The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga pada bulan Oktober: Dengan meningkatnya akumulasi BTC Whale, apakah investor ritel harus ikut atau menunggu?

Ketika probabilitas penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Oktober melonjak menjadi 98,3%, kebijakan pelonggaran yang hampir pasti ini sedang menyuntikkan "obat penawar" ke dalam dunia cryptocurrency. Dengan harapan bahwa pintu likuiditas akan segera dibuka, pasar koin utama telah menunjukkan gejolak, tindakan Whale yang mempercepat akumulasi BTC semakin membuat banyak investor ritel mencium aroma bull market — namun di balik kegembiraan ini, sinyal risiko juga tidak boleh diabaikan.

Kini The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga, yang telah jauh dari diskusi "apakah akan menurunkan" dan beralih fokus pada "seberapa banyak, dan bagaimana pelaksanaannya". Bagi cryptocurrency, kebijakan moneter yang longgar berarti biaya modal pasar menurun, dan kemungkinan modal yang tidak terpakai mengalir ke bidang berisiko tinggi dengan imbal hasil tinggi meningkat secara signifikan, ini tanpa diragukan lagi membuka jalan untuk putaran kenaikan baru di dunia cryptocurrency. Terutama untuk BTC, ETH, dan koin mainstream lainnya, sebagai "batu penyeimbang" pasar crypto, mereka paling mungkin untuk pertama kali menerima keuntungan likuiditas, menyambut kenaikan sementara. Data sejarah juga membenarkan hal ini, setelah The Federal Reserve (FED) pertama kali menurunkan suku bunga pada tahun 2024, harga Bitcoin dalam waktu singkat melonjak dari 59.000 dolar AS menjadi di atas 63.000 dolar AS, dengan total kapitalisasi pasar meningkat 6% dalam 5 hari. Dan data terkini menunjukkan, jumlah kepemilikan dompet Bitcoin raksasa baru telah melonjak 813% tahun ini, dengan nilai BTC yang dimiliki mencapai 132 miliar dolar AS, yang mewakili 9,3% dari total pasokan Bitcoin, fenomena ini diinterpretasikan sebagai sinyal jelas masuknya institusi.

Namun investor ritel harus waspada terhadap jebakan umum di pasar "beli ekspektasi, jual fakta": saat ini, keuntungan dari penurunan suku bunga telah sebagian tercermin dalam harga koin. Jika pada 28 hingga 29 Oktober, pertemuan The Federal Reserve (FED) secara resmi memutuskan untuk menurunkan suku bunga, kemungkinan besar profit sebelumnya akan keluar secara terpusat, menyebabkan penyesuaian jangka pendek pada aset. Saat The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga pada Desember 2024, BTC pernah didorong ke titik tertinggi lokal sebesar 108.000 dolar AS, dan kemudian memasuki siklus bearish selama 12 minggu, dengan penurunan hampir 20%, sehingga pemegang jangka pendek terjebak dalam kerugian. Masuk ke pasar dengan membabi buta, kemungkinan besar akan terjebak di titik "berita baik telah habis", menjadi pihak yang menerima.

Meskipun aksi akumulasi oleh Whale melepaskan sinyal positif, itu tidak berarti investor ritel dapat mengikuti tanpa berpikir. Pasar kripto tidak pernah kekurangan mitos "kaya mendadak dalam semalam", dan juga tidak kekurangan tragedi "membeli di puncak dan menjual di dasar". CEO CryptoQuant Ki Young Ju secara jelas menunjukkan bahwa akumulasi Whale lebih cocok untuk menilai dasar pasar daripada puncaknya, dan perilaku antusiasme investor ritel adalah indikator kunci untuk memprediksi puncak. Meskipun pemotongan suku bunga menyalakan api pasar bullish, berbagai risiko tetap mengalir di bawah permukaan: saat ini, rasio leverage keseluruhan pasar cryptocurrency sekitar 35%, dengan beberapa derivatif memiliki leverage hingga 100 kali, dan rasio leverage yang terealisasi telah mencapai tingkat tertinggi sejak akhir 2021. Struktur leverage tinggi ini seperti "domino", yang mudah memicu "penjualan panik" di seluruh pasar sekali jika likuidasi terjadi; sementara itu, pergeseran kebijakan, pengetatan regulasi, dan perubahan suasana pasar yang tiba-tiba seperti peristiwa Black Swan dapat segera mengganggu ritme kenaikan. Pada awal Oktober 2025, Bitcoin mengalami penurunan dalam satu hari mencapai 13%, dengan jumlah likuidasi kontrak dalam 24 jam mencapai total 19,3 miliar dolar, lebih dari 1,6 juta investor harus keluar karena likuidasi leverage, yang merupakan contoh nyata dari karakteristik risiko tinggi.

Dalam dunia kripto, tidak ada "dewa" yang dapat memprediksi setiap langkah pergerakan dengan akurat, hanya peserta yang memahami cara mengidentifikasi sinyal dan mengendalikan risiko yang dapat bertahan dalam jangka panjang. Daripada berharap orang lain "menyusun strategi terlebih dahulu", lebih baik membangun logika penilaian sendiri: perhatikan pernyataan kebijakan sebelum dan sesudah rapat The Federal Reserve, level dukungan dan volume perdagangan untuk koin utama, tingkat leverage pasar, serta perubahan kontrak terbuka, karena ini adalah dasar pengambilan keputusan yang lebih dapat diandalkan dibandingkan dengan "berita dari sumber tidak resmi". Saat ini, volume perdagangan derivatif BTC telah jauh melampaui pasar spot, dengan kontrak terbuka yang tetap tinggi, dan posisi bullish yang terlalu terkonsentrasi, kondisi ini sangat mirip dengan lingkungan pasar yang akan memicu gelombang likuidasi setelah penurunan suku bunga pada tahun 2024, sehingga perlu tetap waspada.

Ingat, kesempatan yang sebenarnya selalu diberikan kepada orang-orang yang menunggu dengan rasional, bukan kepada orang-orang yang panik mengikuti arus. (转发)