SoFi: Mesin Pertumbuhan Masih Berjalan Kuat?

SoFi (SOFI) telah meningkat 402% dalam 3 tahun, apakah masih layak untuk dikejar?

Laporan keuangan terbaru memberikan kita jawaban:

• Pendapatan yang disesuaikan Q3 sebesar 950 juta dolar AS, meningkat 38% dibandingkan tahun lalu
• Pendapatan biaya transaksi meningkat 50% (dianggap sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil)
• Volume pinjaman meningkat 57%
• Menambahkan 905 ribu anggota, total jumlah pengguna mencapai 12,6 juta (lebih dari 3 kali lipat dibandingkan akhir 2021)

Lebih mengesankan adalah sisi profit:

• Laba bersih setelah penyesuaian tahun 2024 sebesar 227 juta dolar AS
• Manajemen memprediksi bahwa angka ini akan berlipat ganda menjadi 4,55 miliar dolar pada tahun 2025

Sepertinya bank digital murni ini masih beroperasi dengan baik. Struktur biaya tanpa toko fisik memberi mereka cukup leverage untuk berkembang. Meskipun kondisi makroekonomi tidak optimal, SoFi tetap memberikan hasil yang mengesankan.

Tetapi ini adalah masalah: harga saham telah mencerminkan pertumbuhan ini. PE forward 44 kali tidak murah.

Masalah inti menjadi - apakah valuasi saat ini dapat mengakomodasi potensi pertumbuhan lima tahun ke depan? Jika Anda percaya pada moat jangka panjang SoFi, harga ini mungkin masih dapat diterima. Namun, sebelum masuk, Anda perlu memikirkan dengan jelas apakah Anda sedang berinvestasi dalam kisah pertumbuhan, atau benar-benar menemukan barang murah.