Berachainエコシステムの特徴と主要プロジェクトの概要

BerachainはPoL(流動性の証明)コンセンサス機構を特徴とするLayer 1ネットワークであり、この機構により検証者、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために第2のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。

1月2日時点で、234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムに参加しているウォレットの累計数は238万を超えました。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

Berachainの創設者Smokey The Beraは最近「Q5は4月前に起こる」と示唆し、メインネットのローンチが近いことを示しています。これにより新旧のユーザーがこのエコシステムに参加することが期待されています。

しかし、Berachainエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。メインネットの立ち上げ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってかなりの参入障壁を生じさせました。

この記事は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、さまざまな分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

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デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。エコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。他のDEXもBerachain上での展開に向けて、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるための便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能をサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3のCLAMM(集中流動性自動マーケットメーカー)機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることができます。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的な関係を構築します。

KodiakはIsland機能を通じて、ユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムプレイを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、Berachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。

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ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引に至るまで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトの立ち上げのために、インキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、同時に公正なトークンのローンチと配布を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発売と取引環境を提供するミームコイン発売プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委任するユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOT流動性プールに解放することで、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃焼させることでトークンの価値を向上させ、$BGT委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeの他にも、効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルがBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance(に類似した、3つ以上の価格が類似した基礎資産)を集めて資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターのOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルのShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定数量のトークンを保有し、オペレーションノードで検証を行うバリデーターに配布されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、オペレーションノードを使用しない一般のユーザーはネットワーク報酬を受け取ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングと委託ノードの運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルはまた、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保持しているかの証明とし、エコシステムの流動性を高めます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの中核インフラストラクチャーとなっています。

比較すると、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を得ることができるというものです。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性のステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを立ち上げて流動性プールを構築する必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT(の決定的なEmissionに対する投票権)の実行機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムのプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これはエコロジーのプロトコルがPoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくするものです。

###赤外線

Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動性ステーキングプロトコルです。

インフラレッドで運営されるストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT金利を生み出しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、インフラレッドはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT(清算された$BGT)を受け取ることができます。

ユーザーは、受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredステーキングで、ノードが生成した報酬を受け取る
• 他のDeFiプロトコルで使用する
• 利益を得る

したがって、Infraredは$BGTを流動的なトークンに変えることで、PoLメカニズムによって生じた報酬を集中させ、少数の$iBGTステーキング者に分配します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを支援し、プラットフォームがそれらのユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り清算することができます。

Infrared機能を効果的に活用するための最良の例は、KodiakのIsland Poolです。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool(をローンチする予定で、現在テストネットで運用されています)。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再入金してさらに多くの$iBGTを養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内の遊び方を選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコプロジェクトもInfraredと提携し、さまざまな派生製品の発売を計画しており、Infraredはメインネットの立ち上げ後に最も重要なインフラストラクチャになることが示されています。

一方で、Infraredがどのように委託$BGTを使用して$BGTのEmissionを選択するかに関する明確な詳細はまだ公表されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。

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ベラパウ

BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、独自のノードを運営するのではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運営し、$BGT清算トークンとして$LBGTを発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターは、この方法で$BGTをステーキングすることによって得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分けています。1)は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにより多くのプレイスタイルをもたらしますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権限と地位は委任された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなることが期待されています。

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借り入れ

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸借プロトコルBENDがあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる
• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTCおよび$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が発生します。

この構造により、BENDはBerachainの三重トークン経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに再度交換し、BENDに預け入れることで$BGTレバレッジファーミングを実行することもできます。

次に、Berachainでのローンチに向けた主要な貸出プロトコルと各プラットフォームが提供する機能について詳しく探討します。

ベラボロー

BeraBorrowは、ユーザーが$NECTステーブルコインを発行できる超担保ステーブルコイン発行プロトコルです。それは$BERAや$HONEYなどの一般的な資産だけでなく、BEXやBerps LPトークン、Infraredの$iBGTを担保資産として許可します。担保資産を使用して発行された$NECTは、BeraBorrowの流動性安定プールに預け入れることができ、預金者は$NECTの借り手から借入手数料や清算手数料を受け取ることができ、$NECTの基本的な需要を支える構造を構築します。

さらに、BeraBorrowは$NECTの他にガバナンストークン$POLLENを持っており、以下の点でインセンティブトークンとして機能します:

• $BGTエミッションの流動性プールを報酬として使用
• $NECTの債務流動性プールへの預金を奨励する -作る