Curve Finance crvUSD、DeFiステーブルコインプラットフォームを拡大

Curve Financeは、ステーブルコインcrvUSDを含む5月3日のブロックチェーンです。同社は5月4日に$180万の担保を持つcrvUSDの立ち上げを公表しました。それにもかかわらず、ステーブルコインは発売以来、ペッグを下回るパフォーマンスを続けています。crvUSDの開始は価格上昇の勢いを生み出していないカーブDAOトークン(CRV)です。

はじめに

DeFiステーブルコインは、分散型アプリケーションとブロックチェーンの間で価値を送金するために多くの人が使用しているため、最も人気のある暗号資産の1つです。長期にわたって一定の価値を維持するため、個人は提供されるサービスや商品の支払い手段として、市場にあるDeFiステーブルコイン、Curve FinanceのcrvUSDを受け入れることがよくあります。

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Curve FinanceがステーブルコインcrvUSDを導入

Curve Finance、分散型金融(DeFi)プロトコルは最近、ステーブルコインcrvUSDを開始しました。5月3日、ステーブルコインプラットフォームであるCurve Financeは、ステーブルコインを導入したとツイートしました。「多くの人が気づいているように、crvUSDスマートコントラクトの展開が行われました。UIも展開する必要があるため、これはまだ最終決定されていません。期待してください。」

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EtherscanショーのデータCurve Financeが2,000万crvUSDを生み出したということです。興味深いことに、Curve Financeの創設者であるMichael Egorovが最初に資金を生み出したのです。100万crvUSDのローンを組むために、957を使用してフラックスイーサデリバティブトークンの一種であるイーサ($180万)を担保としました。

crvUSDのスマートコントラクトはメインネット上にデプロイされましたが、5月5 日の時点ではステーブルコインを借りるためのWeb UIがセットアップされていなかったため、ステーブルコインを借りようとするユーザーはスマート コントラクトを直接操作できました。

crvUSDについて

crvUSDは米ドルに固定されていますが、USDCを含む多くの暗号資産によって裏付けられています。イーサリアムステーブルコインプールの流動性提供トークンや、流動性ステーキングデリバティブなどフラックスのsfrxETHが挙げられます。ただし、現時点ではユーザーが使用できるのはフラックスcrvUSDを借りるための担保としてのsfrxETHです。

crvUSDは、超過担保されたステーブルコインであることに注意することが重要です。言い換えれば、2：1のような比率で他の暗号資産によって裏付けられています。超過担保は、裏付けのある資産が利用されているときに、米ドルに対する crvUSDのペッグを維持するのに役立ちます。価格変動が大きいためです。

基本的に何が起こるかというと、担保の価格が清算レベルを下回った場合、プロトコルは損失を出さないようにその担保を売却します。同様に、Curve Financeはユーザーに超過担保ローンを提供します。

Curve FinanceプロトコルへのcrvUSDの導入は、ステーブルコインとさまざまな固定価格資産間の安価なスワップを容易にするため、DeFiプラットフォームに重要な追加の側面をもたらします。

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カーブステーブルコインの仕組み

Curve Financeプロトコルは、MakerDAOのDAIトークンと同様の方法で、バーンアンドミントメカニズムを通じてcrvUSDステーブルコインの安定性を維持します。例えば、投資家がcrvUSDを取得するには、必要なデジタル資産をCurve Financeスマートコントラクトに入金する必要があります。誰かが必要な暗号資産を預けると、プロトコルはcrvUSDを鋳造します。

一方、借り手が入金した暗号資産または暗号資産デリバティブを取り戻すためにポジションを決済した場合、スマートコントラクトは同額のcrvUSDを燃焼します。

Curve Financeが競合他社と異なる点は、価格が変動したときにユーザーの担保をリバランスする貸付清算アルゴリズム(LLAMA)です。例として、担保の価格が清算レベルを下回った場合、プロトコルはその値を変換します。ただし、価格が再び上昇すると、crvUSDは適切なデジタル資産に再変換されます。

また、担保は保管庫に保管されているだけでなく、トレーダーに流動性を提供する自動マーケットメーカー(AMM)プールに保管され、システムの効率が向上することにも注意することが重要です。

カーブステーブルコイン(crvUSD)コンペティション

ポイントとして、crvUSDは市場で多くの競争に直面しています。いくつかのステーブルコインステーブルコイン市場は、次のようなものによって支配されています。テザーUSDT、USDC、DAIの時価総額は$46億です。もう1つの競合するステーブルコインはアーベのGHOはテスト段階にありますが、crvUSDが市場でどのように機能するか、そしてそれが市場に与える影響はまだわかりません。

CRVの価格見通し

$180万の担保があるにも関わらず、crvUSDは依然としてペッグを下回る$0.927で取引されていると同時に、このステーブルコインの発売は価格上昇の勢いをあまり生み出していません。ただし、CRVトークンの価格は、crvUSDの開始後24時間以内に10%上昇しましたが、現在は下落傾向にあります。

執筆時点では、カーブDAOトークンの価値は$0.805で、苦境の兆候を示しています。グラフは次の通りです。

グラフが示すように、CRVの価格は5月3日に$0.911に上昇し、4日に下落した後、crvUSDの開始後、5日に再び上昇しました。次のグラフが示すように、CRVの価格は5月5日に$0.976に達しました。それ以来下落し、5月14日には$0.796で取引を終えました。

現在、CRVは2020年8月14日に発生した史上最高値より97.67%低い水準で取引されています。CRVは、Curve Financeプロトコルを推進するための優れた投資資産である可能性があります。

結論

Curve Financeは、ステーブルコインcrvUSDのローンチに成功しました。しかし、それ以来、crvUSDは$180万の担保があるにもかかわらずペッグを下回って推移しており、また、ステーブルコインの発売は、市場が期待していたような形でCRVの価格上昇に影響を与えることができていません。

著者：Gate.ioの研究者Mashell C.
翻訳者：AkihitoY.
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