusut menjadi 34,0%, turun 1,0 poin persentase dari tahun sebelumnya
• Tingkat inventaris berkurang sebesar 15,0% dibandingkan dengan Q2 2024
• Penjualan ritel yang sebanding turun 4,7%, meskipun Juli menunjukkan pertumbuhan positif pertama dalam 18 bulan
• Perusahaan meluncurkan inisiatif transformasi multi-tahun yang menargetkan manfaat kotor lebih dari $40 juta

Children's Place (NASDAQ:PLCE), pengecer pakaian anak spesialis, merilis hasil keuangan kuartal kedua fiskal 2025 pada 5 September 2025, mengungkapkan tantangan yang terus berlanjut tetapi juga indikator awal potensi stabilisasi. Sementara metrik pendapatan dan profitabilitas menurun dibandingkan tahun lalu, perusahaan membuat kemajuan yang signifikan dalam manajemen inventaris dan menunjukkan tren penjualan yang membaik menjelang akhir kuartal.

| Metrik Keuangan | Q2 2025 (Aug 2) | Q2 2024 (Aug 3) | Perubahan | |------------------|-----------------|-----------------|--------| | EPS ( Non-GAAP, Diluted ) | $(0.15) | $0.30 | -150.0% | | Pendapatan | $298,0 juta | $319,7 juta | -6,8% | | Margin Kotor | 34,0% | 35,0% | -1,0 ppt | | Pendapatan Operasi yang Disesuaikan | $6,1 juta | $14,2 juta | -57,4% | | Inventaris | $442,7 juta | $520,6 juta | -15,0% | | Jumlah Toko | 494 | 515 | -4,1% |

Model Bisnis dan Posisi Pasar

Children's Place beroperasi sebagai pengecer khusus pakaian dan aksesori anak-anak di seluruh Amerika Utara melalui baik toko fisik maupun saluran digital. Model bisnis perusahaan ini berfokus pada desain produk merek pribadi yang digabungkan dengan pengadaan vendor luar negeri, memberikan kontrol yang lebih besar atas kualitas produk dan struktur biaya. Pendekatan ini menempatkan pengecer dalam segmen khusus anak-anak yang kompetitif, menargetkan keluarga yang sadar nilai.

Pilar strategis perusahaan mencakup peningkatan kualitas produk dan proposisi nilai, mempercepat investasi perdagangan digital, menciptakan pengalaman omni-channel yang mulus, dan mengoptimalkan efisiensi pemasaran. Selama beberapa tahun terakhir, pengecer tersebut secara bertahap mengurangi jejak fisiknya sambil berinvestasi dalam kemampuan e-commerce dan program loyalitas pelanggan untuk beradaptasi dengan perubahan perilaku konsumen.

Kinerja Penjualan Q2 dan Dinamika Saluran

Pendapatan kuartalan sebesar $298,0 juta mewakili penurunan 6,8% dari tahun sebelumnya, mencerminkan tantangan yang terus-menerus dalam lalu lintas toko, penurunan tingkat konversi, dan dampak penutupan toko. Metrik penjualan ritel yang sebanding, yang mengukur pertumbuhan penjualan di lokasi yang ada dan saluran online, menunjukkan penurunan 4,7% – suatu perbaikan dari penurunan 8,9% yang dilaporkan untuk paruh pertama tahun fiskal 2025.

Manajemen mengaitkan awal yang sulit pada kuartal tersebut dengan kondisi cuaca yang tidak menguntungkan dan tekanan belanja konsumen yang terus berlanjut. Namun, sebuah titik terang yang signifikan muncul pada Juli 2025, ketika bisnis langsung ke konsumen perusahaan menghasilkan pertumbuhan penjualan yang sebanding positif untuk pertama kalinya dalam 18 bulan. Peningkatan akhir kuartal ini, meskipun menggembirakan, tidak cukup untuk mengimbangi kelemahan dari awal periode.

Strategi omni-channel perusahaan terus berkembang, dengan jumlah toko fisik menurun menjadi 494 lokasi dari 515 tahun sebelumnya. Menariknya, setelah bertahun-tahun melakukan rasionalisasi toko, manajemen memberikan sinyal pergeseran strategis, mengindikasikan rencana untuk beralih "dari menutup toko menjadi membuka toko sebagai gantinya," mengutip kinerja yang menggembirakan selama musim kembali ke sekolah.

Tekanan Margin dan Manajemen Inventaris

Margin kotor menyusut sebesar 1,0 poin persentase menjadi 34,0%, terutama disebabkan oleh penyesuaian valuasi persediaan dan campuran saluran yang kurang menguntungkan. Penurunan margin ini berkontribusi pada penurunan signifikan sebesar 57,4% dalam pendapatan operasi yang disesuaikan, yang turun menjadi $6,1 juta dari $14,2 juta pada periode tahun lalu.

Meski menghadapi tekanan ini, Children's Place menunjukkan kemajuan dalam manajemen inventaris, mengurangi tingkat stok sebesar 15,0% dibandingkan Q2 2024. Pengurangan inventaris ini merupakan pencapaian kunci dalam upaya perusahaan untuk menyelaraskan investasi barang dengan tren penjualan dan meningkatkan efisiensi modal kerja.

Transformasi Strategis dan Evolusi Digital

Kuartal ini menyaksikan Children's Place mengumumkan inisiatif transformasi multi-tahun yang komprehensif yang menargetkan lebih dari $40 juta dalam manfaat kotor selama tiga tahun ke depan. Program ini berfokus pada optimalisasi biaya perusahaan, peningkatan efisiensi jaringan distribusi, dan kontrol yang lebih ketat terhadap pengeluaran non-barang dagangan. Manajemen memperkirakan biaya implementasi satu kali sebesar $5-10 juta selama periode tiga tahun.

Perusahaan juga menyoroti upaya untuk mengimbangi sekitar 80% dari tarif dan bea yang lebih tinggi yang diperkirakan mencapai $20-25 juta untuk tahun fiskal 2025 melalui berbagai strategi mitigasi. Inisiatif ini merupakan bagian dari upaya yang lebih luas untuk menstabilkan model bisnis dan menciptakan fondasi untuk pertumbuhan di masa depan.

Investasi digital tetap menjadi prioritas, dengan perusahaan menggambarkan pendekatannya sebagai "digital-first" dan terus meningkatkan fungsionalitas situs web serta sistem pemasaran digital. Program loyalitas baru dijadwalkan diluncurkan pada Q3, membangun kekuatan historis perusahaan di bidang ini – pembelian melalui program loyalitas dan kartu kredit merek pribadi menyumbang lebih dari 85% penjualan di FY2024.

Strategi Produk dan Pemasaran

Children's Place merancang dan mengontrak hampir semua pakaian dan alas kaki mereka, dengan tujuan untuk menghadirkan barang dagangan yang responsif terhadap tren pada harga yang kompetitif. Selama kuartal ini, manajemen mencatat bahwa kemitraan lisensi dan penyesuaian campuran produk "beresonansi kuat dengan pelanggan inti kami," meskipun perbaikan ini belum terwujud dalam peningkatan lalu lintas yang lebih luas.

Perusahaan melaporkan menerapkan "alat dan sistem pemasaran baru yang canggih" untuk meningkatkan upaya akuisisi dan retensi pelanggan. Dengan rencana pembaruan program loyalitas yang akan datang, pengecer bertujuan untuk memperkuat hubungan dengan pelanggan dan mendorong pembelian ulang – elemen penting untuk pertumbuhan berkelanjutan di pasar pakaian anak yang kompetitif.

Posisi Keuangan dan Prospek

Total likuiditas mencapai $91,6 juta pada akhir kuartal, menggabungkan kas dan fasilitas kredit yang tersedia. Perusahaan terus menggunakan lebih banyak kas daripada yang dihasilkannya, seperti yang ditunjukkan oleh metrik arus kas operasional yang negatif, dan mempertahankan utang jangka panjang yang signifikan sambil berupaya untuk merestrukturisasi neraca.

Ke depan, manajemen menggambarkan laju perbaikan yang diantisipasi sebagai "bertahap" dan mengakui bahwa "perubahan besar pada model bisnis kami masih akan memakan waktu." Meskipun panduan keuangan spesifik untuk sisa tahun fiskal 2025 tidak diberikan, indikator kinerja kunci yang harus dipantau meliputi tren penjualan yang sebanding, pemulihan margin, pembangkitan arus kas, dan respons pelanggan terhadap produk dan inisiatif loyalitas.

Kinerja jangka pendek pengecer kemungkinan akan dipengaruhi oleh efektivitas manajemen inventaris, keberhasilan inisiatif transformasi, dan kemampuan untuk memanfaatkan momentum penjualan yang menjanjikan di bulan Juli saat menghadapi musim belanja liburan.