分散型金融（DeFi）は2022年のLUNA崩壊とFTX事件を経て、一時は低迷していました。しかし、2025年の市場データは、DeFiが強力に回帰していることを示しています——総ロックアップ価値（TVL）は1,560億ドルの高みに戻り、Layer-1のパブリックチェーンリーダーたちが勢いを蓄えています。アメリカの政治状況の変化や規制環境の転換に伴い、暗号資産市場は新たな上昇周期を迎える可能性があります。本記事では、イーサリアム（ETH）、Avalanche（AVAX）、およびカルダノ（ADA）という3つのパブリックチェーンの最新の動向と投資の見通しに焦点を当てます。### **イーサリアム（ETH）：分散型金融の核心とステーブルコインの覇者**DeFiの先駆者であり、時価総額第2位の暗号資産であるイーサリアムは、引き続き資本と開発者の第一選択です。技術的優位性：EIP-1559 によって導入された焼却メカニズムにより、ETH のインフレーション率は約 0.75% に低下し、ビットコインの半減後の水準と同等になりました。Pectra のアップグレード後、Blob Space を通じて Layer-2 の効率が向上し、焼却率が倍増しました。エコシステム規模：イーサリアムは1,386億ドルのステーブルコイン資産を保有し、世界のステーブルコイン市場の半分を占めており、ドルのトークン化の主要な橋渡しとなっています。資本の蓄積：国庫券を357万枚保有するETH（約165.8億ドル）は、ETH価格に対する影響が現物ビットコインETFがBTCに与える推進力に類似している。投資観察：歴史データによると、ETHのMVRV比率が3.0を超えると、短期的な高値に近づくことが多い。9月の連邦準備制度理事会の利下げ後にこの指標が上昇する場合、短期保有者は一部の利益を確定することを検討できる。一方、長期投資者は押し目を狙って配置することができ、Fundstratは年末に10,000ドルに達する可能性があると予測している。### **アバランチ（AVAX）：マルチチェーンアーキテクチャとエンタープライズ級アプリケーション**アバランチはその独自の三つのチェーンアーキテクチャ（X-Chain、C-Chain、P-Chain）を用いて効率的な資産交換、EVM互換のスマートコントラクト、サブネット管理を実現し、企業や機関にカスタマイズされたソリューションを提供します。応用の実現：FIFAがAvalancheを選択してNFTを展開；財団が5,000万ドルのアクセラレーターを立ち上げてブロックチェーンゲームを支援。トークンエコノミー：AVAXの総供給上限は7.2億枚で、現在の流通量は約4.58億枚、年率インフレ率は3.8％です。上昇データ：Messariによると、四半期のアクティブアドレス数は210%増加し、トークン価格は1ヶ月で18%上昇し、現在は25ドルで、2024年の高値50ドルまでまだ倍増の余地があります。投資観察：Avalancheのサブネットモデルとクロスチェーン能力は、金融、ゲーム、サプライチェーン分野で独自の優位性を持っており、特にバイデン政権以降の規制緩和の中で企業の採用率が加速することが期待されています。### **カルダノ（ADA）：安定した路線とプライバシーの革新**Cardanoは、学術的な審査と段階的な開発戦略を採用しており、進捗は遅いものの、基盤は堅固です。ステーブルコインの展開：2024年にEU MiCA基準に準拠した規制されたステーブルコインUSDMを発表し、ノルウェーのブロックチェーン取引所で上場します。スケーラビリティとプライバシー：Hydra Layer-2 はオフチェーン取引を実現し、Mithril はノードの同期効率を向上させます；Ouroboros Peras と Leios のアップグレードはスループットを大幅に向上させます；ZK スマートコントラクトと Midnight プロジェクトは 2025 年末にローンチ予定です。トークンエコノミー：ADA のインフレ率は約 0.7%、総供給上限は 450 億枚で、長期的に希少性を持っています。投資観察：ADA 現在価格は 1 米ドルを下回っており、2021 年の高値 3.10 米ドルからの大幅な反発の余地がまだあります。技術的なロードマップが予定通り進む場合、市場はその潜在能力を再評価する可能性があります。### **结语**2025年の分散型金融（DeFi）の復活は、資金の流入だけでなく、技術の成熟と応用の統合的な結果です。イーサリアムのステーブルコインの利点、Avalancheのマルチチェーン構造と企業応用、Cardanoのプライバシーとスケーラビリティの革新が、Layer-1トラックの三大核心力を形成しています。アメリカの政情の変化と規制環境の改善に伴い、これらのパブリックチェーンはDeFiを新たな上昇サイクルに導くことが期待されています。より多くのリアルタイム市場とオンチェーンデータ分析については、Gate公式プラットフォームをご覧ください。
分散型金融 2025 完全復活！三大 Layer-1 リーダーチェーンがバイデン後の暗号回帰の波を迎える
分散型金融（DeFi）は2022年のLUNA崩壊とFTX事件を経て、一時は低迷していました。しかし、2025年の市場データは、DeFiが強力に回帰していることを示しています——総ロックアップ価値（TVL）は1,560億ドルの高みに戻り、Layer-1のパブリックチェーンリーダーたちが勢いを蓄えています。アメリカの政治状況の変化や規制環境の転換に伴い、暗号資産市場は新たな上昇周期を迎える可能性があります。本記事では、イーサリアム（ETH）、Avalanche（AVAX）、およびカルダノ（ADA）という3つのパブリックチェーンの最新の動向と投資の見通しに焦点を当てます。
イーサリアム（ETH）：分散型金融の核心とステーブルコインの覇者
DeFiの先駆者であり、時価総額第2位の暗号資産であるイーサリアムは、引き続き資本と開発者の第一選択です。
技術的優位性：EIP-1559 によって導入された焼却メカニズムにより、ETH のインフレーション率は約 0.75% に低下し、ビットコインの半減後の水準と同等になりました。Pectra のアップグレード後、Blob Space を通じて Layer-2 の効率が向上し、焼却率が倍増しました。
エコシステム規模：イーサリアムは1,386億ドルのステーブルコイン資産を保有し、世界のステーブルコイン市場の半分を占めており、ドルのトークン化の主要な橋渡しとなっています。
資本の蓄積：国庫券を357万枚保有するETH（約165.8億ドル）は、ETH価格に対する影響が現物ビットコインETFがBTCに与える推進力に類似している。
投資観察：歴史データによると、ETHのMVRV比率が3.0を超えると、短期的な高値に近づくことが多い。9月の連邦準備制度理事会の利下げ後にこの指標が上昇する場合、短期保有者は一部の利益を確定することを検討できる。一方、長期投資者は押し目を狙って配置することができ、Fundstratは年末に10,000ドルに達する可能性があると予測している。
アバランチ（AVAX）：マルチチェーンアーキテクチャとエンタープライズ級アプリケーション
アバランチはその独自の三つのチェーンアーキテクチャ（X-Chain、C-Chain、P-Chain）を用いて効率的な資産交換、EVM互換のスマートコントラクト、サブネット管理を実現し、企業や機関にカスタマイズされたソリューションを提供します。
応用の実現：FIFAがAvalancheを選択してNFTを展開；財団が5,000万ドルのアクセラレーターを立ち上げてブロックチェーンゲームを支援。
トークンエコノミー：AVAXの総供給上限は7.2億枚で、現在の流通量は約4.58億枚、年率インフレ率は3.8％です。
上昇データ：Messariによると、四半期のアクティブアドレス数は210%増加し、トークン価格は1ヶ月で18%上昇し、現在は25ドルで、2024年の高値50ドルまでまだ倍増の余地があります。
投資観察：Avalancheのサブネットモデルとクロスチェーン能力は、金融、ゲーム、サプライチェーン分野で独自の優位性を持っており、特にバイデン政権以降の規制緩和の中で企業の採用率が加速することが期待されています。
カルダノ（ADA）：安定した路線とプライバシーの革新
Cardanoは、学術的な審査と段階的な開発戦略を採用しており、進捗は遅いものの、基盤は堅固です。
ステーブルコインの展開：2024年にEU MiCA基準に準拠した規制されたステーブルコインUSDMを発表し、ノルウェーのブロックチェーン取引所で上場します。
スケーラビリティとプライバシー：Hydra Layer-2 はオフチェーン取引を実現し、Mithril はノードの同期効率を向上させます；Ouroboros Peras と Leios のアップグレードはスループットを大幅に向上させます；ZK スマートコントラクトと Midnight プロジェクトは 2025 年末にローンチ予定です。
トークンエコノミー：ADA のインフレ率は約 0.7%、総供給上限は 450 億枚で、長期的に希少性を持っています。
投資観察：ADA 現在価格は 1 米ドルを下回っており、2021 年の高値 3.10 米ドルからの大幅な反発の余地がまだあります。技術的なロードマップが予定通り進む場合、市場はその潜在能力を再評価する可能性があります。
结语
2025年の分散型金融（DeFi）の復活は、資金の流入だけでなく、技術の成熟と応用の統合的な結果です。イーサリアムのステーブルコインの利点、Avalancheのマルチチェーン構造と企業応用、Cardanoのプライバシーとスケーラビリティの革新が、Layer-1トラックの三大核心力を形成しています。アメリカの政情の変化と規制環境の改善に伴い、これらのパブリックチェーンはDeFiを新たな上昇サイクルに導くことが期待されています。より多くのリアルタイム市場とオンチェーンデータ分析については、Gate公式プラットフォームをご覧ください。