2025年の暗号資産デリバティブ市場で注目すべき主要なシグナルは何か

Futuresの未決済建玉、過去最高の150億ドルに到達

暗号資産市場は新たな節目を迎え、2025年にはBitcoin Futuresの未決済建玉が前例のない150億ドルまで急増しました。これはデジタル資産に対する機関投資家の力強い信頼感を鮮明に示しています。この驚異的な数値は市場全体の動向を牽引し、Bitcoin Futuresの合計未決済建玉は10月初旬に915億9,000万ドルという記録的水準に達しました。

この建玉の急増は、市場構造の根本的な変化を示唆しています。

この大規模な成長は、Bitcoinが史上最高値126,198ドルを記録した後、124,000ドル付近で推移する状況と一致しています。Futures市場の好調は、2025年第3四半期のスポット型Bitcoin ETFで78億ドルの純流入があったことがさらに支えとなっています。

市場アナリストは、機関投資家による暗号資産への信頼とエクスポージャーの組み込みが、この増加の主因と見ています。Futures市場の拡大は、Bitcoin以外のデジタル資産への資金流入が増加する市場全体の上昇と連動しており、価格上昇にもかかわらずBitcoin Dominanceの低下がそれを裏付けています。

プロのトレーダーは、この動向を暗号資産が本格的な資産クラスへ成熟した証と位置づけており、デリバティブ市場が機関投資家にリスク管理の重要な手段を提供していると認識しています。

ファンディングレートがマイナス転換、市場センチメントは弱気に

2025年、主要取引所のアルトコインパーペチュアルFutures市場では、ファンディングレートが明確にマイナスへシフトし、市場センチメントの著しい悪化が見られました。2025年10月のデータでは、ファンディングレートが中立基準の0.005%を下回り、トレーダーの弱気姿勢が加速しています。

このセンチメントの悪化は、Altlayer（ALT）などのトークンの激しい値動きに表れており、市場のボラティリティ上昇と連動しています。

このマイナスのファンディングレート環境は、トレーダーがさらなる価格下落を見込んでショートポジション維持のためにプレミアムを支払っていることを示します。特に、ファンディングレートが2025年9月に安定していた直後であるため、警戒が必要です。

弱気センチメントによって市場全体で大規模な清算が相次ぎ、わずか14時間でレバレッジポジション約98億9,000万ドルが消失する清算イベントとなりました。市場アナリストは、マイナスファンディングレートが通常、ボラティリティ上昇やショートスクイーズを先導する傾向があり、規制動向やマクロ経済の変化など予測不能な外部要因があればその傾向が強まると指摘しています。

ロング／ショート比率が0.8へ低下、ショートポジション増加を示唆

最新市場データでは、ALTのロング／ショート比率が0.8に大きく低下し、ショートポジションの増加が顕著となっています。これは前月比-19.29%の減少で、トレーダーの弱気姿勢が一層強くなっています。現状のショートインタレスト比率は1.0で、ショート売り手がポジションを解消するのに約1日かかる水準です。

この弱気のポジショニングは、ALTが歴史的な価格下落をしている厳しい市場局面で発生しています。ALTは2024年3月の最高値0.6948ドルから現在の0.01788ドルまで下落し、97.4%もの大幅安となっています。

ALTへのショートインタレストが増加する一方、全体市場ではショート売り手が大きな損失を被っています。最新レポートによれば、2025年初頭から始まった市場上昇により、ショート売り手は約730億ドルの損失を計上しています。ALTが下落圧力を受ける一方、他セグメントではショート売り手が苦戦している状況です。市場アナリストは、2025年残りの期間で市場環境が変化すれば「ショート売り手にとって好転の可能性がある」と指摘しています。

オプション未決済建玉が30%急増、市場不透明感の中で顕著な拡大

2025年、アルトコインオプション取引が急拡大し、市場の不透明感の中で未決済建玉が30%増加しました。この成長は新規暗号資産ETFの承認や市場の新たなストーリーへの憶測が広まったことが主因です。

オプション市場のダイナミクスの劇的な変化は、比較取引量の推移に明確に表れています。

このアルトコインオプション市場の拡大は、暗号資産デリバティブエコシステムの成熟を示しており、トレーダーはより高度な金融商品を用いて市場観を表現しています。LTC ETFの上場は、既存アルトコインが伝統的な市場手段によって再注目される好例です。

2025年10月28日の市場データでは、トレーダーが明確なリスク管理の下で特定ストーリーに基づきオプションを活用していることが示されています。アルトコインの未決済建玉がBitcoinを上回ったことで、一部アナリストは高金利環境と合わせて市場ピークの可能性を指摘しています。

米連邦準備理事会（FRB）の会合により状況はさらに複雑化し、市場後退の確率は88%と見積もられています。この不透明な環境が逆にオプション取引量を押し上げ、投資家によるヘッジや投機的ポジションの需要が高まっています。

FAQ

アルトコインとは？

アルトコインは、Bitcoin以外のすべての暗号資産を指します。多くはBitcoin技術の改良や独自機能の提供を目指しており、投資家にとって高リスク・高リターンとなる場合があります。

トップ20のアルトコインは？

トップ20のアルトコインにはEthereum、Binance Coin、Cardano、Solana、Polkadot、Chainlinkなどが含まれます。ランキングは時価総額やパフォーマンスによって頻繁に変動するため、最新リストは常に現時点のデータをご確認ください。

アルトコインは有望な投資先ですか？

はい、アルトコインは高い成長可能性と分散効果があり、優良な投資選択肢となり得ます。近年では多くのアルトコインがBitcoinを上回るパフォーマンスを記録しています。

1アルトコインの価格は？

2025年11月03日現在、1アルトコインの価格は0.0001913ドルです。市場環境により価格は変動します。