ARK Invest menjual $16M dalam saham AMD dan menginvestasikan $34M dalam Bullish dan Circle

Sumber: Kuning Judul Asli: ARK Invest dari Cathie Wood menjual $16M saham AMD, berinvestasi $34M dalam permainan kripto Circle dan Bullish

Original Link: ARK Invest melakukan perubahan portofolio yang dramatis, menjual lebih dari $16 juta dalam saham Advanced Micro Devices sambil secara agresif mengakumulasi posisi dalam sekuritas terkait cryptocurrency. Perusahaan investasi tersebut mengalokasikan lebih dari $34 juta ke Bullish dan Circle Internet Group, menunjukkan keyakinan yang semakin dalam terhadap infrastruktur aset digital bahkan ketika harga cryptocurrency tetap tertekan.

Operasi tersebut mencerminkan puncak dari kampanye akumulasi selama beberapa minggu yang telah melihat Wood mengarahkan lebih dari $40 juta menuju perusahaan kripto yang terdaftar di bursa sejak awal November. Peralihan saham semikonduktor ke penerbit stablecoin dan bursa aset digital menandai perubahan signifikan dalam tesis firma investasi yang berfokus pada pertumbuhan.

Pembelian Agresif Bullish

Transaksi individu terbesar ARK adalah akuisisi 463.598 saham Bullish, yang bernilai sekitar $17,5 juta. Pembelian tersebut didistribusikan di antara ETF unggulan Innovation (ARKK), Next Generation Internet (ARKW), dan Fintech Innovation (ARKF), menunjukkan keyakinan yang luas melalui dana perusahaan.

Sinkronisasi sangat mencolok. Bullish baru saja mengumumkan hasil kuartal ketiga pagi itu, berubah menjadi laba pertamanya sejak go public. Perusahaan melaporkan pendapatan bersih sebesar $18,5 juta, atau 10 sen per saham, dibandingkan dengan kerugian $67,3 juta pada periode yang sama tahun lalu. Pendapatan yang disesuaikan sebesar $76,5 juta melampaui ekspektasi analis sebesar $72,9 juta.

Meskipun hasil yang solid, saham turun hingga 10% selama sesi, mencapai titik terendah intraday di $34.24 sebelum ditutup dengan penurunan sekitar 5% di $35.95. Penurunan tersebut mencerminkan kelemahan yang lebih luas pada saham yang terkait dengan cryptocurrency daripada kekhawatiran spesifik perusahaan, dengan sektor tersebut mengalami periode sulit di tengah penarikan Bitcoin dari puncak baru-baru ini.

Bullish, yang go public di NYSE pada Agustus 2025, mengumpulkan $1,21 miliar dalam debut yang melihat saham dibuka pada $90,45 sebelum sempat menyentuh $118. Sejak itu, saham tersebut telah mundur secara substansial. Perusahaan ini, didukung oleh co-founder PayPal Peter Thiel, mengoperasikan bursa kripto kelas institusional yang teratur dan juga memiliki situs berita kripto CoinDesk, yang diakuisisi pada tahun 2023. Mantan presiden Bursa Efek New York, Tom Farley, menjabat sebagai CEO.

ARK telah menunjukkan minat untuk membeli hingga $200 juta dalam saham selama proses IPO bersama dengan investor institusi lainnya, menunjukkan keyakinan awal dalam potensi platform.

Circle Internet: Membeli Dip

Pembelian kripto besar kedua ARK adalah 216.019 saham Circle Internet Group, yang dihargai sekitar $16,5 juta. Akuisisi ini mewakili kelanjutan dari pembelian agresif yang telah menjadi ciri minggu lalu.

Penerbit stablecoin melaporkan hasil kuartal ketiga yang menunjukkan pendapatan bersih sebesar $214 juta, meningkat 202% tahun ke tahun. Laba per saham sebesar 64 sen melampaui ekspektasi sebesar 22 sen. Total pendapatan dan pendapatan dari cadangan lebih dari dua kali lipat menjadi $740 juta, didorong oleh pertumbuhan dalam sirkulasi USDC menjadi $73,7 miliar, lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Namun, saham telah jatuh drastis sejak laporan tersebut, meluncur seiring dengan meningkatnya kekhawatiran mengenai dampak dari potensi pemotongan suku bunga terhadap pendapatan Circle. Perusahaan ini memperoleh sebagian besar pendapatannya dari bunga atas cadangan yang mendukung USDC, yang membuatnya sangat sensitif terhadap pergerakan suku bunga. “Penurunan 96 basis poin dalam tingkat pengembalian cadangan” selama kuartal tersebut menyoroti kerentanan ini.

ARK mulai membeli dip segera setelah penurunan yang dipicu oleh hasil. Di sesi berikutnya, perusahaan membeli $30,5 juta dalam saham Circle sementara saham tersebut turun 12% dalam satu sesi. Pembelian berlanjut di hari-hari berikutnya, dengan perusahaan menambah posisinya di beberapa ETF.

Circle go public pada Juni 2025 di $31 per saham, dengan saham langsung naik ke $69 pada pembukaan dan mencapai puncak mendekati $300 dalam tiga minggu. Saham sejak saat itu telah mundur ke sekitar $76, masih mewakili keuntungan 145% sejak harga IPO tetapi penurunan yang signifikan dari puncaknya.

Sentimen analis tetap terbagi. Beberapa analis telah meningkatkan peringkat menjadi Outperform dengan target harga antara $110 dan $230, mengutip kekuatan fundamental perusahaan. Namun, yang lain mempertahankan peringkat yang lebih konservatif, berargumen bahwa saham tersebut masih dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan fundamental.

Penjualan AMD: Penarikan Semikonduktor

Di sisi lain dari buku besar, ARK menjual 72.215 saham Advanced Micro Devices senilai sekitar $16,6 juta. Penjualan tersebut didistribusikan melalui ARKK, ARKW, dan ARKF, menandai kelanjutan dari tren terbaru perusahaan untuk mengurangi eksposur terhadap semikonduktor.

Saham AMD turun 2,93% dalam sesi tersebut, ditutup pada $223,55, di tengah kekhawatiran yang lebih luas di sektor tersebut. Penjualan ini terjadi meskipun upaya terus-menerus AMD untuk memanfaatkan pasar chip AI, termasuk pencapaian terbaru untuk memberi daya pada superkomputer Prancis.

Hubungan Wood dengan AMD telah bersiklus. ARK secara agresif mengakumulasi saham pada akhir April dan Mei 2025, menambah sekitar 800.000 saham sementara nilai tersebut mendapat manfaat dari permintaan pusat data yang didorong oleh AI. Namun, firma tersebut telah memangkas posisi dalam beberapa minggu terakhir, mengalihkan modal menuju permainan infrastruktur kripto.

Rotasi mencerminkan tesis evolusioner Wood tentang di mana peluang pertumbuhan disruptif berada. Sementara chip AI tetap menjadi tren sekuler, ARK tampaknya semakin fokus pada apa yang dilihatnya sebagai peluang yang kurang dihargai dalam infrastruktur aset digital, terutama saat kejelasan regulasi meningkat dan adopsi institusional mempercepat.

BitMine: Menggandakan Strategi Perbendaharaan Ethereum

ARK juga meningkatkan kepemilikannya di BitMine Immersion Technologies, membeli 260.651 saham yang bernilai sekitar $8,4 juta. Ini menambah pembelian substansial yang dilakukan awal pekan, mencerminkan keyakinan bullish terhadap strategi agresif akumulasi Ethereum perusahaan.

BitMine telah memposisikan diri sebagai perusahaan perbendaharaan Ethereum terbesar di dunia, mengikuti rencana yang mirip dengan strategi Bitcoin dari firma investasi aset digital lainnya. Perusahaan mengumumkan total kepemilikan sebesar $11,8 miliar, termasuk 3,56 juta ETH yang mewakili sekitar 2,9% dari total pasokan. Perusahaan telah menyatakan tujuan untuk mengakuisisi 5% dari jaringan Ethereum.

Dipimpin oleh Thomas “Tom” Lee dari Fundstrat sebagai presiden, BitMine memiliki beberapa sponsor institusional termasuk Cathie Wood dari ARK, Bill Miller III, Founders Fund, Pantera, dan Galaxy Digital. Aksi ini telah menjadi salah satu yang paling banyak diperdagangkan di pasar AS, dengan volume rata-rata harian dalam dolar sebesar $1,4 miliar.

Operasi Tambahan: Pemotongan Posisi Teknologi

Aktivitas penjualan ARK meluas di luar AMD. Perusahaan tersebut menjual 54.280 saham Teradyne senilai sekitar $8,9 juta dan mengurangi kepemilikan di Natera sebanyak 40.676 saham, yang bernilai sekitar $8,7 juta. Penjualan ini mencerminkan redistribusi sumber daya yang lebih luas di dalam portofolio.

Perusahaan juga terus mengurangi investasi di media sosial, menjual saham dari berbagai perusahaan di sektor tersebut. ARK secara konsisten telah menjual posisi di perusahaan media sosial selama minggu lalu, mengikuti pola pengurangan eksposur di segmen ini sambil membangun posisi di infrastruktur aset digital.

Di sisi pembelian, akuisisi kecil termasuk saham Klarna Group senilai sekitar $205.000 dan saham Shopify sekitar $2,1 juta.

Kesimpulan

Operasi tersebut menekankan posisi agresif ARK Invest dalam infrastruktur aset digital pada saat banyak saham kripto berada di bawah tekanan. Bitcoin telah turun tajam dalam beberapa minggu terakhir, menyeret nilai-nilai terkait di seluruh sektor. Namun, Wood tampaknya memperlakukan kelemahan tersebut sebagai kesempatan untuk membeli.

Dalam laporan Big Ideas 2025, Wood mengulangi target harga Bitcoin antara $1,5 juta dan $2,4 juta untuk 2030, menyebut aset digital sebagai “inovasi moneter paling penting sejak internet”. Pembelian terbaru perusahaan menunjukkan keyakinan serupa pada peluang terkait Ethereum dan infrastruktur stablecoin.

Pada awal November, ARK mempertahankan posisi yang diperkirakan signifikan di Bullish, mewakili bagian penting dari portofolio keseluruhan perusahaan. Platform cryptocurrency teratur lainnya tetap menjadi partisipasi penting, bersama dengan perusahaan kas aset digital.

Peralihan semikonduktor ke permainan kripto menandai penyesuaian taktis yang signifikan. Sementara permintaan chip AI tetap kuat, Wood tampaknya semakin yakin bahwa gelombang peluang pertumbuhan yang mengganggu berikutnya akan berasal dari infrastruktur yang memungkinkan adopsi aset digital, termasuk penerbit stablecoin, pertukaran yang diatur, dan perusahaan treasury yang mengumpulkan token untuk eksposur institusional.

Jika taruhan ini terwujud, itu akan bergantung pada apakah angin regulasi yang menguntungkan terwujud dan apakah adopsi institusional akan dipercepat seperti yang diperkirakan oleh Wood. Untuk saat ini, ARK sedang menginvestasikan modal yang signifikan di belakang tesis tersebut.