Saya baru saja mengamati penurunan saham AI akhir-akhir ini dan jujur saja, ada beberapa peluang yang sangat menarik muncul saat ini jika Anda tahu di mana harus mencari.

Pasar menjadi gugup tentang ROI dari semua pengeluaran infrastruktur AI ini, yang menciptakan ketidaksesuaian yang aneh. Perusahaan yang membangun infrastruktur AI tahu mereka harus berkomitmen penuh sekarang atau tertinggal, tetapi pasar menghukum mereka karena itu. Pemikiran jangka pendek yang klasik versus posisi jangka panjang.

Izinkan saya uraikan tiga saham yang tampak benar-benar murah di level saat ini:

Pertama adalah Microsoft. Ya, saya tahu semua orang membicarakannya, tapi dengarkan saya. Sahamnya turun sekitar 30% dari puncaknya, dan dari perspektif valuasi, ini lebih murah daripada yang kita lihat sejak 2020. Mereka baru saja melaporkan hasil Q2 yang solid tetapi tetap dijual. Pasar sudah tahu tentang bisnis cloud Azure mereka dan bagaimana mereka benar-benar memonetisasi pembangunan AI, namun sahamnya malah anjlok. Itulah jenis ketidaksesuaian yang menciptakan peluang nyata. Jika Anda melewatkan kesempatan pada Microsoft sebelumnya, ini benar-benar salah satu titik masuk terbaik dalam beberapa tahun.

Lalu ada Broadcom. Turun sekitar 20% tahun ini, tetapi cerita sebenarnya adalah divisi chip AI khusus mereka. Mereka membangun chip yang dirancang khusus untuk pemain utama AI alih-alih memaksa mereka menggunakan GPU yang mahal. Itu adalah keunggulan kompetitif besar. Wall Street memperkirakan angka-angka serius di sini—pertumbuhan pendapatan 53% diproyeksikan untuk tahun ini, kemudian 39% tahun depan. Jika sebuah saham benar-benar bisa menggandakan pendapatannya dalam dua tahun dengan diskon, itu cukup sulit untuk dilewatkan.

Pilihan wildcard adalah Nebius. Lebih kecil dari dua lainnya, tetapi jalur pertumbuhannya luar biasa. Mereka menjalankan platform cloud berfokus AI yang menjadi pilihan utama bagi pengembang yang membangun model AI. Pada akhir tahun lalu, mereka mencapai pendapatan tahunan sebesar $1,25 miliar. Pada akhir tahun ini, mereka memproyeksikan $7-9 miliar. Ya, Anda benar membacanya. Mereka memperluas dari 7 pusat data menjadi 16 pada akhir tahun untuk menangani permintaan. Turun sekitar 25% dari puncak Oktober, jadi waktunya mungkin cukup baik.

Teori di sini cukup sederhana: jika Anda percaya pengeluaran infrastruktur AI benar-benar akan mempercepat (dan saya percaya), ini adalah beberapa saham terbaik untuk posisi saat ini. Pasar bersikap tidak rasional tentang pengembalian jangka pendek, yang justru saatnya Anda harus melihat saham AI terbaik untuk diinvestasikan. Gelombang permintaan ini tidak akan berhenti dalam waktu dekat.