Rekomendasi Saham Bioteknologi dan Kesehatan｜Logika Keuntungan dan Panduan Investasi Saham Farmasi dan Bioteknologi

Pasar kesehatan di Amerika Serikat sedang mengalami perubahan mendalam, diperkirakan akan mencapai 445 miliar dolar AS pada tahun 2027 dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 8,5%. Di pasar sebesar ini, rekomendasi saham bioteknologi menjadi topik diskusi paling hangat di kalangan investor. Mengapa? Karena industri ini memiliki logika menghasilkan uang yang sama sekali berbeda dari saham tradisional.

Mengapa rekomendasi saham bioteknologi menjadi tren baru?

Dibandingkan saham elektronik yang perlu memperhatikan siklus ekonomi, saham farmasi dan bioteknologi memiliki keunggulan alami—manusia selalu akan sakit. Tren penuaan global yang semakin cepat, munculnya obat-obatan baru yang tak terhitung jumlahnya, dan perkembangan pesat telemedicine semuanya mendorong permintaan pasar. Lebih penting lagi, potensi kenaikan saham farmasi sangat besar.

Sebagai contoh, perusahaan bioteknologi paling populer di Taiwan, YaoHua Pharmaceutical, pada tahun 2022—tahun keruntuhan pasar saham—harga sahamnya malah berlipat ganda. Alasannya sangat sederhana—obat baru perusahaan ini mendapatkan sertifikasi obat orphan di Amerika Serikat. Saat itu EPS masih negatif 2,93 yuan, tetapi cukup untuk membuat pasar gila. Pada Mei 2024, harga sahamnya telah naik menjadi 388 dolar Taiwan baru.

Investor tidak memandang keuntungan saat ini, melainkan potensi keuntungan yang besar di masa depan. Dan keuntungan ini umumnya tidak banyak dipengaruhi oleh fluktuasi ekonomi.

Logika inti rekomendasi saham bioteknologi: memahami tiga poin kunci

1. Nilai berasal dari masa depan, bukan keuntungan saat ini

Perusahaan tradisional dinilai berdasarkan EPS dan laba bersih, tetapi perusahaan bioteknologi sebagian besar masih dalam tahap R&D, tanpa arus kas yang stabil. Setelah obat baru disetujui FDA, harga saham biasanya melonjak tajam. Aset utama perusahaan ini adalah obat-obat yang sedang dalam pengembangan.

Pasar menggunakan PSR (Price-to-Sales Ratio) daripada P/E untuk menilai perusahaan ini. Ini karena fakta sederhana: dengan adanya obat baru yang disetujui, potensi pendapatan yang tak berkesudahan akan muncul.

2. Berbasis peristiwa, volatilitas sangat tinggi

Saat pandemi COVID-19 meletus pada 2020, harga saham perusahaan pengembangan vaksin melonjak, tetapi setelahnya banyak perusahaan ternyata tidak sesuai ekspektasi. Injeksi likuiditas besar dari Federal Reserve membuat saham Saham Teknologi juga melambung, tetapi saat krisis ekonomi datang, perusahaan dengan pendapatan tertinggi pun harga sahamnya terjun bebas.

Ini menunjukkan bahwa saham bioteknologi memiliki risiko tinggi dan volatilitas besar, sangat sensitif terhadap sentimen pasar. Hasil uji klinis, perubahan regulasi, sengketa paten—setiap perubahan kecil bisa menyebabkan fluktuasi harga saham yang ekstrem. Investasi di saham ini membutuhkan kesabaran dan toleransi risiko yang cukup.

3. Persetujuan FDA adalah tiket global

Dalam industri ini ada aturan baku: standar pengawasan FDA Amerika Serikat adalah yang paling ketat di dunia. Selama obat melewati persetujuan FDA, proses persetujuan di negara lain biasanya sangat cepat. Inilah mengapa berita persetujuan dari farmasi AS bisa langsung mendorong harga saham global.

Mengapa AS menjadi pilihan utama rekomendasi saham bioteknologi?

Sederhananya: model bisnisnya berbeda.

Di Taiwan, karena adanya asuransi kesehatan nasional, pembayaran medis dikendalikan pemerintah, dan harga obat ditekan sangat rendah. Banyak perusahaan farmasi enggan membawa obat terbaru ke Taiwan. Tetapi di AS, logika pasar modal sepenuhnya berlaku—obat bisa sangat mahal, dan dibayar oleh perusahaan asuransi. Ini menjadikan AS pasar farmasi terbesar di dunia.

Selain itu, AS memiliki keunggulan ekosistem unik:

• Konsentrasi Talenta: hampir satu juta tenaga kerja di bidang bioteknologi, mencakup R&D, manufaktur, penjualan, dan lain-lain. Talenta terbaik terkumpul di sini.

• Dukungan Modal: pasar modal AS sangat bersedia berinvestasi di industri ini, menciptakan siklus yang baik.

• Keunggulan Integrasi: perusahaan besar setelah menjual obat utama tetap bersedia menginvestasikan 50-60% pendapatan mereka untuk R&D. Meski dalam jangka pendek menurunkan margin laba, institusi investasi besar justru akan menaikkan target harga mereka. Karena ini menandakan inovasi produk akan terus mengalir.

Model ini melahirkan ekosistem bioteknologi yang unik di AS.

Daftar rekomendasi saham bioteknologi: daftar perusahaan terkemuka di AS

Pasar kesehatan AS terbagi menjadi empat sektor utama: farmasi, bioteknologi, alat kesehatan, dan layanan kesehatan. Berikut adalah pemimpin di masing-masing bidang.

Lilly (LLY)

Perusahaan terbesar ke-10 di dunia, dengan kapitalisasi pasar mencapai 842,05 miliar dolar AS. Pada 2023, menjadi perusahaan farmasi terbesar secara nilai pasar di dunia. Pasar obat penurun berat badan diperkirakan akan terus berkembang dalam beberapa tahun ke depan, dengan sekitar 60% pendapatan berasal dari pasar Amerika Utara. LLY adalah saham bioteknologi yang wajib diperhatikan saat ini.

Pfizer (PFE)

Terkenal dengan obat oral COVID-19 yang dapat mengobati gejala ringan. Harga saham perusahaan stabil dan terus tumbuh, dan menjadi peluang masuk yang sangat baik bagi investor jangka panjang saat pasar utama AS mengalami koreksi.

Johnson & Johnson (JNJ)

Harga saham stabil dan cenderung naik, dengan dividen yang tinggi. Sangat cocok untuk investasi rutin dan jangka panjang, layaknya raja saham bioteknologi. Karakteristik tren jangka panjang yang naik dan volatilitas yang relatif kecil bahkan cocok untuk strategi margin trading.

AbbVie (ABBV)

Fokus pada imunologi, onkologi, dan virus. Pendapatan utama berasal dari Humira (obat pilihan utama untuk rheumatoid arthritis), dan terus mendapatkan persetujuan FDA untuk memperluas indikasi. Meski menghadapi kekhawatiran masa paten habis, perusahaan ini memiliki ratusan paten dan sulit ditembus pesaing. AbbVie telah menjalin perjanjian lisensi dengan perusahaan besar seperti Pfizer dan Amgen, menerima royalti dari lisensi tersebut. Selain itu, terus melakukan R&D untuk mencari obat besar berikutnya, menjadi target yang menarik saat harga saham turun.

Merck (MRK)

Obat utama mereka, Keytruda, adalah salah satu pengobatan kanker terlaris di dunia. Harga saham stabil dan memberikan dividen tinggi, juga menjadi peluang masuk yang baik saat pasar mengalami koreksi.

UnitedHealth (UNH)

Diuntungkan dari penuaan populasi dan meningkatnya kebutuhan layanan kesehatan di AS. Pendapatan dan laba terus tumbuh, harga saham naik jangka panjang, dan memberikan dividen yang cukup menarik.

Perusahaan-perusahaan ini memiliki daya saing kuat, kinerja keuangan yang stabil, dan arus kas yang sehat, sehingga menjadi pilihan utama dalam daftar rekomendasi saham bioteknologi.

Peluang dan keterbatasan rekomendasi saham bioteknologi di Taiwan

TianDi Chemical (1720)

Perusahaan farmasi multinasional yang bergerak di bidang obat resep, suplemen kesehatan, dan alat kesehatan. Pendapatan dan laba bersihnya perlahan meningkat dalam beberapa tahun terakhir, asetnya juga meningkat secara stabil. Meski pertumbuhan jangka pendeknya terbatas, karena dividen yang stabil, banyak investor yang menyukai saham ini untuk mendapatkan dividen.

HeKang Biotech (1783)

Berkecimpung di bidang produk bioteknologi, alat kesehatan, dan produk perawatan. Memiliki bisnis barang konsumsi (pembersih wajah, produk perawatan, produk medis estetika) dan bisnis biomedis (bahan perbaikan tulang, produk injeksi, obat mata). Pada 2017, perusahaan mulai menghasilkan laba dan kondisi fundamentalnya stabil dalam beberapa tahun terakhir, dengan tingkat utang yang rendah dan stabil.

Namun, harus diingat bahwa pasar modal Taiwan secara keseluruhan masih didominasi saham elektronik. Bahkan perusahaan biotek yang bagus pun sulit mencapai kenaikan puluhan kali lipat seperti di AS. Skala pasar farmasi, inovasi, dan daya saing di AS jauh melampaui kawasan Asia.

Saran terakhir untuk investasi saham bioteknologi

Karena memiliki ruang imajinasi yang besar, saham bioteknologi semakin menarik perhatian investor. Tetapi bidang ini membutuhkan pengetahuan profesional tentang industri farmasi secara keseluruhan.

Singkatnya: risiko dan imbalan berjalan beriringan. Volatilitas tinggi membawa peluang keuntungan besar, tetapi juga membutuhkan toleransi risiko yang cukup.

Saat ini, AS tetap menjadi pasar terbaik untuk investasi di industri farmasi, melahirkan perusahaan bioteknologi terbaik di dunia. Jika ingin memanfaatkan peluang rekomendasi saham bioteknologi, saham farmasi AS adalah pilihan utama di seluruh dunia.