Euro/USD mendekati level 1.16, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve memberikan tekanan pada dolar

Probabilitas pemangkasan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember tetap tinggi di 85%, meskipun data ketenagakerjaan AS membaik, ekspektasi kebijakan longgar masih mendominasi suasana pasar. EUR/USD naik untuk hari kedua berturut-turut, saat ini diperdagangkan di sekitar 1.1595, naik 0.22%, rebound dari titik terendah harian di 1.1547.

Data ketenagakerjaan AS campuran, prospek kenaikan suku bunga dolar suram mendukung apresiasi euro

Data ekonomi AS yang dirilis minggu ini menunjukkan beberapa hasil, jumlah klaim pengangguran awal mencapai 216.000, lebih rendah dari perkiraan 225.000, menunjukkan pasar tenaga kerja tetap tangguh. Namun, data “bagus” ini gagal membalikkan pandangan pasar terhadap siklus pelonggaran Federal Reserve.

Pada waktu yang sama, pesanan barang tahan lama untuk bulan September hanya meningkat 0.5% secara bulanan, jauh di bawah pertumbuhan 2.9% di bulan Agustus, meskipun melebihi perkiraan 0.3%, tetapi momentum pertumbuhan tampak melambat secara signifikan. Serangkaian data ini mengindikasikan bahwa kekuatan pertumbuhan ekonomi AS mulai melemah, tekanan inflasi berkurang, dan ini semakin mendukung ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember.

Berdasarkan alat pengamatan CME FedWatch, probabilitas pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember tetap di 85%. Siklus kenaikan suku bunga dolar tampaknya telah berakhir, pasar beralih menaruh taruhan pada pelonggaran kebijakan lebih lanjut, yang memberikan tekanan langsung terhadap dolar AS. Indeks dolar (DXY) turun 0.21% menjadi 99.57, mencerminkan kelemahan relatif dolar.

Bank Sentral Eropa mempertahankan kehati-hatian, tetapi euro tetap menguntungkan dari kelemahan dolar

Pejabat Bank Sentral Eropa baru-baru ini menyatakan bahwa tingkat suku bunga saat ini berada di posisi yang tepat, tetapi penurunan lebih lanjut memerlukan sinyal penurunan inflasi yang jelas. Wakil Presiden ECB Luis de Guindos menyatakan bahwa keputusan suku bunga harus berhati-hati, sementara Kepala Ekonom Philip Lane menambahkan bahwa untuk mempertahankan target inflasi, diperlukan penurunan lebih lanjut dari inflasi non-energi.

Meskipun sikap ECB konservatif, dibandingkan dengan kecenderungan longgar yang jelas dari Federal Reserve, euro justru menjadi pihak yang diuntungkan. Pasar memperkirakan ECB akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sepanjang tahun ini, sementara Federal Reserve telah mengunci jalur pemangkasan suku bunga, perbedaan kebijakan ini mendorong euro/ dolar terus menguat.

Analisis teknikal: level kunci belum dikonfirmasi

EUR/USD menembus moving average sederhana 20 hari (1.1556), tetapi mengalami hambatan di angka bulat 1.1600, kekuatan pembeli tampak kurang. RSI (Relative Strength Index) meskipun tetap menunjukkan momentum bullish, sudah mulai datar, menandakan kemungkinan konsolidasi selanjutnya.

Jika menembus resistance di 1.1600, level tekanan kunci berikutnya berada di area 1.1631/1.1646 yang merupakan pertemuan antara MA 50 dan MA 100, dengan target kenaikan berikutnya di 1.1700. Sebaliknya, jika menembus support di 1.1550, indikator teknikal mengarah ke support di 1.1500, dan risiko penurunan yang lebih besar terkait MA 200 di sekitar 1.1426.

Pasar saat ini berada dalam ketegangan antara ekspektasi pelonggaran Federal Reserve dan sikap hati-hati ECB, EUR/USD berada di malam sebelum terobosan penting. Arah berikutnya tergantung pada apakah harga mampu menembus dengan efektif di atas 1.1600 dan resistance dari dua moving average tersebut.