Apa yang membuat dYdX dapat menantang Uniswap? DEX ini memiliki sesuatu yang istimewa.

Pertama, kesimpulannya: dYdX bukan untuk melakukan swap sederhana seperti Uniswap, mereka menargetkan trader profesional. Perpetual Futures, Perdagangan Margin, dan order limit - operasi kompleks ini adalah kekuatan inti mereka.

Mengapa dYdX berani menantang raja industri?

Pada bulan Desember tahun lalu, volume perdagangan harian dYdX sempat melampaui Uniswap, meskipun kemudian kembali turun, tetapi ini sudah menunjukkan masalah: pasar membutuhkan platform seperti ini.

Perbandingan Data Kunci:

• dYdX: TVL 295 juta USD, rata-rata volume perdagangan harian 534 juta USD → Fokus pada perdagangan derivatif
• Uniswap：TVL 34,3 miliar dolar AS, rata-rata volume perdagangan harian 7,08 miliar dolar AS → pasangan perdagangan umum

Sepertinya Uniswap masih menjadi yang teratas, tetapi jangan lupakan satu detail kunci: meskipun pengguna dYdX sedikit, mereka semua adalah pemain profesional yang tahu cara melakukan Perdagangan Margin dan memahami arbitrase. Ini seperti perbedaan antara klub elit dan plaza komersial.

Secara teknis, bagaimana dYdX menang?

Melarikan diri dari Ethereum ke rantai yang dibangun sendiri (dYdX Chain)

Pada bulan Oktober 2023, dYdX membuat keputusan besar: tidak lagi berjuang dengan kemacetan di Ethereum, melainkan membangun rantai L1 sendiri berdasarkan Cosmos SDK. Hasilnya:

• ⚡ Kecepatan perdagangan 3 kali lebih cepat+
• 💰 Biaya Gas turun dari beberapa yuan menjadi beberapa jiao
• 🔧 Dioptimalkan untuk perdagangan frekuensi tinggi (Pemain HFT sangat senang)

Singkatnya, dYdX Chain dirancang agar trader profesional dapat melakukan transaksi dengan lancar.

Apa yang bisa dimainkan di dYdX Chain?

1. Perpetual Futures → Kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa, bebas untuk melakukan long atau short

2. Perdagangan Margin → Meminjam uang untuk berdagang koin, risiko dan keuntungan menjadi dua kali lipat

3. Order Limit → Kontrol harga transaksi dengan tepat, tidak seperti AMM yang dipangkas oleh pool.

4. Perintah Stop Loss → Stop loss otomatis, mencegah likuidasi (fungsi ini benar-benar menyelamatkan)

Biaya: 0,01%-0,05% (tergantung pada volume dan jenis perdagangan Anda), lebih murah dibandingkan dengan bursa terpusat, dan juga lebih menguntungkan dibandingkan dengan 0,3% Uniswap—jika Anda adalah trader besar.

dYdX vs Uniswap: Siapa yang harus saya pilih?

Apa itu Uniswap?

• Ramah pemula, satu tombol swap
• Mendukung ribuan pasangan perdagangan
• Biaya tetap 0,3%
• Dapat melakukan penambangan likuiditas untuk mendapatkan biaya transaksi

Apa itu dYdX?

• Eksklusif untuk pemain berpengalaman, cara bermain yang kompleks
• Fokus pada perdagangan derivatif
• Biaya transaksi tergantung pada volume perdagangan
• Ada imbal hasil staking dari token asli DYDX

Logika pemilihan sangat sederhana:

• Ingin menukar token? → Gunakan Uniswap
• Ingin melakukan posisi jual BTC dengan leverage 10x? → Kunjungi dYdX
• Ingin menjadi market maker dan mendapatkan biaya transaksi? → Uniswap lebih ramah
• Ingin berpartisipasi dalam tata kelola melalui staking? → dYdX memiliki insentif token DYDX

Apa Strategi dYdX di Tahun 2024?

dYdX membagikan kekuasaan kepada 7 SubDAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi):

1. Mengelola SubDAO - Mengatur kegiatan sehari-hari
2. Produk SubDAO - Mengembangkan Fitur Baru
3. SubDAO Pemasaran - Promosi dan Kerja Sama
4. Manajemen Risiko SubDAO - Memantau Risiko Pasar
5. SubDAO Keuangan - Manajemen Kas
6. Penyelesaian Sengketa SubDAO - bertindak sebagai “pengadilan di blockchain”
7. Market Maker/Validator SubDAO - Memelihara Likuiditas

Ini menunjukkan bahwa dYdX bukan keputusan terpusat, tetapi benar-benar melakukan pemerintahan terdesentralisasi. Komunitas yang menentukan.

Logika Dasar: Apa yang bisa diubah oleh dYdX?

Apa masalah DeFi saat ini?

• Uniswap terlalu sederhana, pedagang profesional merasa bosan
• CEX terlalu terpusat, mudah bermasalah (lihat FTX saja)

dYdX ingin mengisi gap ini: Desentralisasi + Alat Perdagangan Profesional.

Jika gelombang ini berhasil, itu berarti perdagangan profesional di masa depan akan secara bertahap pindah ke blockchain. Ini adalah hal besar bagi seluruh ekosistem DeFi.

Peringatan Wajib Baca untuk Pemula ⚠️

dYdX benar-benar tidak cocok untuk pemula. Risiko dari Perpetual Futures dan Perdagangan Margin sangat menakutkan:

• Akun mungkin langsung likuidasi
• Slippage dan parameter risiko tidak semudah yang dibayangkan
• Satu kesalahan operasional dapat menyebabkan kerugian besar

Jika kamu masih belajar dasar-dasar DeFi, mainkan dulu di Uniswap sebelum datang ke dYdX. Benar.

Ringkasan

dYdX tidak ingin mengalahkan Uniswap, melainkan bermain dalam permainan yang berbeda. Uniswap adalah sandbox untuk ritel, sedangkan dYdX adalah arena untuk pemain profesional. Keduanya memiliki kelompok pengguna masing-masing dan memiliki ruang untuk bertahan.

Namun, dari arah pengembangan, rantai yang dibangun sendiri oleh dYdX, pemerintahan SubDAO, dan desain multifungsi token DYDX - kombinasi ini memang lebih “Web3”, dan lebih sesuai dengan tren desentralisasi di masa depan.

Kuncinya adalah: Jika Anda benar-benar ingin melakukan perdagangan profesional di blockchain, dYdX saat ini adalah pilihan yang paling dapat diandalkan. Namun, syaratnya adalah Anda harus tahu cara bermain.